Във вторник двойката XAU/USD показва умерено възстановяване, като се търгува малко под нивото от 4150 долара. Въпреки това неблагоприятният фундаментален фон задържа благородния метал в близост до кръглото ниво от 4100 долара.

Ястребовата позиция на Федералния резерв на САЩ, високата доходност на щатските държавни облигации и геополитическите рискове подкрепят щатския долар близо до двумесечен връх, ограничавайки потенциала за ръст в цената на златото и налагайки предпазливост при откриване на позиции, базирани на очаквания за съществено поскъпване.По-рано този месец централната банка на САЩ повиши основната лихва с 25 базисни пункта – първото увеличение от повече от три години насам – потвърждавайки решимостта си да се бори с упорито високата инфлация. Освен това няколко водещи членове на Federal Open Market Committee (FOMC) посочиха потенциална необходимост от допълнителни повишения на лихвите до края на 2026 г. Според инструмента FedWatch на CME Group трейдърите оценяват вероятността за ново повишение на лихвения процент от Fed през октомври на 70%, като отчитат инфлационните рискове, породени от поскъпването на енергията на фона на конфликта в Близкия изток.

Управителят на Федералния резерв Adriana Kugler подчерта устойчивите инфлационни натиски, свързани с развитието на изкуствения интелект и геополитическите рискове, като поддържа ястребовата позиция на Fed. Нейните изявления, получили оценка 7 от 10 от FXS Speechtracker, над базовото ниво от 6.9, сочат за продължаващ инфлационен натиск през следващите месеци. Kugler отбеляза, че бъдещите промени в лихвените проценти ще зависят от данните за инфлацията и състоянието на пазара на труда, като подчерта, че повишаването на производителността вследствие на AI може да помогне за забавяне на инфлацията, но не достатъчно бързо, за да неутрализира текущите инфлационни рискове. Индексът FXS Fed Sentiment спадна с 0.63 пункта до 146.89, което показва умерено отслабване на ястребовите настроения; въпреки това позицията на Fed остава ясно ястребова. Това означава, че всякакви бъдещи повишения на лихвите или задържането им на високи нива ще продължат да подкрепят щатския долар, дори въпреки лекото охлаждане на пазарните очаквания.

Междувременно президентът на САЩ Donald Trump отхвърли иранско предложение за мирно уреждане на военния конфликт и за повторно отваряне на протока Хормуз при изпълнение на исканията на Техеран. Trump също така отрече информациите, че е предложил облекчаване на санкциите срещу Иран и размразяване на активи в замяна на конкретни стъпки по отношение на ядрената му програма. Продължаващото геополитическо напрежение задържа цените на суровия петрол на високи нива, засилва притесненията за инфлацията и изтласква доходността по щатските държавни облигации към най-високите стойности от години насам.По-конкретно, доходността по 30-годишните държавни облигации на САЩ се повиши до най-високото си ниво от средата на май 2004 г., доходността по бенчмарк 10-годишните облигации достигна най-високо ниво от средата на юни 2007 г., а доходността по 2-годишните облигации се изкачи до най-високото си ниво от май 2024 г. Тази динамика засилва позициите на „биковете“ за долара и прави разумни очакванията за продължаващи покупки, докато не се потвърди, че цената на златото е достигнала дъно.

За участниците на пазара би било по-разумно да изчакат публикуването на важните макроикономически данни от САЩ тази седмица, преди да откриват значими позиционни сделки в двойката XAU/USD.

В сряда предстои да бъде публикуван индексът на цените на Personal Consumption Expenditures (PCE) – ключов инфлационен показател, следен от Fed, заедно с окончателните данни за БВП за второто тримесечие. В четвъртък ще излязат данните за ISM Manufacturing PMI, но основният акцент трябва да бъде върху доклада за U.S. Nonfarm Payrolls (NFP), който ще бъде публикуван в петък. Освен това изказванията на влиятелни членове на FOMC също ще влияят на пазара. Това от своя страна ще определи търсенето на щатския долар и ще осигури значителен импулс за цената на златото.

От техническа гледна точка двойката XAU/USD запазва низходящ уклон след неотдавнашното пробиване надолу на 200-дневната експоненциална пълзяща средна (EMA). Осцилаторите са в негативна територия, което потвърждава предимството на „мечките“ на пазара. Кръглото ниво от 4100 долара осигурява подкрепа. Най-близката съпротива е в зоната 4170–4200 долара. Въпреки това ключовите нива на съпротива, преди натискът от страна на „мечките“ да отслабне, остават важните пълзящи средни, включително 200-дневната EMA. Осцилаторите са негативни, което потвърждава предимството на „мечките“ на пазара.

Таблицата по-долу показва процентната промяна в обменния курс на щатския долар спрямо основните валути през последните 7 дни. Щатският долар отбеляза най-голям ръст спрямо австралийския долар.