Největší americké banky, včetně Wells Fargo, úspěšně prošly každoročním zátěžovým testem Federálního rezervního systému.
Podle výsledků z páteční zprávy by banky zvládly i extrémní ekonomický šok včetně 10% nezaměstnanosti a poklesu cen nemovitostí o 33 %, přičemž by si stále udržely kapitálové rezervy ve více než dvojnásobné výši požadovaného minima.
Testy se zúčastnilo celkem 22 významných finančních institucí. Simulovaný scénář počítal s celkovou ztrátou 550 miliard dolarů napříč bankovním sektorem, a přesto podle Fedu banky prokázaly vysokou míru kapitalizace a schopnost absorbovat šoky. Výsledky potvrdila i místopředsedkyně Fedu pro dohled Michelle Bowmanová, která ve svém prohlášení označila banky za „dobře kapitalizované a odolné“.
Reakce trhu byla převážně příznivá. Akcie Wells Fargo (WFC) v pátek posílily o 1,9 %, zatímco další velcí hráči jako Goldman Sachs (GS) nebo Bank of America (BAC) rovněž zaznamenali růst. Úspěšné zvládnutí testů tak posílilo očekávání investorů ohledně zvýšených dividend a zpětného odkupu akcií, jejichž podrobnosti by měly být zveřejněny již v úterý odpoledne.
Podle Davida Wagnera z Aptus Capital Advisors byl výsledek do značné míry očekávaný, a to i vzhledem k tomu, že mnohé bankovní akcie se již dříve obchodovaly poblíž historických maxim. Zátěžový test však podle něj představuje další potvrzení, že banky mají prostor pro růst výnosů pro akcionáře. Přesto upozornil, že celkově konzervativní přístup bank může vést k opatrným oznámením, dokud nebudou vyjasněny nové kapitálové požadavky a další regulatorní otázky.
Pro samotné Wells Fargo jsou výsledky testu další pozitivní zprávou v oblasti regulace. Méně než měsíc před zveřejněním těchto výsledků totiž Fed zrušil omezení maximální výše aktiv, které bránilo bance v růstu. Tím získala větší flexibilitu, jak naložit s přebytečným kapitálem.
Finanční ředitel Wells Fargo Mike Santomassimo se k tématu vyjádřil již 10. června, kdy uvedl, že návrhy na reformu zátěžových testů ze strany Trumpovy administrativy by mohly být pro bankovní sektor přínosné. Zdůraznil, že přebytek kapitálu nyní může být efektivně využit pro růst a částečně i k návratnosti akcionářům.
Fed zároveň uvedl, že výsledky těchto testů poslouží jako základ pro nastavení kapitálových rezerv bank v případě krize. Očekává se, že finální rozhodnutí v této věci padne v srpnu. U Wells Fargo například analytici KBW očekávají, že kapitálová rezerva se sníží o 0,3 procentního bodu na 3,5 %. U dalších bank, jako je Goldman Sachs nebo Morgan Stanley, se počítá s poklesem až o jeden procentní bod.
Úspěšné výsledky testu přicházejí krátce po oznámení prvního zásadního regulačního kroku nové administrativy, která usiluje o stabilizaci trhu s americkými státními dluhopisy a podporu ekonomické aktivity. Obecně se očekává, že banky budou pod vedením Trumpovy administrativy čelit mírnější regulaci, což podle analytiků stojí za letošním růstem bankovních akcií.
Například akcie Wells Fargo od začátku roku vzrostly o 13,2 %, Goldman Sachs (GS) o 20,6 %, JPMorgan Chase (JPM) o 19,8 % a Citigroup (C) o 19,9 %. Pro srovnání, index Dow Jones přidal ve stejném období jen 3 %, zatímco S&P 500 a Nasdaq Composite zhruba 5 %.
V letošním kole testů se mimo Wells Fargo zúčastnily také další významné instituce jako American Express (AXP), Bank of New York Mellon (BK), Capital One (COF), Charles Schwab (SCHW), Citigroup (C), Northern Trust (NTRS), PNC (PNC), State Street (STT), Truist Financial (TFC) nebo U.S. Bancorp (USB). Testy probíhají v rámci rámce CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review) a slouží jako klíčový nástroj Fedu pro hodnocení schopnosti bank odolat silným ekonomickým otřesům.
Pro další roky plánuje Fed změnu metodiky: nově by se při výpočtu kapitálových rezerv měly zprůměrovat výsledky za dva po sobě jdoucí roky. Tento přístup má snížit volatilitu a zajistit stabilnější plánování bankovního kapitálu.
Wells Fargo a další velké americké banky tak prošly důležitou zkouškou a potvrzují, že i v prostředí možných otřesů si udržují vysokou míru stability. I když investoři očekávají konkrétnější signály ohledně rozdělování zisků, celkový obrázek bankovního sektoru zůstává i díky těmto výsledkům pozitivní.
在1.193的價格測試發生時，MACD 指標已明顯跌破零軸，這限制了該貨幣對的下行空間。基於這個原因，我沒有賣出歐元。
今天，Eurostat 公佈了歐元區4月份最終通脹數據，結果證實了先前的初值。報告顯示，該地區年度通脹率由3月份的2.6%加速至4月份的3.0%。這是自2023年9月以來的最高水準，並略高於分析師預期的2.9%。
這一加速的主要推動力來自能源部門：燃料價格同比上漲10.9%，而3月份為5.1%。這一能源價格的急劇跳升是自2023年2月以來最強的一次，完全可以用中東緊張局勢來解釋。
同時，基礎通脹指標則顯示出相對穩定的情況。排除能源、食品、酒精和菸草的核心 CPI 從2.3%降至2.2%。服務業通脹也有所放緩，從前一個月的3.2%降至3.0%。歐元對這組數據幾乎沒有反應。
接下來，市場參與者將把重點放在聯準會5月會議紀要上。投資者將仔細研讀文件，以尋找有關委員會成員在物價再度加速上漲的背景下，究竟有多認真考慮升息可能性的線索。
第二個關鍵事件將是 FOMC 成員 Michael Barr 的發言。從他以往的評論來看，美國經濟面臨的主要風險是通膨，而通膨的不可預測性正是他最擔心的部分。如果決策者釋出鷹派立場的訊號，將會為美元提供支撐。
至於日內策略，我將更多依賴情境1與情境2。
買入訊號
方案一：今天，當價格觸及約 1.1611（圖表上的綠線）時，可以考慮買入歐元，目標看向 1.1637。在 1.1637 附近，我計劃離場並視情況反手做空，預期自進場點起有約 30–35 點的波動。今天歐元的上漲僅有可能在美國數據疲弱的情況下出現。重要提示：在買入前，務必確認 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始自零軸向上抬頭。
方案二：若 1.1587 水平位出現兩次連續測試，同時 MACD 處於超賣區域，我也計劃買入歐元。這將限制進一步下行的空間，並觸發向上的反轉。隨後有望上漲至對應的 1.1611 和 1.1637 水平。
賣出訊號
方案一：當價格到達 1.1587（圖表上的紅線）後，我計劃賣出歐元，目標看向 1.1562，在該位置離場並立即反手買入（預期有約 20–25 點的反彈）。若美國數據表現強勁，今天該貨幣對將再次承受壓力。重要提示：在賣出前，務必確認 MACD 位於零軸之下，且剛開始自零軸向下走低。
方案二：若 1.1611 水平位出現兩次連續測試，同時 MACD 處於超買區域，我也計劃賣出歐元。這將限制進一步向上的空間，並觸發向下的反轉。之後匯價有望回落至 1.1587 和 1.1562 水平。
圖表說明：
重要提示
初學者在 Forex 市場進場時必須格外謹慎。在重大基本面數據公佈前，最好暫時觀望，避免因劇烈波動而受到影響。如果選擇在消息公佈時交易，一定要設置止損單，以盡量減少虧損。若沒有設置止損，尤其是在缺乏妥善資金管理、且使用大額手數交易的情況下，很可能在短時間內就會爆倉。
請記住：要穩定獲利，必須有一套明確的交易計劃，就像上面所示的那樣。僅憑當下市場狀況做出即興決策，對於日內交易者而言，多半是一種註定會虧損的策略。
联系我们 
