Největší americké banky, včetně Wells Fargo, úspěšně prošly každoročním zátěžovým testem Federálního rezervního systému.
Podle výsledků z páteční zprávy by banky zvládly i extrémní ekonomický šok včetně 10% nezaměstnanosti a poklesu cen nemovitostí o 33 %, přičemž by si stále udržely kapitálové rezervy ve více než dvojnásobné výši požadovaného minima.
Testy se zúčastnilo celkem 22 významných finančních institucí. Simulovaný scénář počítal s celkovou ztrátou 550 miliard dolarů napříč bankovním sektorem, a přesto podle Fedu banky prokázaly vysokou míru kapitalizace a schopnost absorbovat šoky. Výsledky potvrdila i místopředsedkyně Fedu pro dohled Michelle Bowmanová, která ve svém prohlášení označila banky za „dobře kapitalizované a odolné“.
Reakce trhu byla převážně příznivá. Akcie Wells Fargo (WFC) v pátek posílily o 1,9 %, zatímco další velcí hráči jako Goldman Sachs (GS) nebo Bank of America (BAC) rovněž zaznamenali růst. Úspěšné zvládnutí testů tak posílilo očekávání investorů ohledně zvýšených dividend a zpětného odkupu akcií, jejichž podrobnosti by měly být zveřejněny již v úterý odpoledne.
Podle Davida Wagnera z Aptus Capital Advisors byl výsledek do značné míry očekávaný, a to i vzhledem k tomu, že mnohé bankovní akcie se již dříve obchodovaly poblíž historických maxim. Zátěžový test však podle něj představuje další potvrzení, že banky mají prostor pro růst výnosů pro akcionáře. Přesto upozornil, že celkově konzervativní přístup bank může vést k opatrným oznámením, dokud nebudou vyjasněny nové kapitálové požadavky a další regulatorní otázky.
Pro samotné Wells Fargo jsou výsledky testu další pozitivní zprávou v oblasti regulace. Méně než měsíc před zveřejněním těchto výsledků totiž Fed zrušil omezení maximální výše aktiv, které bránilo bance v růstu. Tím získala větší flexibilitu, jak naložit s přebytečným kapitálem.
Finanční ředitel Wells Fargo Mike Santomassimo se k tématu vyjádřil již 10. června, kdy uvedl, že návrhy na reformu zátěžových testů ze strany Trumpovy administrativy by mohly být pro bankovní sektor přínosné. Zdůraznil, že přebytek kapitálu nyní může být efektivně využit pro růst a částečně i k návratnosti akcionářům.
Fed zároveň uvedl, že výsledky těchto testů poslouží jako základ pro nastavení kapitálových rezerv bank v případě krize. Očekává se, že finální rozhodnutí v této věci padne v srpnu. U Wells Fargo například analytici KBW očekávají, že kapitálová rezerva se sníží o 0,3 procentního bodu na 3,5 %. U dalších bank, jako je Goldman Sachs nebo Morgan Stanley, se počítá s poklesem až o jeden procentní bod.
Úspěšné výsledky testu přicházejí krátce po oznámení prvního zásadního regulačního kroku nové administrativy, která usiluje o stabilizaci trhu s americkými státními dluhopisy a podporu ekonomické aktivity. Obecně se očekává, že banky budou pod vedením Trumpovy administrativy čelit mírnější regulaci, což podle analytiků stojí za letošním růstem bankovních akcií.
Například akcie Wells Fargo od začátku roku vzrostly o 13,2 %, Goldman Sachs (GS) o 20,6 %, JPMorgan Chase (JPM) o 19,8 % a Citigroup (C) o 19,9 %. Pro srovnání, index Dow Jones přidal ve stejném období jen 3 %, zatímco S&P 500 a Nasdaq Composite zhruba 5 %.
V letošním kole testů se mimo Wells Fargo zúčastnily také další významné instituce jako American Express (AXP), Bank of New York Mellon (BK), Capital One (COF), Charles Schwab (SCHW), Citigroup (C), Northern Trust (NTRS), PNC (PNC), State Street (STT), Truist Financial (TFC) nebo U.S. Bancorp (USB). Testy probíhají v rámci rámce CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review) a slouží jako klíčový nástroj Fedu pro hodnocení schopnosti bank odolat silným ekonomickým otřesům.
Pro další roky plánuje Fed změnu metodiky: nově by se při výpočtu kapitálových rezerv měly zprůměrovat výsledky za dva po sobě jdoucí roky. Tento přístup má snížit volatilitu a zajistit stabilnější plánování bankovního kapitálu.
Wells Fargo a další velké americké banky tak prošly důležitou zkouškou a potvrzují, že i v prostředí možných otřesů si udržují vysokou míru stability. I když investoři očekávají konkrétnější signály ohledně rozdělování zisků, celkový obrázek bankovního sektoru zůstává i díky těmto výsledkům pozitivní.
Đợt kiểm tra mức giá 1,193 diễn ra vào thời điểm chỉ báo MACD đã di chuyển khá sâu xuống dưới đường 0, qua đó hạn chế đáng kể dư địa giảm thêm của cặp tiền. Vì lý do này, tôi đã không bán euro.
Hôm nay, Eurostat công bố số liệu lạm phát cuối cùng tháng 4 của khu vực đồng euro, xác nhận các ước tính trước đó. Theo báo cáo, lạm phát hằng năm trong khu vực đã tăng tốc lên 3,0% trong tháng 4 so với 2,6% trong tháng 3. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 9/2023 và cao hơn đôi chút so với dự báo 2,9% của các nhà phân tích.
Động lực chính của đà tăng tốc này là lĩnh vực năng lượng: giá nhiên liệu tăng 10,9% so với cùng kỳ, so với mức 5,1% trong tháng 3. Cú nhảy vọt về giá năng lượng này là mạnh nhất kể từ tháng 2/2023 và hoàn toàn có thể lý giải bằng căng thẳng tại Trung Đông.
Trong khi đó, các chỉ báo lạm phát cơ bản cho thấy bức tranh ổn định hơn. Core CPI, loại trừ năng lượng, thực phẩm, rượu và thuốc lá, đã giảm từ 2,3% xuống 2,2%. Lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ cũng chậm lại, ghi nhận mức 3,0% so với 3,2% của tháng trước. Đồng euro hầu như không phản ứng trước các số liệu này.
Tiếp theo, thị trường sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp tháng 5 của Federal Reserve. Nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ tài liệu này để tìm kiếm gợi ý về việc các thành viên ủy ban đã cân nhắc nghiêm túc như thế nào khả năng tăng lãi suất trong bối cảnh giá cả tăng nhanh.
Sự kiện quan trọng thứ hai sẽ là bài phát biểu của thành viên FOMC, Michael Barr. Dựa trên những phát biểu trước đây của ông, rủi ro chính đối với kinh tế Mỹ là lạm phát, và yếu tố khiến ông lo ngại nhất là tính khó đoán của nó. Nếu các nhà hoạch định chính sách tiếp tục khẳng định lập trường “diều hâu”, điều này sẽ hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Về chiến lược giao dịch trong ngày, tôi sẽ ưu tiên dựa vào kịch bản số 1 và số 2.
Tín hiệu mua
Kịch bản số 1: Hôm nay, có thể mua euro khi giá chạm quanh mức 1,1611 (đường màu xanh lá trên biểu đồ), với mục tiêu tại 1,1637. Ở mức 1,1637, tôi dự định thoát khỏi thị trường và có thể bán ngược lại, kỳ vọng mức biến động 30–35 điểm tính từ điểm vào lệnh. Đà tăng của euro hôm nay chỉ có thể xảy ra sau khi dữ liệu Mỹ yếu đi. Lưu ý quan trọng: Trước khi mua, hãy đảm bảo chỉ báo MACD nằm trên đường 0 và vừa mới bắt đầu đi lên từ đó.
Kịch bản số 2: Tôi cũng dự định mua euro nếu có hai lần kiểm tra liên tiếp vùng 1,1587 trong khi MACD đang ở vùng quá bán. Điều này sẽ giới hạn tiềm năng giảm và kích hoạt nhịp đảo chiều đi lên. Có thể kỳ vọng giá tăng về các mức đối ứng 1,1611 và 1,1637.
Tín hiệu bán
Kịch bản số 1: Tôi dự định bán euro sau khi giá chạm 1,1587 (đường màu đỏ trên biểu đồ), với mục tiêu tại 1,1562, nơi tôi sẽ thoát khỏi thị trường và ngay lập tức mua ngược lại (kỳ vọng nhịp hồi 20–25 điểm). Áp lực lên cặp tiền này hôm nay sẽ quay trở lại nếu dữ liệu Mỹ mạnh. Lưu ý quan trọng: Trước khi bán, hãy đảm bảo MACD nằm dưới đường 0 và vừa mới bắt đầu đi xuống từ đó.
Kịch bản số 2: Tôi cũng dự định bán euro nếu có hai lần kiểm tra liên tiếp vùng 1,1611 trong khi MACD đang ở vùng quá mua. Điều này sẽ giới hạn tiềm năng tăng và kích hoạt nhịp đảo chiều đi xuống. Có thể kỳ vọng giá giảm về 1,1587 và 1,1562.
Những gì được hiển thị trên biểu đồ:
Lưu ý quan trọng
Những nhà giao dịch Forex mới bắt đầu cần hết sức thận trọng khi tham gia thị trường. Trước các thời điểm công bố tin tức cơ bản quan trọng, tốt nhất nên đứng ngoài thị trường để tránh biến động mạnh. Nếu bạn vẫn chọn giao dịch trong lúc có tin tức, hãy luôn đặt lệnh dừng lỗ (stop-loss) để giảm thiểu thua lỗ. Không sử dụng stop-loss có thể khiến bạn nhanh chóng mất toàn bộ tiền ký quỹ, đặc biệt nếu bạn không áp dụng quản lý vốn hợp lý và giao dịch với khối lượng lớn.
Và hãy nhớ: giao dịch thành công đòi hỏi một kế hoạch giao dịch rõ ràng, như ví dụ được trình bày ở trên. Những quyết định giao dịch mang tính bộc phát, chỉ dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, thường là một chiến lược thua lỗ đối với các nhà giao dịch trong ngày.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
