Klíčové indexy na Wall Street, včetně S&P 500 a Nasdaq, zakončily úterní obchodní seanci v pozitivním duchu. V čele stály technologické akcie, které vykázaly silné oživení. Investoři mezitím vyhodnocovali prohlášení nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa o možném zavedení cel vůči hlavním obchodním partnerům USA a také analyzovali nejnovější údaje ze zápisu Federálního rezervního systému.
Krátkodobé futures na úrokové sazby v USA mírně posílily po zveřejnění zápisu z jednání Fedu. Dokument ukázal, že členové regulátora se neshodnou na dalším snižování sazeb. V zápisu je zaznamenáno, že účastníci zasedání ze 6.–7. listopadu se rozhodli neposkytnout jasné prognózy týkající se směřování měnové politiky v blízké budoucnosti.
Analytici finančního trhu interpretovali zápis z jednání odlišně. Jamie Cox, řídící partner Harris Financial Group, vyjádřil přesvědčení, že sazby budou na příštím zasedání regulátora sníženy a že tento klesající trend bude pokračovat i v příštím roce.
"Zápis potvrdil má očekávání v oblasti pokračujícího snižování sazeb. Regulátor bude v tomto směru postupovat pravděpodobně celý příští kalendářní rok," uvedl Cox.
Paul Ashworth, hlavní severoamerický ekonom v Capital Economics, také očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů. Upozornil ale, že rozhodnutí bude záviset na makroekonomických údajích, a zdůraznil význam aktuálních údajů o trhu práce a inflaci za listopad, které podle něj klíčovým způsobem ovlivní další kroky Fedu.
Trh je stále pod vlivem makroekonomických faktorů, přičemž technologický sektor působí jako motor růstu. Investoři netrpělivě čekají na další údaje, které by mohly ovlivnit směr americké měnové politiky.
Nově zvolený prezident Donald Trump oživil myšlenku zavedení výrazných cel na dovoz, která by mohla zásadním způsobem ovlivnit světový obchod. Trump navrhl 25% podmíněné clo na zboží z Kanady a Mexika, které ohrožuje Severoamerickou dohodu o volném obchodu (NAFTA), vyjednanou během jeho prvního funkčního období.
Ještě agresivnějším krokem je navrhované 10% clo na dovoz z Číny, které doplňuje stávající cla, což zvyšuje napětí a možnost nových vzplanutí obchodních válek.
Zprávy o potenciálních clech tvrdě zasáhly automobilky. Těžce zasaženy byly společnosti Ford a General Motors, jejichž dodavatelské řetězce úzce propojují USA, Mexiko a Kanadu. Zvlášť silně byly zasaženy akcie GM, které se propadly o téměř 9 %.
"Cla by mohla výrazně zdražit řadu výrobků, což by následně snížilo příjmy společností, které jsou závislé na zahraniční výrobě," říká Robert Pavlik, senior portfolio manažer v Dakota Wealth.
Současná situace vzbuzuje vážné obavy účastníků trhu. Investoři podle Pavlika těžce odhadují perspektivu.
"Trhem aktuálně zmítá chaos, protože hráči se připravují na první měsíc nového roku, ale budoucí obchodní podmínky a hospodářská politika jsou nejasné," poznamenal.
Trumpovy nové iniciativy ohrožují globální ekonomické vazby i stabilitu amerických společností. Investoři nadále reagují opatrně a vyčkávají, jak obchodní politika ovlivní trh na začátku příštího roku.
Americké akciové trhy zakončily den sebevědomým růstem. Index Dow Jones Industrial Average si připsal 123,74 bodů (+0,28 %) a zastavil se na hodnotě 44 860,31. Široký index S&P 500 vzrostl o 34,26 bodů (0,57 %) a uzavřel na úrovni 6 021,63, zatímco technologický Nasdaq Composite posílil o 119,46 bodů (0,63 %) a uzavřel na úrovni 19 174,30.
Hlavním tahounem růstu byl technologický sektor, který tlačil akcie gigantů Microsoft a Apple nahoru. Zejména kotace akcií Microsoftu vzrostly o 2 %, což indexu Nasdaq poskytlo významnou podporu. Největší nárůst ze všech segmentů trhu vykázal sektor informačních technologií.
Akcie Wells Fargo vzrostly o 0,6 %, takže na pozadí pomalé dynamiky v bankovním sektoru vynikaly. Příčinou růstu byly zprávy, že banka téměř dokončila proces odstraňování chyb souvisejících se skandálem s falešnými účty. Banka by podle zdrojů mohla příští rok získat povolení ke zrušení limitu aktiv ve výši 1,95 bilionů dolarů.
Ne všechny blue chip akcie zakončily den růstem. Akcie biofarmaceutické společnosti Amgen se propadly o 4,8 % po neuspokojivých zprávách o experimentálním léku na obezitu. Lék nesplnil očekávání, což vyvolalo prudkou reakci investorů.
Hlavním hybatelem růstu trhu jsou stále technologické společnosti, které kompenzují slabost ostatních sektorů. Investoři dál hodnotí vyhlídky společností a reagují na firemní zprávy, což na Wall Street vytváří smíšenou, ale obecně pozitivní dynamiku.
Index S&P 500 dosáhl v pondělí dalšího historického maxima a zaznamenal tak šestou seanci v zelených číslech v řadě. Spolu s ním vystoupal na první rekordní hodnotu za poslední tři roky také index firem s malou kapitalizací – Russell 2000, který ale zakončil den poklesem o 0,7 % a vzdal se tak části svých zisků.
Akcie farmaceutické společnosti Eli Lilly vzrostly o 4,6 % poté, co americký prezident Joe Biden navrhl rozšíření programů Medicare a Medicaid. Nová iniciativa zahrnuje rozšíření přístupu k drahým lékům na obezitu, což mezi investory vyvolalo optimismus a posunulo kotace společnosti nahoru.
Uprostřed celkového růstu akcií panovala smíšená dynamika. Na Newyorské burze (NYSE) převažoval počet klesajících akcií nad počtem rostoucích v poměru 1,57 : 1. Burza nicméně zaznamenala 358 nových maxim a pouze 52 minim. Index S&P 500 vykázal 63 nových 52týdenních maxim a 3 minima, zatímco Nasdaq Composite vykázal 124 nových maxim a 91 nových minim.
Investoři na měnových trzích byli opatrní a čekali na nové obchodní kroky nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa. Jeho sliby, že zavede dodatečná cla na zboží z Číny, Kanady a Mexika, zvyšují napětí.
Tradičně bezpečný japonský jen v tomto prostředí dál posiloval a vůči dolaru dosáhl třítýdenního maxima. Pokles výnosů amerických státních dluhopisů pouze zvýšil tlak na americkou měnu.
Trh dál reaguje na protichůdné signály: rekordní hodnoty indexů vedle obav z obchodních cel a globální nestability. Investory čekají nové výzvy, včetně dopadu celní politiky a reakce klíčových světových ekonomik.
Asijsko-pacifický akciový index MSCI dokázal mírně oživit z počátečních ztrát a posílil o 0,1 %. Trhy v regionu se mezitím dostaly pod rostoucí tlak kvůli výroku Donalda Trumpa o zavedení tvrdých cel. Uvedené způsobilo pokles v Japonsku, na Tchaj-wanu a v Jižní Koreji. Indexy těchto zemí, včetně japonského indexu Nikkei 225, patřily k lídrům poklesu.
Čínské a hongkongské akcie navzdory všeobecné negativitě oživily z nedávných minim. Investoři vsadili na to, že Peking by tváří v tvář novým hrozbám ze strany Spojených států mohl zavést podpůrná opatření ke stabilizaci ekonomiky.
Evropský index STOXX 600 klesl o 0,4 % a pod vlivem globálních obchodních rizik klesá dál. Americký index S&P 500 na začátku obchodování také signalizoval ochotu k poklesu, což odráží opatrný přístup investorů.
Donald Trump učinil v pondělí pozdě večer další velké prohlášení, když oznámil, že okamžitě po nástupu do funkce hodlá zavést 25% clo na zboží z Mexika a Kanady. Oznámil také dodatečné 10% clo na čínský dovoz. Tyto hrozby zvýšily obavy trhu z odvetných opatření ze strany dotčených zemí.
Trump mimo jiné jmenoval Jamisona Greera obchodním zástupcem USA. Greer, známý svou rolí v první obchodní válce s Čínou, je považován za signál připravenosti nové administrativy na agresivní obchodní politiku.
Trumpova víkendová volba kandidáta na post ministra financí USA vyvolal na dluhopisovém trhu opatrný optimismus. Účastníci trhu si jeho jmenování spojují s možností kontroly rostoucího státního dluhu, což podpořilo aktivitu na trhu se státními dluhopisy.
Trhy zůstávají v kontextu Trumpovy stupňující se obchodní rétoriky napjaté. Investoři zvažují následky jeho kroků pro světovou ekonomiku, stejně jako vyhlídky na nová podpůrná opatření ze strany asijských zemí.
Kanadský dolar a mexické peso zůstaly v úterý poblíž několikaletých minim. Posílit nedokázal ani čínský jüan, který se vrátil na čtyřměsíční minimum, dosažené předchozího dne.
Americký dolar vůči většině hlavních měn oslabil. Euro posílilo o 0,2 % na 1,0515 USD a libra šterlinků vzrostla na 1,26 USD. Vůči japonskému jenu americká měna ztratila téměř 1 % a klesla na 151,660.
Investoři se před Dnem díkůvzdání v USA vyhýbají riziku. Mnoho účastníků trhu si na zbytek týdne bere volno, což snižuje celkovou obchodní aktivitu. Obchodníci se soustředí na nadcházející údaje o deflátoru PCE, klíčovém ukazateli inflace, které budou zveřejněny ve středu.
Novozélandský dolar vykázal značné zisky, když vzrostl 0,9 % na 0,5887 USD. K výraznému posílení došlo poté, co centrální banka země snížila úrokové sazby o 50 bazických bodů. Uvedené zklamalo některé účastníky trhu, kteří očekávali agresivnější snížení, ale vyvolalo pozitivní reakci v jiných sektorech.
Bitcoin začal po čtyřdenní korekci vykazovat známky oživení. Nejpopulárnější kryptoměna si připsala 1,7 %, když vzrostla na 93 211 USD. Připomeňme, že předtím dosáhla rekordního maxima 99 830 USD, ale vzhledem k vybírání zisků investorů klesla.
Ceny zlata dál stoupaly – vzrostly o 0,3 % na 2 649 USD za unci. Kov získává půdu pod nohama kvůli slabému dolaru a přetrvávající nejistotě na světových trzích.
Situace na forexovém a komoditním trhu je smíšená. Americký dolar je v klíčových oblastech slabý, zatímco zlato a novozélandský dolar posilují. Bitcoin se také snaží získat zpět ztracenou půdu pod nohama, což ukazuje na zvýšenou volatilitu digitálních aktiv.
Ceny ropy vykazují mírnou stabilitu, protože obchodníci analyzují dopady nedávné dohody o příměří mezi Izraelem a Hizballáhem. Pozornost se soustředí také na nadcházející zasedání OPEC+, které je naplánováno na neděli.
Futures kontrakty na Brent mírně klesly o 0,1 % a dosáhly úrovně 72,72 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) zároveň vykázala symbolický nárůst o 0,1 % a vzrostla na 68,84 USD za barel. Tyto drobné výkyvy odrážejí nejistotu trhů před klíčovými událostmi, které by mohly ovlivnit rovnováhu mezi nabídkou a poptávkou.
Investoři opatrně čekají na výsledky zasedání OPEC+, které by mělo potvrdit současnou strategii snižování produkce. Případné změny kvót by mohly posloužit jako katalyzátor prudších pohybů na trhu. Pozornost se zároveň soustředí na potenciální geopolitická rizika, která by mohla ovlivnit cenovou dynamiku.
Ropný trh zůstává relativně stabilní a čeká na klíčové události. Účastníci trhu upínají pozornost k rozhodnutím aliance OPEC+ a jejich možným důsledkům pro globální trh.
Finanční gigant JPMorgan zvýšil svou prognózu pro mexický akciový trh z "neutral" na "overweight" a upozornil na pozitivní vliv hospodářského růstu ve Spojených státech. Zároveň snížil svůj odhad pro brazilské akcie na "neutral" kvůli oslabení čínské ekonomiky a tlaku celní politiky Donalda Trumpa.
Mexické akcie podle stratéga JPMorgan Amy Chayo Chermana podporuje silný růst ve Spojených státech. Velký podíl na tomto efektu má zvýšení remitencí od Mexičanů pracujících v USA, které díky slabosti mexického pesa (MXN) nabývají na hodnotě.
"Slabé peso posiluje kupní sílu příjemců remitencí v Mexiku, což podporuje domácí spotřebu," uvedla Cherman.
Brazílie na rozdíl od Mexika čelí problémům plynoucím z pomalejšího růstu v Číně, která je největším dovozcem zboží do Brazílie. Klesající poptávka a nižší ceny komodit, jako jsou sójové boby, ohrožují příjmy země z vývozu.
JPMorgan snížila rating brazilských akcií z "overweight" na "neutral" s odkazem na dopad těchto faktorů na ekonomiku.
Měnové politiky obou centrálních bank mají na trhy také znatelný dopad. Očekává se, že mexická centrální banka bude v příštím roce pokračovat ve snižování úrokových sazeb, což by mělo podpořit ekonomický růst. Brazílie si naopak pravděpodobně zachová přísný postoj a bude zvyšovat sazby až do roku 2025, což by mohlo utlumit zisky podniků.
Akciové trhy v Latinské Americe mají těžký rok. Index MSCI Brazil ztratil od počátku roku 23 %, zatímco index MSCI Mexico klesl v dolarovém vyjádření o více než 28 %. Pro srovnání, širší index MSCI Emerging Markets získal 6 %.
Mexický akciový trh profituje z podpory USA, zatímco Brazílie se dál potýká s problémy souvisejícími s globální ekonomikou a domácí měnovou politikou. Latinsko-americké trhy zůstávají ohroženy navzdory lepší situaci v některých segmentech.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
