V úterý se kurz měnového páru EUR/USD obrátil ve prospěch amerického dolaru a konsolidoval pod hladinou korekce 323,6 % na úrovni 1,0532. To naznačuje, že by klesající trend mohl pokračovat směrem k dalšímu cíli na úrovni 1,0420. Nedávné pohyby na trhu byly mírné, ale medvědi začali získávat převahu.

Struktura vln je jednoduchá a jasná. Poslední dokončená sestupná vlna neprolomila předchozí minimum, zatímco poslední vzestupná vlna sotva překonala předchozí vrchol. To naznačuje vytvoření "býčího" trendu, i když velmi slabého, který by mohl tento týden skončit. K prolomení tohoto současného býčího trendu potřebuje pár klesnout pod úroveň 1,0461.

V úterý bylo k dispozici minimum zpráv a jedinou významnou zprávou byl konečný údaj o inflaci v Německu za listopad. Žádné překvapení se nekonalo: index spotřebitelských cen vzrostl o 2,2 % meziročně a jádrová inflace zůstala na úrovni 2,4 % meziročně. Tyto údaje neposkytují ECB žádný důvod k pozastavení nebo zastavení její politiky uvolňování měnové politiky. V Německu a dalších zemích EU se inflace mírně zvýšila, ale ne natolik, aby to bylo důvodem k zastavení snižování sazeb. Obchodníci během několika týdnů korigovali pár mírně směrem vzhůru, ale 4hodinový graf nabízí jasnější obrázek. Po delším poklesu se pár vyšplhal na úroveň 1,0630, ale na této úrovni dvakrát čelil odmítnutí. Podle mého názoru jsme na začátku nového klesajícího trendu eura, který by se mohl rozšířit až na úroveň 1,0225.

Ve 4hodinovém grafu se pár podruhé odrazil od hladiny korekce 100,0 % na úrovni 1,0603 a zahájil tak nový pokles směrem k Fibonacciho hladině 127,2 % na úrovni 1,0436. Klesající momentum podporuje také "medvědí" divergence na ukazateli CCI. Konsolidace nad úrovní 1,0603 by mohla signalizovat další růst směrem k další korekční hladině 76,4 % (1,0747), můj hlavní scénář však zůstává medvědí.

Zpráva o závazcích obchodníků (Commitments of Traders, COT):

Během posledního reportovacího týdne spekulanti otevřeli 11 359 dlouhých (long) pozic a 12 839 krátkých (short) pozic. Skupina "nekomerčních" obchodníků si zachovává medvědí sentiment, což naznačuje další pokles páru. Celkový počet dlouhých (long) pozic držených spekulanty nyní činí 168 000, zatímco krátkých (short) pozic je 225 000.

Hlavní hráči na trhu už 12 týdnů v řadě snižují své pozice na euru. Podle mého názoru to naznačuje začátek nového "medvědího" trendu. Klíčový faktor, který stál za dřívějším poklesem dolaru – očekávání uvolnění měnové politiky FOMC – už byl oceněn. Trh už nemá pádné důvody k prodeji dolaru. I když se mohou objevit nové faktory, růst amerického dolaru zůstává pravděpodobnější. Také grafická analýza ukazuje na počátek dlouhodobého medvědího trendu, což mě vede k tomu se připravit na delší pokles páru EUR/USD.

Kalendář zpráv pro Spojené státy a eurozónu:

• USA: Index spotřebitelských cen (13:30 UTC)

Dne 11. prosince obsahuje ekonomický kalendář pouze jednu událost, která je však klíčová. Dopad tohoto údaje na náladu na trhu by mohl být významný, zejména ve druhé polovině dne.

Prognóza vývoje a doporučení pro měnový pár EUR/USD:

• Prodeje: Tento měnový pár bylo možné prodávat od hladiny 1,0603 ve 4hodinovém grafu s cílem na 1,0420 a 1,0320. Tyto obchody je stále možné držet.
• Nákupy: Příležitosti k nákupu jste mohli zvážit po odrazu od hladiny 1,0532 v hodinovém grafu, ale první dva dny tohoto týdne ukázaly, že medvědi mají momentálně navrch.

Fibonacciho úrovně jsou v hodinovém grafu vykresleny mezi 1,1003 a 1,1214 a ve 4hodinovém grafu mezi 1,0603 a 1,1214.