Analýza EUR/USD v časovém rámci 5M

Ve středu se pár EUR/USD podle očekávání dál pohyboval v rámci slabého klesajícího kanálu. Volatilita však klesla na minimum, makroekonomické pozadí chybělo už třetí den v řadě a trh ignoroval četná oznámení o clech od Donalda Trumpa.

První věc, kterou je třeba v této analýze upřesnit: Trumpova cla zatím nebyla zavedena ani zvýšena. Ano, americký prezident opět pohrozil zvýšením cel – tentokrát na měď, farmaceutika a několik dalších kategorií zboží. Dříve navýšil cla pro 15 zemí uvedených na jeho "černé listině". Nová cla na obchodní partnery však mají vstoupit v platnost až 1. srpna a Trump může do té doby svůj postoj ještě několikrát změnit. Co se týče sektorových cel, Trump zatím pouze vyjádřil svůj úmysl je zvýšit, ale neuvedl žádný harmonogram. Proto za prvé není důvod k panice a za druhé zatím neexistují konkrétní obchodní signály.

Nadále se domníváme, že USD nemá v blízké době reálný potenciál k výraznějšímu růstu, což potvrzuje i vývoj páru za posledních zhruba deset dní. Dolar roste čistě na technickém základě; sestupný pohyb je velmi slabý a minulý týden trh ignoroval silná americká data z trhu práce a nezaměstnanosti.

V časovém rámci 5M se ve středu nevytvořily žádné obchodní signály. Cena se nepřiblížila k žádným klíčovým úrovním ani liniím a volatilita dosáhla pouze 40 bodů.

Zpráva COT

Nejnovější zpráva COT je datována k 1. červenci. Na ilustraci výše je zřetelně vidět, že čistá pozice nekomerčních obchodníků byla po dlouhou dobu býčí. Medvědi získali převahu až na konci roku 2024, a i tehdy o ni rychle přišli. Od chvíle, kdy se Trump ujal úřadu, je dolar pod tlakem. I když nemůžeme s jistotou tvrdit, že dolar bude nadále oslabovat, aktuální globální vývoj k tomu směřuje.

Stále nevidíme žádné fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura. Existuje však jeden velmi významný faktor, který podporuje pokračující oslabování USD. Globální dlouhodobý klesající trend je stále aktivní – ale jak moc v tuto chvíli záleží na tom, kam se cena pohybovala posledních 16 let? Dolar by mohl začít posilovat, až Trump ukončí obchodní války – ale udělá to? A kdy?

V tuto chvíli se červená a modrá linie znovu překřížily, což znamená, že trend zůstává býčí. V posledním reportovaném týdnu se počet long pozic skupiny "nekomerčních" zvýšil o 1 200, zatímco short pozice vzrostly o 4 800. Výsledkem je, že čistá pozice klesla o 3 600 kontraktů za týden.

Analýza EUR/USD v časovém rámci 1H

V hodinovém grafu si pár EUR/USD udržuje klesající trend, podpořený sestupným kanálem. Dolar tedy může v krátkodobém horizontu ještě mírně posilovat, ale jeho dlouhodobý výhled opět vypadá negativně. Americké zprávy nadále zaplavují trh a fakticky dávají obchodníkům signál, aby se od dolaru odklonili. Trumpova politika dál podkopává status dolaru jako globální rezervní měny. Aktuální pohyb páru se tak jeví pouze jako technická korekce. Průraz nad sestupný kanál by poskytl technický základ pro očekávání obnoveného růstu eura.

Obchodní úrovně pro 10. července: 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1615, 1,1666, 1,1750, 1,1846–1,1857, stejně jako linie Senkou Span B (1,1642) a linie Kijun-sen (1,1741). Poznámka: Linie indikátoru Ichimoku se během dne mohou posouvat, což je třeba při určování obchodních signálů zohlednit.

Důležité upozornění:

Nezapomeňte nastavit stop loss na úroveň breakeven, pokud se cena pohne správným směrem o 15 bodů. To vám pomůže se chránit před ztrátami v případě falešného signálu.

Ve čtvrtek bude v EU zveřejněna první relativně důležitá zpráva tohoto týdne, která však pravděpodobně nebude mít výrazný vliv na pohyb páru. Údaje o vývoji inflace z Německa sice vzbuzují zájem, ale inflace se v posledních měsících stabilizovala kolem 2 %, a tudíž už výrazně neovlivňuje rozhodnutí ECB. Navíc rozhodnutí ECB už delší dobu nemají na euro téměř žádný vliv, protože dolar oslabuje nepřetržitě po dobu šesti měsíců.

Vysvětlení k ilustracím:

• Tlusté červené čáry – Úrovně supportu a rezistence, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Čáry Kijun-sen a Senkou Span B – Čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné čáry.
• Tenké červené čáry – předchozí maxima/minima, od kterých se cena dříve odrazila. Mohou být zdrojem obchodních signálů.
• Žluté čáry – Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
• Indikátor 1 v grafech COT – Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.