Navzdory celní politice, vysoké volatilitě a geopolitickým otřesům zůstávají američtí retailoví investoři velmi aktivní.
V první polovině roku 2025 obchodovali s akciemi v rekordní hodnotě přes 6,6 bilionu dolarů. Podle údajů společnosti Nasdaq nakoupili investoři akcie v hodnotě 3,4 bilionu dolarů a prodali je za zhruba 3,2 bilionu. To ukazuje na silnou nákupní tendenci, která přetrvává i v prostředí nejistoty.
Tento rekordní objem obchodů se odehrál na pozadí výrazných tržních otřesů. Oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení cel vyvolalo obavy z možné obchodní války, která by mohla zpomalit ekonomiku a urychlit inflaci. Indexy jako Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite na zprávy reagovaly prudkým poklesem – Nasdaq dokonce krátkodobě vstoupil do medvědího trhu.
Přesto individuální investoři neztratili důvěru. Kumulativní čistý příliv do akcií a burzovně obchodovaných fondů (ETF) dosáhl podle Nasdaq hodnoty 137,6 miliardy dolarů. To svědčí o přetrvávající chuti riskovat a využívat krátkodobých poklesů k nákupům, namísto stahování kapitálu z trhů.
Společnost Vanda Research, která rovněž sleduje chování retailových investorů, uvádí podobná čísla. Podle jejích dat investoři v první polovině roku 2025 nakoupili jednotlivé akcie a ETF v čisté hodnotě 155,3 miliardy dolarů. Jde tak o nejvyšší pololetní příliv hotovosti retailových investorů od roku 2014, kdy společnost Vanda začala tato čísla měřit.
Předchozí rekord z první poloviny roku 2021 – 152,8 miliardy dolarů – padl v době, kdy trh ovládla „memová mánie“ a mnoho Američanů dostalo přímou státní podporu v rámci pandemických stimulů. Tentokrát je však situace jiná: trh je nejistější a státní podpora není faktorem. Přesto se příliv kapitálu zvýšil, což naznačuje hlubší důvěru v americké akcie a ochotu investorů čelit riziku.
Vanda přičítá letošní silnou aktivitu dvěma hlavním faktorům. Prvním je vnímání „americké výjimečnosti“, tedy přesvědčení, že americký trh i přes potíže zůstává dlouhodobě nejsilnější. Druhým je rekordní objem nákupů během poklesu cen po oznámení tzv. cel „osvobozeneckého dne“. Jinými slovy – investoři vnímají poklesy jako příležitosti a podle toho jednají.
Mezi nejaktivněji obchodované tituly se řadily známé růstové firmy jako Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) a Palantir (PLTR). Právě tyto akcie v posledních letech výrazně těžily z technologického boomu, rozvoje umělé inteligence a spekulativního kapitálu. Retailoví investoři na ně letos znovu sázeli ve velkém.
Vedle jednotlivých akcií proudil kapitál také do širokých indexových ETF, zejména SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Invesco QQQ Trust Series I (QQQ). To ukazuje, že část investorů hledá diverzifikované nástroje, které sníží riziko při nejistém vývoji trhu.
Podle údajů Vanda činil průměrný denní příliv do akcií přibližně 1,3 miliardy dolarů, což je o více než 21 % více než průměrná denní hodnota v roce 2024. Tento trend potvrzuje, že aktivita retailových investorů není nahodilá, ale stabilní a rostoucí.
Zajímavé také je, že tato agresivní strategie zatím investorům nijak neublížila. Průměrné portfolio retailového investora v roce 2025 vzrostlo o 6,2 %, což odpovídá výkonnosti indexu S&P 500 ve stejném období. Přes časté výkyvy a pesimistické výhledy tedy zůstala výnosnost stabilní.
Marco Iachini, senior viceprezident výzkumu ve Vanda Research, situaci komentuje slovy: „Retailoví investoři zůstávají významnou silou na trhu. Účast je na rekordních maximech, tendence k nákupům při poklesu je plně zachována a zájem o jednotlivé tituly – zejména ty s vysokou volatilitou – stále roste.“
Podle Iachiniho se investoři nebojí riskovat a vnímají poklesy spíše jako šanci než jako hrozbu. V situaci, kdy institucionální investoři často váhají, se tak retailoví obchodníci stávají dynamickým prvkem, který může pohybovat trhem. Navzdory inflaci, vysokým sazbám a geopolitickému napětí nevykazují žádné známky útlumu.
Tento přístup má ale i svá rizika. Přílišná důvěra ve schopnost trhu rychle se zotavit může vést k přeceňování rizikových aktiv. Také přítomnost pákových investic a krátkodobého spekulativního kapitálu může vyvolat nečekané výkyvy. Zatím ale čísla naznačují, že se investoři orientují racionálně a nejsou hnáni čistě emocemi nebo strachem.
Pokud se tato dynamika udrží i v druhé polovině roku, mohli bychom být svědky dalšího rekordního období. Retailoví investoři se zřejmě stali strukturální součástí amerického trhu – a s tím musí počítat i velcí hráči.
The price test at 1.3210 coincided with a moment when the MACD indicator had moved significantly downward from the zero mark, indicating limited downward potential for the pair. The second test at 1.3210 triggered Scenario #2 to buy the pound, resulting in a 40-pip rise in the pair.
The British pound continued its decline against the U.S. dollar, reflecting yesterday's decision by the Bank of England to maintain the key interest rate at the previous level of 3.75%. This decision, which was expected by the financial community, was another brick in the weakening of the national currency. The central bank, commenting on its position, noted that the recent drop in global oil prices is viewed as an encouraging signal on the path to stabilizing inflation, indicating no need to raise rates further.
Today promises new tests for the British pound against the U.S. dollar, as the first half of the trading session will be marked by the release of several UK macroeconomic data points. Traders will especially pay attention to the retail sales data. This indicator is a key marker of consumer activity and the overall state of the British economy. A decline in retail sales may indicate a slowdown in consumer demand, which could negatively affect the country's economic growth prospects. Weak figures in this segment are likely to trigger a sell-off of the pound, as market participants adjust their expectations regarding the resilience of the British economy.
In addition to the retail sales data, figures on the net volume of government sector borrowings will also be published. An unexpectedly high level of government borrowing could raise concerns about the fiscal sustainability of the UK, which may also exert additional pressure on the pound.
As for the intraday strategy, I will primarily rely on the implementation of scenarios #1 and #2.
Thin green line – entry price for buying the trading instrument;
Thick green line – presumed price level for placing Take Profit or manually securing profits, as further growth above this level is unlikely;
Thin red line – entry price for selling the trading instrument;
Thick red line – presumed price level for placing Take Profit or manually securing profits, as further decline below this level is unlikely;
MACD Indicator. When entering the market, it is important to consider the overbought and oversold zones.
Important: Beginner traders in the Forex market must be very cautious when making entry decisions. Before major fundamental reports are released, it is best to stay out of the market to avoid being caught in sharp fluctuations. If you decide to trade during news releases, always set stop orders to minimize losses. Without setting stop orders, you can quickly lose your entire deposit, especially if you are not using money management and are trading large volumes.
And remember, for successful trading, you need a clear trading plan similar to the one presented above. Making spontaneous trading decisions based on the current market situation is inherently a losing strategy for intraday traders.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
