Navzdory celní politice, vysoké volatilitě a geopolitickým otřesům zůstávají američtí retailoví investoři velmi aktivní.
V první polovině roku 2025 obchodovali s akciemi v rekordní hodnotě přes 6,6 bilionu dolarů. Podle údajů společnosti Nasdaq nakoupili investoři akcie v hodnotě 3,4 bilionu dolarů a prodali je za zhruba 3,2 bilionu. To ukazuje na silnou nákupní tendenci, která přetrvává i v prostředí nejistoty.
Tento rekordní objem obchodů se odehrál na pozadí výrazných tržních otřesů. Oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení cel vyvolalo obavy z možné obchodní války, která by mohla zpomalit ekonomiku a urychlit inflaci. Indexy jako Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite na zprávy reagovaly prudkým poklesem – Nasdaq dokonce krátkodobě vstoupil do medvědího trhu.
Přesto individuální investoři neztratili důvěru. Kumulativní čistý příliv do akcií a burzovně obchodovaných fondů (ETF) dosáhl podle Nasdaq hodnoty 137,6 miliardy dolarů. To svědčí o přetrvávající chuti riskovat a využívat krátkodobých poklesů k nákupům, namísto stahování kapitálu z trhů.
Společnost Vanda Research, která rovněž sleduje chování retailových investorů, uvádí podobná čísla. Podle jejích dat investoři v první polovině roku 2025 nakoupili jednotlivé akcie a ETF v čisté hodnotě 155,3 miliardy dolarů. Jde tak o nejvyšší pololetní příliv hotovosti retailových investorů od roku 2014, kdy společnost Vanda začala tato čísla měřit.
Předchozí rekord z první poloviny roku 2021 – 152,8 miliardy dolarů – padl v době, kdy trh ovládla „memová mánie“ a mnoho Američanů dostalo přímou státní podporu v rámci pandemických stimulů. Tentokrát je však situace jiná: trh je nejistější a státní podpora není faktorem. Přesto se příliv kapitálu zvýšil, což naznačuje hlubší důvěru v americké akcie a ochotu investorů čelit riziku.
Vanda přičítá letošní silnou aktivitu dvěma hlavním faktorům. Prvním je vnímání „americké výjimečnosti“, tedy přesvědčení, že americký trh i přes potíže zůstává dlouhodobě nejsilnější. Druhým je rekordní objem nákupů během poklesu cen po oznámení tzv. cel „osvobozeneckého dne“. Jinými slovy – investoři vnímají poklesy jako příležitosti a podle toho jednají.
Mezi nejaktivněji obchodované tituly se řadily známé růstové firmy jako Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) a Palantir (PLTR). Právě tyto akcie v posledních letech výrazně těžily z technologického boomu, rozvoje umělé inteligence a spekulativního kapitálu. Retailoví investoři na ně letos znovu sázeli ve velkém.
Vedle jednotlivých akcií proudil kapitál také do širokých indexových ETF, zejména SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Invesco QQQ Trust Series I (QQQ). To ukazuje, že část investorů hledá diverzifikované nástroje, které sníží riziko při nejistém vývoji trhu.
Podle údajů Vanda činil průměrný denní příliv do akcií přibližně 1,3 miliardy dolarů, což je o více než 21 % více než průměrná denní hodnota v roce 2024. Tento trend potvrzuje, že aktivita retailových investorů není nahodilá, ale stabilní a rostoucí.
Zajímavé také je, že tato agresivní strategie zatím investorům nijak neublížila. Průměrné portfolio retailového investora v roce 2025 vzrostlo o 6,2 %, což odpovídá výkonnosti indexu S&P 500 ve stejném období. Přes časté výkyvy a pesimistické výhledy tedy zůstala výnosnost stabilní.
Marco Iachini, senior viceprezident výzkumu ve Vanda Research, situaci komentuje slovy: „Retailoví investoři zůstávají významnou silou na trhu. Účast je na rekordních maximech, tendence k nákupům při poklesu je plně zachována a zájem o jednotlivé tituly – zejména ty s vysokou volatilitou – stále roste.“
Podle Iachiniho se investoři nebojí riskovat a vnímají poklesy spíše jako šanci než jako hrozbu. V situaci, kdy institucionální investoři často váhají, se tak retailoví obchodníci stávají dynamickým prvkem, který může pohybovat trhem. Navzdory inflaci, vysokým sazbám a geopolitickému napětí nevykazují žádné známky útlumu.
Tento přístup má ale i svá rizika. Přílišná důvěra ve schopnost trhu rychle se zotavit může vést k přeceňování rizikových aktiv. Také přítomnost pákových investic a krátkodobého spekulativního kapitálu může vyvolat nečekané výkyvy. Zatím ale čísla naznačují, že se investoři orientují racionálně a nejsou hnáni čistě emocemi nebo strachem.
Pokud se tato dynamika udrží i v druhé polovině roku, mohli bychom být svědky dalšího rekordního období. Retailoví investoři se zřejmě stali strukturální součástí amerického trhu – a s tím musí počítat i velcí hráči.
Der Test der Marke von 1,3210 fiel mit einem Zeitpunkt zusammen, an dem der MACD-Indikator deutlich von der Nulllinie nach unten abgewichen war, was auf ein begrenztes Abwärtspotenzial des Währungspaares hinwies. Der zweite Test bei 1,3210 löste Szenario Nr. 2 zum Kauf des Pfunds aus und führte zu einem Anstieg des Paares um 40 Pips.
Das Britische Pfund setzte seinen Rückgang gegenüber dem US‑Dollar fort, was die gestrige Entscheidung der Bank of England widerspiegelt, den Leitzins auf dem bisherigen Niveau von 3,75 % zu belassen. Diese, von der Finanzwelt erwartete Entscheidung war ein weiterer Baustein für die Schwäche der Landeswährung. Die Zentralbank merkte in ihren Kommentaren an, dass der jüngste Rückgang der globalen Ölpreise als ermutigendes Signal auf dem Weg zur Stabilisierung der Inflation gesehen wird und derzeit keinen weiteren Zinsschritt nach oben erforderlich macht.
Heute stehen dem Britischen Pfund gegenüber dem US‑Dollar neue Belastungsproben bevor, da die erste Hälfte der Handelssitzung von der Veröffentlichung mehrerer makroökonomischer Daten aus dem Vereinigten Königreich geprägt sein wird. Besondere Aufmerksamkeit der Trader gilt dabei den Einzelhandelsumsätzen. Dieser Indikator ist ein zentraler Gradmesser für die Konsumaktivität und den allgemeinen Zustand der britischen Wirtschaft. Ein Rückgang der Einzelhandelsumsätze kann auf eine Abschwächung der Verbrauchernachfrage hindeuten, was sich negativ auf die Wachstumsaussichten der Wirtschaft des Landes auswirken könnte. Schwache Zahlen in diesem Bereich dürften mit hoher Wahrscheinlichkeit Verkäufe des Pfunds auslösen, da Marktteilnehmer ihre Erwartungen an die Widerstandskraft der britischen Wirtschaft nach unten anpassen.
Neben den Daten zu den Einzelhandelsumsätzen werden auch Zahlen zum Netto-Kreditaufnahmevolumen des Staatssektors veröffentlicht. Ein unerwartet hohes Niveau staatlicher Kreditaufnahme könnte Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Tragfähigkeit des Vereinigten Königreichs wecken und damit zusätzlichen Druck auf das Pfund ausüben.
Für die Intraday-Strategie werde ich mich in erster Linie auf die Umsetzung der Szenarien Nr. 1 und Nr. 2 stützen.
Dünne grüne Linie – Einstiegspreis für den Kauf des Handelsinstruments;
Dicke grüne Linie – vermutetes Kursniveau für das Platzieren von Take Profit oder das manuelle Sichern von Gewinnen, da ein weiterer Anstieg über dieses Niveau hinaus unwahrscheinlich ist;
Dünne rote Linie – Einstiegspreis für den Verkauf des Handelsinstruments;
Dicke rote Linie – vermutetes Kursniveau für das Platzieren von Take Profit oder das manuelle Sichern von Gewinnen, da ein weiterer Rückgang unter dieses Niveau hinaus unwahrscheinlich ist;
MACD-Indikator. Beim Markteintritt ist es wichtig, die überkauften und überverkauften Zonen zu berücksichtigen.
Wichtig: Anfänger im Forex-Markt müssen bei Einstiegsentscheidungen sehr vorsichtig sein. Vor der Veröffentlichung wichtiger fundamentaler Berichte ist es am besten, außerhalb des Marktes zu bleiben, um nicht von starken Kursschwankungen überrascht zu werden. Wenn Sie sich entscheiden, während Nachrichtenveröffentlichungen zu handeln, setzen Sie immer Stop-Orders, um Verluste zu minimieren. Ohne Stop-Orders können Sie Ihr gesamtes Guthaben sehr schnell verlieren, insbesondere wenn Sie kein Money-Management anwenden und mit großen Volumina handeln.
Und denken Sie daran: Für erfolgreichen Handel benötigen Sie einen klaren Handelsplan, ähnlich dem oben dargestellten. Spontane Handelsentscheidungen, die ausschließlich auf der aktuellen Marktsituation basieren, sind für Intraday-Händler grundsätzlich eine Verluststrategie.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
