Navzdory celní politice, vysoké volatilitě a geopolitickým otřesům zůstávají američtí retailoví investoři velmi aktivní.
V první polovině roku 2025 obchodovali s akciemi v rekordní hodnotě přes 6,6 bilionu dolarů. Podle údajů společnosti Nasdaq nakoupili investoři akcie v hodnotě 3,4 bilionu dolarů a prodali je za zhruba 3,2 bilionu. To ukazuje na silnou nákupní tendenci, která přetrvává i v prostředí nejistoty.
Tento rekordní objem obchodů se odehrál na pozadí výrazných tržních otřesů. Oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení cel vyvolalo obavy z možné obchodní války, která by mohla zpomalit ekonomiku a urychlit inflaci. Indexy jako Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite na zprávy reagovaly prudkým poklesem – Nasdaq dokonce krátkodobě vstoupil do medvědího trhu.
Přesto individuální investoři neztratili důvěru. Kumulativní čistý příliv do akcií a burzovně obchodovaných fondů (ETF) dosáhl podle Nasdaq hodnoty 137,6 miliardy dolarů. To svědčí o přetrvávající chuti riskovat a využívat krátkodobých poklesů k nákupům, namísto stahování kapitálu z trhů.
Společnost Vanda Research, která rovněž sleduje chování retailových investorů, uvádí podobná čísla. Podle jejích dat investoři v první polovině roku 2025 nakoupili jednotlivé akcie a ETF v čisté hodnotě 155,3 miliardy dolarů. Jde tak o nejvyšší pololetní příliv hotovosti retailových investorů od roku 2014, kdy společnost Vanda začala tato čísla měřit.
Předchozí rekord z první poloviny roku 2021 – 152,8 miliardy dolarů – padl v době, kdy trh ovládla „memová mánie“ a mnoho Američanů dostalo přímou státní podporu v rámci pandemických stimulů. Tentokrát je však situace jiná: trh je nejistější a státní podpora není faktorem. Přesto se příliv kapitálu zvýšil, což naznačuje hlubší důvěru v americké akcie a ochotu investorů čelit riziku.
Vanda přičítá letošní silnou aktivitu dvěma hlavním faktorům. Prvním je vnímání „americké výjimečnosti“, tedy přesvědčení, že americký trh i přes potíže zůstává dlouhodobě nejsilnější. Druhým je rekordní objem nákupů během poklesu cen po oznámení tzv. cel „osvobozeneckého dne“. Jinými slovy – investoři vnímají poklesy jako příležitosti a podle toho jednají.
Mezi nejaktivněji obchodované tituly se řadily známé růstové firmy jako Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) a Palantir (PLTR). Právě tyto akcie v posledních letech výrazně těžily z technologického boomu, rozvoje umělé inteligence a spekulativního kapitálu. Retailoví investoři na ně letos znovu sázeli ve velkém.
Vedle jednotlivých akcií proudil kapitál také do širokých indexových ETF, zejména SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Invesco QQQ Trust Series I (QQQ). To ukazuje, že část investorů hledá diverzifikované nástroje, které sníží riziko při nejistém vývoji trhu.
Podle údajů Vanda činil průměrný denní příliv do akcií přibližně 1,3 miliardy dolarů, což je o více než 21 % více než průměrná denní hodnota v roce 2024. Tento trend potvrzuje, že aktivita retailových investorů není nahodilá, ale stabilní a rostoucí.
Zajímavé také je, že tato agresivní strategie zatím investorům nijak neublížila. Průměrné portfolio retailového investora v roce 2025 vzrostlo o 6,2 %, což odpovídá výkonnosti indexu S&P 500 ve stejném období. Přes časté výkyvy a pesimistické výhledy tedy zůstala výnosnost stabilní.
Marco Iachini, senior viceprezident výzkumu ve Vanda Research, situaci komentuje slovy: „Retailoví investoři zůstávají významnou silou na trhu. Účast je na rekordních maximech, tendence k nákupům při poklesu je plně zachována a zájem o jednotlivé tituly – zejména ty s vysokou volatilitou – stále roste.“
Podle Iachiniho se investoři nebojí riskovat a vnímají poklesy spíše jako šanci než jako hrozbu. V situaci, kdy institucionální investoři často váhají, se tak retailoví obchodníci stávají dynamickým prvkem, který může pohybovat trhem. Navzdory inflaci, vysokým sazbám a geopolitickému napětí nevykazují žádné známky útlumu.
Tento přístup má ale i svá rizika. Přílišná důvěra ve schopnost trhu rychle se zotavit může vést k přeceňování rizikových aktiv. Také přítomnost pákových investic a krátkodobého spekulativního kapitálu může vyvolat nečekané výkyvy. Zatím ale čísla naznačují, že se investoři orientují racionálně a nejsou hnáni čistě emocemi nebo strachem.
Pokud se tato dynamika udrží i v druhé polovině roku, mohli bychom být svědky dalšího rekordního období. Retailoví investoři se zřejmě stali strukturální součástí amerického trhu – a s tím musí počítat i velcí hráči.
Pengujian harga di 1,3210 bertepatan dengan momen ketika indikator MACD telah bergerak turun cukup jauh dari titik nol, yang mengindikasikan potensi penurunan terbatas untuk pasangan ini. Pengujian kedua di 1,3210 memicu Skenario #2 untuk membeli pound, yang menghasilkan kenaikan pasangan sebesar 40 pip.
Pound Inggris melanjutkan pelemahannya terhadap dolar AS, mencerminkan keputusan Bank of England kemarin untuk mempertahankan suku bunga acuan di level sebelumnya, yaitu 3,75%. Keputusan ini, yang sudah diperkirakan oleh pelaku pasar, menjadi satu lagi faktor yang melemahkan mata uang nasional. Bank sentral, dalam komentarnya, menyatakan bahwa penurunan terbaru harga minyak dunia dipandang sebagai sinyal positif di jalur stabilisasi inflasi, yang menunjukkan belum perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Hari ini menjanjikan ujian baru bagi pound Inggris terhadap dolar AS, karena paruh pertama sesi perdagangan akan diwarnai oleh rilis sejumlah data makroekonomi Inggris. Para trader akan memberi perhatian khusus pada data penjualan ritel. Indikator ini merupakan tolok ukur utama aktivitas konsumen dan kondisi keseluruhan perekonomian Inggris. Penurunan penjualan ritel dapat mengindikasikan melambatnya permintaan konsumen, yang mungkin berdampak negatif terhadap prospek pertumbuhan ekonomi negara tersebut. Data yang lemah di segmen ini kemungkinan besar akan memicu aksi jual pound, seiring penyesuaian para pelaku pasar terhadap ekspektasi mereka terkait ketahanan ekonomi Inggris.
Selain data penjualan ritel, angka mengenai volume bersih pinjaman sektor pemerintah juga akan dipublikasikan. Tingkat pinjaman pemerintah yang tiba-tiba tinggi dapat menimbulkan kekhawatiran terhadap keberlanjutan fiskal Inggris, yang pada akhirnya juga bisa memberikan tekanan tambahan pada pound.
Untuk strategi intraday, saya akan terutama mengandalkan realisasi skenario #1 dan #2.
Garis tipis hijau – level masuk untuk membuka posisi beli pada instrumen trading;
Garis tebal hijau – level harga perkiraan untuk menempatkan Take Profit atau mengunci keuntungan secara manual, karena kenaikan harga kecil kemungkinannya berlanjut di atas level ini;
Garis tipis merah – level masuk untuk membuka posisi jual pada instrumen trading;
Garis tebal merah – level harga perkiraan untuk menempatkan Take Profit atau mengunci keuntungan secara manual, karena penurunan harga kecil kemungkinannya berlanjut di bawah level ini;
Indikator MACD. Saat masuk pasar, penting untuk mempertimbangkan zona overbought dan oversold.
Catatan: Trader pemula di pasar forex harus sangat berhati-hati ketika mengambil keputusan masuk. Sebelum laporan fundamental penting dirilis, sebaiknya hindari masuk pasar agar tidak terjebak dalam fluktuasi tajam. Jika Anda memutuskan untuk trading saat rilis berita, selalu pasang stop order untuk meminimalkan kerugian. Tanpa stop order, Anda bisa dengan cepat kehilangan seluruh deposit, terutama jika Anda tidak menerapkan pengelolaan modal dengan baik dan trading dengan volume besar.
Dan ingat, untuk trading yang sukses, Anda membutuhkan rencana trading yang jelas seperti yang ditunjukkan di atas. Mengambil keputusan trading secara spontan hanya berdasarkan situasi pasar saat ini pada dasarnya adalah strategi yang merugikan bagi trader intraday.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
