Die US-Aktienindizes verzeichneten am Mittwoch solide Zuwächse, wobei der S&P 500 und der Dow Jones neue Allzeithochs erreichten. Der Markt wurde positiv von den Protokollen der letzten Sitzung der US-Notenbank beeinflusst, ebenso wie von den Erwartungen an die Inflationsdaten im September und die bevorstehende Gewinnsaison großer Konzerne.
Das Interesse der Anleger konzentrierte sich auf die Aktien von Alphabet, der Muttergesellschaft von Google, die im Tagesverlauf Schwankungen zeigten. Die Aktien des Unternehmens schlossen den Handel mit einem Verlust von 1,5%, nachdem das US-Justizministerium angekündigt hatte, dass es möglicherweise eine Zerschlagung des Geschäfts erforderlich machen könnte. Die Behörde zieht in Erwägung, eine Klage einzureichen, um den Verkauf einiger Google-Vermögenswerte, wie des Chrome-Webbrowsers und des Android-Betriebssystems, zu erzwingen, um das Monopol des Unternehmens in der Online-Suche zu reduzieren.
Die veröffentlichten Protokolle der Fed-Sitzung im September warfen ein Licht auf die Diskussionen unter den Regulierungsbehörden. Die meisten Mitglieder des Ausschusses unterstützten die Idee einer Zinssenkung um 0,5%. Ein solcher Beschluss würde allerdings letztendlich nicht als Verpflichtung zu einem bestimmten Tempo weiterer Zinssenkungen gelten.
Laut der analytischen Plattform FedWatch von CME Group schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte derzeit auf 79%. Gleichzeitig beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed beschließt, das aktuelle Zinsniveau beizubehalten, 21%. Dieses Szenario bestätigt die vorsichtige Haltung der Anleger und ihre Erwartungen an die zukünftigen Maßnahmen des Regulators.
"Die Protokolle bestätigten unsere Erwartungen und beruhigten die Märkte. Es wurde über eine aggressivere Zinssenkung um 50 Basispunkte diskutiert, aber offensichtlich gab es keinen Konsens, und die Fed hat einen solchen Schritt nicht unternommen", kommentierte Lindsay Bell, Chefin der Strategen bei der Investmentgesellschaft 248 Ventures in Charlotte, North Carolina.
Der US-Aktienmarkt erwartet ein wichtiges makroökonomisches Ereignis - die Veröffentlichung von Inflationsdaten. Der Verbraucherpreisindex, der am Donnerstag veröffentlicht wird, wird die Aufmerksamkeit der Händler und Analysten auf sich ziehen und den Ton für weitere Erwartungen in der Geldpolitik setzen. Darüber hinaus beginnt am Freitag die Schlüsselphase der Gewinnsaison des dritten Quartals, wenn führende US-Banken ihre ersten Ergebnisse vorstellen, was dazu beitragen wird, die weitere Marktstimmung zu bestimmen.
"Die Fed-Protokolle zeigten, dass der Regulator zuversichtlich in seine Strategie ist, und weitere Entwicklungen bei der Inflation sollten nicht überraschen", kommentierte Lindsay Bell, Chefin der Strategen bei 248 Ventures. Ihre Worte spiegeln die Erwartungen der Marktteilnehmer wider, dass der morgige Inflationsbericht innerhalb der Prognosewerte liegen wird, ohne drastische Bewegungen an den Börsen auszulösen.
Diese Woche ist geprägt durch erhöhte Volatilität an den Märkten. Starke Beschäftigungsdaten für September, die zuvor veröffentlicht wurden, zwangen Investoren dazu, ihre Prognosen für weitere Zinssenkungen zu überdenken. Das unerwartete Wachstum der Anzahl der Arbeitsplätze war ein Beweis für die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und zerstreute die Befürchtungen einer möglichen Verlangsamung.
Positive Beschäftigungsnachrichten schürten den Optimismus unter den Marktteilnehmern. "Es gibt immer noch den Glauben an ein Soft-Landing-Szenario oder sogar keine Rezession, was Käufer trotz der aktuellen Volatilität unterstützt", sagte Bell. Investoren hoffen, dass die Wirtschaft sich ohne bedeutende Konsequenzen verlangsamen kann, was ein positives Signal für Unternehmensgewinne wäre.
Inmitten der positiven Stimmung beendete der Dow Jones Industrial Average den Tag mit einem Plus von 431,63 Punkten oder 1,03% und erreichte 42.512,00. Der S&P 500 legte um 40,91 Punkte zu, was einem Anstieg von 0,71% entspricht, und schloss bei 5.792,04. Auch der Nasdaq Composite zeigte positive Bewegung und stieg um 108,70 Punkte oder 0,60% auf 18.291,62.
Der Schluss am Mittwoch markierte den 44. Rekord des S&P 500 in diesem Jahr, was die Widerstandsfähigkeit des Marktes beim Eintritt in das Jahr 2024 unterstreicht. Der Dow Jones liegt nicht weit dahinter, mit seinem bisherigen Rekordschluss am 4. Oktober. Diese Daten deuten darauf hin, dass die Aktienindizes trotz makroökonomischer Unsicherheit weiterhin stark wachsen.
Der US-Aktienmarkt zeigte positive Dynamik in den meisten Sektoren, wobei neun von elf S&P 500-Industriegruppen den Handel im Plus beendeten. Allerdings fielen im Zuge der makroökonomisch bedingten Volatilität die zinssensitiven Versorgeraktien um 0,9%. Der Telekommunikationsdienstleistungsindex, zu dem auch Alphabet gehört, fiel ebenfalls um 0,6%.
"Wachsende kartellrechtliche Bedenken beunruhigen Anleger. Dies könnte sich signifikant auf den gesamten Tech-Sektor auswirken und insbesondere auf seine größten Akteure," sagte Daniel Morris, Chefstratege für Kapitalmärkte bei BNP Paribas. Er betonte, dass potenzielle Klagen den Markteinfluss führender Technologieriesen einschränken und Unsicherheit über ihre langfristigen Aussichten hinzufügen könnten.
Unterdessen beobachteten Investoren aufmerksam die Entwicklung des Hurrikans der Kategorie 5 Milton, der sich der Küste Floridas nähert. Die Naturkatastrophe hat bereits starke Regenfälle, heftige Winde und Tornados in die Region gebracht. Die Bedrohung durch weitere Zerstörungen bleibt hoch, da der Hurrikan in Richtung Tampa Bay unterwegs ist und einen tödlichen Sturmflut in Küstengebieten verursachen könnte, die sich noch von Hurrikan Ellen erholen.
Unter den großen Unternehmen, die unter Druck stehen, fiel Boeing auf. Die Aktien des Luft- und Raumfahrtgiganten fielen um 3,4%, nachdem eine weitere Verhandlungsrunde mit einer wichtigen Herstellergewerkschaft ergebnislos endete. Die stockenden Gespräche erhöhen die Unsicherheit über die zukünftigen Produktionspläne des Unternehmens und bringen Risiken für seine Lieferkette mit sich.
Inmitten der allgemeinen Volatilität im Technologiesektor verzeichneten Kreuzfahrtunternehmen unerwartet starke Gewinne. Norwegian Cruise Line steigerte seine Marktkapitalisierung um 10,9%, nachdem Citi seine Bewertung auf "Kauf" hochgestuft hatte. Die Aktien von Carnival folgten und stiegen um 7%, während Royal Caribbean Cruises um 5,2% zulegte. Die Erholung im Tourismussektor und der Optimismus der Investoren unterstützten das positive Sentiment um diese Aktien.
Das Bergbauunternehmen Arcadium Lithium zählte zu den besten Performern und stieg um 30,9%, nachdem bekannt wurde, dass es von Rio Tinto übernommen wurde. Der Deal wird 6,7 Milliarden Dollar kosten und unterstreicht Rio Tintos Ambition, seine Position im schnell wachsenden Lithiumsektor zu stärken, einem wichtigen Rohstoff für die Batterieproduktion. Das Geschäft zeigt das wachsende Interesse großer Akteure an Ressourcen, die mit dem Energiewandel verbunden sind, und stärkt das Vertrauen in die Aussichten der Branche.
In den USA notierte Aktien der chinesischen Giganten Alibaba und PDD Holdings beendeten die Sitzung im Minus. Alibaba-Aktien fielen um 1,6%, während PDD um 2,3% zurückgingen. Der Rückgang wurde durch die Enttäuschung der Investoren verursacht, die mit aktiveren wirtschaftlichen Stimuli der chinesischen Behörden gerechnet hatten. Erwartungen auf neue Schritte zur Unterstützung der schleppenden Wirtschaft haben sich nicht erfüllt, was den Pessimismus über globale Makrorisiken verstärkte.
Trotz Bedenken bezüglich chinesischer Unternehmen zeigte sich das Gesamtbild an den US-Börsen positiv. An der New York Stock Exchange übertraf die Anzahl der gestiegenen Aktien die der gefallenen im Verhältnis von 1,31 zu 1. Während der Sitzung wurden 339 neue Höchststände und nur 49 neue Tiefstände verzeichnet. Auch an der Nasdaq dominierten die Bullen, mit 2.164 gestiegenen Aktien gegenüber 2.113 gefallenen, was ein Verhältnis von 1,02 zu 1 ergibt.
Der S&P 500 Index zeigte ein sicheres Wachstum mit 52 neuen 52-Wochen-Hochs und nur zwei neuen Tiefs. An der Nasdaq war das Bild weniger klar, da 88 Aktien neue Höchststände erreichten, während 133 neue Jahrestiefs verzeichneten, was auf eine gemischte Stimmung unter den Investoren hindeutet.
Die US-Aktienmärkte waren gedämpft, mit 11,09 Milliarden gehandelten Aktien an dem Tag, was unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 12,04 Milliarden liegt. Die Zahl spiegelt einen vorsichtigen Ansatz der Marktteilnehmer wider, die die globalen wirtschaftlichen und politischen Hinweise aufmerksam verfolgen.
Auf den globalen Märkten legte der MSCI Index, der Aktien weltweit verfolgt, um 0,43% zu, stieg um 3,61 Punkte auf 848,39. Es war der zweite Tag in Folge mit Gewinnen, was darauf hindeutet, dass sich die Anlegerstimmung stabilisiert. In Europa stieg der STOXX 600 Index um 0,66%, unterstützt durch Automobilhersteller, die sich von einem Rückgang am Vortag erholten. Positive Daten aus dem europäischen Sektor gaben Hoffnung, dass die größten Unternehmen der Region mit den aktuellen Herausforderungen umgehen können.
Unterdessen zeigte der chinesische Markt den entgegengesetzten Trend. Der Shanghai Composite und der CSI300 schlossen deutlich niedriger und verzeichneten ihren größten täglichen Rückgang seit Februar 2020, was zunehmende Bedenken unter den Investoren über die zukünftigen Aussichten der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt signalisiert. Das Ende der Rallye bei chinesischen Aktien unterstreicht die Fragilität der Stimmung und die Unsicherheit über die künftigen Schritte Pekings.
Die General Information Administration Chinas hat angekündigt, dass das Finanzministerium am Samstag Pläne für finanzielle Anreize bekannt geben wird, um die nachlassende Wirtschaft zu unterstützen. Investoren sind angespannt vor der Pressekonferenz, da die neuen Maßnahmen Pekings die zukünftige Entwicklung des Wirtschaftswachstums des Landes bestimmen werden, das in den letzten Wochen aufgrund nachlassender Binnennachfrage und eines instabilen äußeren Umfelds zu kämpfen hatte.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nach Veröffentlichung des Fed-Protokolls und Kommentaren von Laurie Logan, Präsidentin der Dallas Fed. Die Dynamik wurde auch von einer erfolgreichen Auktion von 10-jährigen Notes beeinflusst. Die Rendite der Benchmark-Anleihe stieg um 3,8 Basispunkte auf 4,073%, was wachsende Erwartungen an zukünftige Zinserhöhungen widerspiegelt. In der Zwischenzeit stieg die Rendite der 2-jährigen Treasury Note, die empfindlicher auf kurzfristige Zinssätze reagiert, um 4,3 Basispunkte auf 4,022%.
Früher in der Woche durchbrach die Rendite der 10-jährigen Treasury Note erstmals seit zwei Monaten die psychologische Grenze von 4%. Dieses Niveau wird von Analysten als wichtiger Indikator für den Stand des Kreditmarktes angesehen, was die Besorgnis über die Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums der USA erhöht hat. Höhere Renditen könnten auch Druck auf die Finanzierungskosten für Unternehmen und Verbraucher ausüben.
Der US-Dollar hat sich gegenüber großen globalen Währungen angesichts steigender Anleiherenditen gestärkt. Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, stieg um 0,42% auf 102,92 Punkte. Gleichzeitig fiel der Euro um 0,38% auf 1,0938 Dollar. Der Dollar konnte sich auch gegenüber dem japanischen Yen deutlich stärken und stieg um 0,76% auf 149,32 Yen pro Dollar. Dies spiegelt die wachsenden Erwartungen der Investoren an eine Straffung der US-Geldpolitik wider.
Im Gegensatz dazu schwächte sich das Pfund Sterling ab und fiel um 0,34 % auf 1,3059 USD angesichts der anhaltenden Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten des Vereinigten Königreichs und mögliche Maßnahmen der Bank of England. Anleger sind gegenüber der britischen Währung vorsichtig und warten auf weitere Daten zur Inflation und zur Aktivität im Dienstleistungssektor.
Die Ölpreise fallen zum zweiten Mal in Folge, trotz geopolitischer Risiken und potenzieller Versorgungsunterbrechungen. Der Hauptfaktor für den Rückgang ist das Wachstum der Ölvorräte in den USA, was Bedenken hinsichtlich eines Angebotsüberschusses aufkommen lässt. Der Preis für amerikanisches WTI-Rohöl fiel um 0,45 % auf 73,24 USD pro Barrel. Auch Brent-Futures endeten im Minus und fielen um 0,78 % auf 76,58 USD pro Barrel.
Der Rückgang der Kurse wurde jedoch durch die Gefahr von Versorgungsunterbrechungen aufgrund der Spannungen im Nahen Osten und der Folgen des Hurrikans Milton, der in den Vereinigten Staaten wütet, begrenzt. Mögliche Unterbrechungen in der Energieproduktion und im Transportwesen verhindern einen noch stärkeren Preisverfall und stützen die Marktstimmung, da die Teilnehmer auf weitere Signale über den Zustand des Angebots auf dem globalen Ölmarkt warten.
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