Inflace v eurozóně minulý měsíc klesla pod cíl Evropské centrální banky, jak ukázaly úterní údaje, což podpořilo očekávání dalšího snížení úrokových sazeb v tomto týdnu, i když globální obchodní napětí vyvolává dlouhodobější cenové tlaky.
Inflace spotřebitelských cen ve 20 zemích eurozóny se v květnu zpomalila na 1,9 % z 2,2 % v předchozím měsíci, což je pod očekáváním 2,0 % díky poklesu cen energií a prudkému poklesu inflace služeb.
Podle statistického úřadu EU Eurostat se mezitím zpomalil i pozorněji sledovaný údaj o jádrové inflaci, tedy inflaci bez cen volatilních paliv a potravin, a to z 2,7 % na 2,3 % v důsledku zpomalení růstu cen služeb z 4,0 % na 3,2 %.
ECB od loňského června sedmkrát snížila úrokové sazby a další krok ve čtvrtek je téměř zcela započítán v cenách vzhledem k mírnému růstu mezd, poklesu cen energií, silnému euru a vlažnému hospodářskému růstu, což jsou faktory, které všechny směřují k uvolnění inflace.
Im Laufe des Mittwochs handelte das EUR/USD-Paar weiterhin im Bereich von 1.1769–1.1829. Daher würde ich neue Trades erst in Erwägung ziehen, nachdem die Kurse aus diesem Bereich ausbrechen. Eine Konsolidierung des Paares unter dem Fibonacci-Niveau von 61,8 % bei 1.1769 würde den US-Dollar begünstigen und ein weiteres Sinken in Richtung der Niveaus 1.1696 und 1.1645 unterstützen. Eine Konsolidierung über dem 50,0 % Korrekturlevel bei 1.1829 würde Erwartungen einer Wiederaufnahme des Wachstums hin zu den Niveaus 1.1888 und 1.1963 ermöglichen.
Die Wellenkonstellation auf dem Stundenchart bleibt einfach. Die letzte Abwärtswelle hat das Tief der vorherigen Welle nicht durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertreffen konnte. Somit bleibt der Trend bullish. Die Bullen haben eine kurze Pause innerhalb eines groß angelegten Angriffs eingelegt, der ohne Donald Trump vielleicht nicht stattgefunden hätte. Trump hat die Lage in der Welt und innerhalb der Vereinigten Staaten bis an die Grenzen angeheizt, und die Märkte reagieren weiterhin mit einer Flucht aus der risikobehafteten US-Währung mit ungewissen wirtschaftlichen Aussichten.
Am Mittwoch rief der wirtschaftliche Hintergrund trotz der Bedeutung der veröffentlichten ADP- und ISM-Berichte in den USA sowie der Inflationsdaten in der EU keine emotionale Reaktion unter den Händlern hervor. Es ist genau der Inflationsbericht, der die bullishen Händler vor dem heutigen, in wenigen Stunden stattfindenden, Treffen der EZB zögern lässt. Die Verbraucherpreisinflation im Euroraum verlangsamt sich weiter, was ein monetäres Lockerungsprogramm zurückbringen könnte. Dies ist es, was Christine Lagarde den Märkten heute mitteilen wird. Sollte die EZB-Präsidentin sich auf die schwache Inflation und die Stärke der europäischen Währung konzentrieren, könnten Händler dies als Hinweise auf zukünftige Zinssenkungen interpretieren. In diesem Fall würden die Bären sicherlich neue Angriffe starten. Meiner Ansicht nach haben die Bullen jedoch immer noch eine attraktivere Grundlage für ihren Vorstoß. Es scheint, dass die Pause im Rückgang des Dollars nur vorübergehend sein wird. Die Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt, die im ADP-Bericht dieser Woche aufgezeigt wurde, könnte auch die Fed dazu zwingen, zur monetären Lockerung zurückzukehren.
Auf dem 4-Stunden-Chart erholte sich das Paar vom 50,0% Korrekturlevel bei 1,1829 und setzte seinen Rückgang in Richtung der Korrekturlevels von 61,8% bei 1,1770 und 76,4% bei 1,1697 fort. Ein erneuter Anstieg vom Level 1,1770 heute würde die europäische Währung begünstigen und ein Wachstum in Richtung 1,1829 und 1,1890 unterstützen. Heute sind keine neuen Divergenzen bei irgendeinem Indikator zu beobachten.
Commitments of Traders (COT) Bericht:
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Marktteilnehmer 15.101 Long-Positionen und schlossen 5.338 Short-Positionen. Die Stimmung in der Gruppe der "Nicht-kommerziellen" bleibt dank Donald Trump und seiner Politik optimistisch und verstärkt sich mit der Zeit weiter. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 290 Tausend, während Short-Positionen 158 Tausend ausmachen. Dies ist nahezu ein doppelter Vorteil für die Bullen.
33 Wochen in Folge reduzierten große Akteure ihre Short-Positionen und bauten Long-Positionen auf. Dann begann der "Shutdown", und wir beobachten nun das gleiche Bild: Profi-Händler fahren fort, Long-Positionen aufzubauen. Die Politik von Donald Trump ist nach wie vor der bedeutendste Faktor für Händler, da sie zahlreiche Probleme schafft, die langfristige und strukturelle Folgen für die Vereinigten Staaten haben werden, wie z.B. eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes und ein Rückgang des globalen Ansehens. Händler befürchten auch den Verlust der Unabhängigkeit der Fed im Jahr 2026 sowie die geopolitischen Ambitionen von Donald Trump.
Nachrichtenkalender für die USA und die Europäische Union:
Am 5. Februar enthält der Wirtschaftskalender vier Einträge, unter denen die Rede von Christine Lagarde nach der EZB-Sitzung hervorsticht. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Markteinstellung am Donnerstag kann vorhanden sein.
EUR/USD Prognose und Handelsratschläge:
Der Verkauf des Paares ist heute möglich, wenn es im Stundenchart unter dem Niveau von 1.1769 schließt, mit Zielen bei 1.1696 und 1.1645. Ein Kauf wird möglich, wenn es im Stundenchart über dem Niveau von 1.1829 schließt, mit Zielen bei 1.1888 und 1.1963.
Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1.1805–1.1578 und im 4-Stunden-Chart von 1.1577–1.2083 aufgebaut.
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