Inflace v eurozóně minulý měsíc klesla pod cíl Evropské centrální banky, jak ukázaly úterní údaje, což podpořilo očekávání dalšího snížení úrokových sazeb v tomto týdnu, i když globální obchodní napětí vyvolává dlouhodobější cenové tlaky.
Inflace spotřebitelských cen ve 20 zemích eurozóny se v květnu zpomalila na 1,9 % z 2,2 % v předchozím měsíci, což je pod očekáváním 2,0 % díky poklesu cen energií a prudkému poklesu inflace služeb.
Podle statistického úřadu EU Eurostat se mezitím zpomalil i pozorněji sledovaný údaj o jádrové inflaci, tedy inflaci bez cen volatilních paliv a potravin, a to z 2,7 % na 2,3 % v důsledku zpomalení růstu cen služeb z 4,0 % na 3,2 %.
ECB od loňského června sedmkrát snížila úrokové sazby a další krok ve čtvrtek je téměř zcela započítán v cenách vzhledem k mírnému růstu mezd, poklesu cen energií, silnému euru a vlažnému hospodářskému růstu, což jsou faktory, které všechny směřují k uvolnění inflace.
Tout au long de la journée de mercredi, la paire EUR/USD a continué d'évoluer dans la fourchette de 1.1769 à 1.1829. Par conséquent, je considérerais de nouvelles transactions seulement après que les cours sortent de cette fourchette. Une consolidation de la paire sous le niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1.1769 favoriserait le dollar américain et entraînerait une poursuite de la baisse vers les niveaux de 1.1696 et 1.1645. Une consolidation au-dessus du niveau correctif de 50,0 % à 1.1829 permettrait d'envisager une reprise de la croissance vers les niveaux de 1.1888 et 1.1963.
La situation des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague baissière n'a pas brisé le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague haussière a cassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance reste haussière. Les taureaux ont pris une courte pause au sein d'une offensive à grande échelle qui aurait pu ne pas avoir lieu sans Donald Trump. Trump a poussé la situation dans le monde et aux États-Unis à son paroxysme, et les marchés continuent de réagir en fuyant la monnaie américaine risquée aux perspectives économiques incertaines.
Mercredi, le contexte économique n'a pas provoqué de réaction émotionnelle parmi les traders, malgré l'importance des rapports ADP et ISM publiés aux États-Unis, ainsi que des données sur l'inflation dans l'UE. C'est précisément le rapport sur l'inflation qui rend les traders haussiers hésitants avant la réunion de la BCE, qui aura lieu aujourd'hui dans seulement quelques heures. L'inflation des prix à la consommation dans la zone euro continue de ralentir, ce qui pourrait raviver un programme d'assouplissement monétaire. C'est ce que Christine Lagarde devrait annoncer aux marchés aujourd'hui. Si la présidente de la BCE met l'accent sur la faiblesse de l'inflation et la force de la monnaie européenne, les traders peuvent l'interpréter comme des indices de futures baisses de taux d'intérêt. Dans ce cas, les baissiers lanceraient certainement de nouvelles attaques. Cependant, à mon avis, les haussiers ont encore une base plus attrayante pour leur progression. Il semble que la pause dans le déclin du dollar sera temporaire. La faiblesse du marché du travail américain mise en évidence par le rapport ADP de cette semaine pourrait également obliger la Fed à revenir à un assouplissement monétaire.
Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi à partir du niveau de correction de 50,0 % à 1,1829 et a repris sa baisse vers les niveaux de correction de 61,8 % à 1,1770 et de 76,4 % à 1,1697. Un rebond depuis le niveau de 1,1770 aujourd'hui favoriserait la monnaie européenne et entraînerait une certaine croissance vers 1,1829 et 1,1890. Aucune divergence émergente n'a été observée aujourd'hui sur aucun indicateur.
Engagements des Traders (Rapport COT) :
Au cours de la dernière semaine de rapport, les participants professionnels du marché ont ouvert 15 101 positions longues et clôturé 5 338 positions courtes. Le sentiment dans le groupe "Non-commercial" reste haussier grâce à Donald Trump et à ses politiques, et continue de se renforcer avec le temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 290 mille, tandis que les positions courtes s'élèvent à 158 mille. C'est presque un avantage doublé pour les acheteurs.
Depuis trente-trois semaines consécutives, les grands acteurs se débarrassaient des positions courtes et augmentaient les positions longues. Ensuite, le "shutdown" a commencé, et nous observons maintenant le même scénario : les traders professionnels continuent de construire des positions longues. Les politiques de Donald Trump demeurent le facteur le plus significatif pour les traders, car elles créent de nombreux problèmes qui auront des conséquences à long terme et structurelles pour les États-Unis—par exemple, la détérioration du marché du travail et un déclin de la réputation mondiale. Les traders craignent également une perte d'indépendance de la Fed en 2026 et les ambitions géopolitiques de Donald Trump.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l'Union Européenne :
Le 5 février, le calendrier des événements économiques contient quatre entrées, parmi lesquelles le discours de Christine Lagarde après la réunion de la BCE se distingue. L'impact du contexte des nouvelles sur le sentiment du marché jeudi peut être présent.
Prévisions et conseils de trading pour l'EUR/USD :
La vente de la paire est possible aujourd'hui si elle clôture en dessous du niveau de 1.1769 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.1696 et 1.1645. L'achat devient possible si elle clôture au-dessus du niveau de 1.1829 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.1888 et 1.1963.
Les grilles de Fibonacci sont construites de 1.1805–1.1578 sur le graphique horaire et de 1.1577–1.2083 sur le graphique de 4 heures.
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