Das Währungspaar EUR/USD handelte in der vergangenen Woche mit geringer Volatilität und einem leichten Aufwärtstrend. Insgesamt hat der Markt deutlich gemacht, dass er es schlicht leid ist, auf die ständig widersprüchlichen Meldungen zum Krieg im Nahen Osten zu reagieren. Donald Trump kann an einem Tag verkünden, dass die Parteien kurz vor einer Einigung stehen, nur um Iran eine Stunde später erneut zu bedrohen. Die meisten friedliebenden und optimistischen Aussagen Trumps werden von Teheran nur wenige Stunden später dementiert. Daher bleibt es den Tradern überlassen zu mutmaßen, in welchem Stadium sich die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten aktuell befinden.

Obwohl das Maß an Unsicherheit hoch ist, sind einige Dinge mit Sicherheit bekannt. Iran ist weiterhin nicht bereit, auf seine Nuklearwaffen und einschlägigen Entwicklungen zu verzichten, was alle Verhandlungen im Kern sinnlos macht. Die Vereinigten Staaten werden ihr Ziel, Iran zu entwaffnen, nicht aufgeben, während Iran seine Atomwaffen nicht hergeben wird. Der Zweck dieser Verhandlungen bleibt unklar. Fachleute verweisen jedoch darauf, dass sich die Parteien zumindest auf eine vollständige Waffenruhe und die Wiederöffnung der Straße von Hormus einigen könnten, um anschließend bis zu 10 Jahre lang über die „Atomfrage“ zu verhandeln. Übrigens: Genau so lange dauerten die Verhandlungen über das vorherige Atomabkommen, aus dem Trump leichtfertig ausstieg, um später einen Krieg gegen Iran einzuleiten.

Damit muss der Markt in dieser Woche erneut die geopolitische Lage genau verfolgen, die Spreu vom Weizen trennen und sich durch Unmengen an Informationen arbeiten, von denen 90 % absolut wertlos sind. Der makroökonomische und fundamentale Hintergrund hat weiterhin so gut wie keinen Einfluss auf die Marktstimmung; dennoch werfen wir einen Blick auf Ereignisse, die den Wechselkurs des Euro theoretisch beeinflussen könnten.

Im Kern gibt es ein solches Ereignis – den Inflationsbericht für die Eurozone für den Mai. Im Gegensatz zu den deutschen Inflationsdaten könnte der Verbraucherpreisindex in der Eurozone auf 3,3–3,4 % anziehen. Zur Erinnerung: Die Inflation in Deutschland verlangsamte sich im Mai auf 2,6 %. Bestätigen sich die Prognosen für die europäische Inflation, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Straffung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank im Juni deutlich, und die EZB könnte die Zinsen eigenständig anheben. Theoretisch sollte diese Konstellation den Euro stützen, doch, wie gesagt: Der Markt ignoriert fundamentale Faktoren weitgehend, und die Bewegung des Währungspaares EUR/USD hängt zu 80–90 % von der Geopolitik ab.

Für ein kräftiges Wachstum der europäischen Gemeinschaftswährung fehlen echte Anzeichen für ein Ende des Konflikts im Nahen Osten, die Unterzeichnung eines Abkommens zwischen Iran und den USA, die Öffnung der Straße von Hormus oder zumindest Nachrichten, die tatsächlich auf Fortschritte in den Verhandlungen hindeuten. Für ein starkes Wachstum der US‑Währung fehlt wiederum die geopolitische Grundlage: Die Verhandlungen werden trotz regelmäßiger Verstöße gegen die Waffenruhe fortgesetzt, und der Krieg flammt nicht wieder auf. Somit könnte das Währungspaar EUR/USD in der laufenden Woche weiterhin nur sehr träge tendieren – es sei denn, aus dem Nahen Osten kämen wirklich bedeutende Neuigkeiten.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen zum 1. Juni beträgt 50 Pips und wird als „mittel-niedrig“ eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Montag in einer Spanne zwischen 1,1610 und 1,1710 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach oben gedreht, was auf einen Trendwechsel nach oben hindeutet. Tatsächlich könnte der Aufwärtstrend des Jahres 2025 bereits im März wieder aufgenommen worden sein. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat zwei „bärische“ Divergenzen ausgebildet, was auf den Beginn einer bis heute andauernden Abwärtskorrektur hinweist.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, bei der es sich vermutlich um eine Korrektur im Rahmen eines globalen Aufwärtstrends handelt. Der globale fundamentale Hintergrund für den Dollar bleibt äußerst negativ, und nur die Geopolitik stützt ihn regelmäßig. Solange sich der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1597 und 1,1536 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts werden Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1780 und 1,1841 relevant. Der Markt entfernt sich weiterhin von geopolitischen Faktoren, doch der Dollar stand in den letzten Wochen verstärkt im Fokus, da die Hoffnungen auf Frieden im Nahen Osten nachgelassen haben.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark;

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend sowie die Richtung an, in die aktuell gehandelt werden sollte;

Murray-Level sind Zielzonen für Bewegungen und Korrekturen;

Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben auf Basis der aktuellen Volatilitätskennzahlen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag voraussichtlich bewegen wird;

Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.