Am Montag konsolidierte das Währungspaar EUR/USD unterhalb des 38,2%-Retracement-Levels bei 1,1564 und prallte anschließend auch von diesem Niveau ab. Damit könnte der Rückgang der Notierungen in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 50,0% bei 1,1519 anhalten. Ein erneuter Abprall von diesem Niveau würde den Euro unterstützen und für einen Anstieg in Richtung 1,1564 sprechen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1519 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 61,8% bei 1,1473 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart hat sich auf „bärisch“ gedreht. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überwinden, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief durchbrochen hat. Die geopolitischen Rahmenbedingungen bleiben anhaltend negativ und könnten sich in naher Zukunft weiter verschlechtern. Der Markt rechnet damit, dass das FOMC die Geldpolitik straffen wird. Diese beiden Faktoren haben die Bären wieder zurück in den Markt gebracht.
Am Montag gab es keinen bedeutenden Nachrichtenhintergrund, doch die Bären setzten ihre Verkäufe in Erwartung einer Zinserhöhung durch das FOMC am Mittwochabend fort. Der US‑Dollar ist seit mehreren Tagen weiter gestiegen, obwohl der US‑Inflationsbericht vom vergangenen Freitag widersprüchlich und schwach ausgefallen ist. Aktuell sind sich die Trader nahezu zu 100 % sicher, dass die Fed am Mittwochabend die Geldpolitik straffen wird; daher lässt sich der derzeitige Anstieg des Dollars nur mit dieser Erwartung erklären. Allerdings möchte ich Trader darauf hinweisen, dass der Markt nach der Bekanntgabe der Straffung beginnen könnte, bei Long‑Positionen im Dollar Gewinne mitzunehmen. Dies könnte ein klassischer Fall von „buy the rumor, sell the fact“ werden. Meiner Ansicht nach kann der Dollar nicht zuerst auf Basis der Erwartung einer Zinserhöhung steigen und anschließend nach der tatsächlichen Zinserhöhung weiter zulegen. Sollte die Fed den Zinssatz um 0,25 % anheben, könnte dies daher einen Rückgang des Dollars auslösen. Bleibt der Zinssatz unverändert, könnte dies einen Einbruch der US‑Währung nach sich ziehen.
Im 4-Stunden-Chart prallte das Paar vom 61,8%-Retracement-Niveau bei 1,1649 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und fiel bis zum 38,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,1526. Ein erneuter Aufprall von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und einen Anstieg in Richtung 1,1649 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1526 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus von 23,6% bei 1,1449 erhöhen. Derzeit sind auf keinen der Indikatoren neue Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche schlossen professionelle Händler 4.968 Long-Positionen und eröffneten 12.723 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Kriegs im Iran, während sich die Lage in den vergangenen vierundzwanzig Wochen angesichts der Markthoffnungen auf ein Ende des Konflikts ausgewogener entwickelt hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 198.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 241.000 steht. Die Bären liegen weiterhin vorn, doch ihr Vorteil schmilzt.
Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Natürlich wirken sich die verschiedensten Ereignisse rund um den Globus, von denen es in den vergangenen Jahren reichlich gab, auf die Stimmung der Investoren aus. Der Markt beobachtet derzeit insbesondere die Lage im Nahen Osten genau, wo der Krieg immer wieder kurz vor dem Ende zu stehen scheint, nur um dann erneut aufzuflammen. Allerdings bestimmt die Geopolitik nicht mehr allein das Schicksal des Dollars.
Wirtschaftskalender für die USA und die Europäische Union:
Am 15. September enthält der Wirtschaftskalender drei Veröffentlichungen, von denen keine von besonderem Interesse ist. Der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung wird am Dienstag schwach oder gar nicht vorhanden sein.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Ein Kauf des Währungspaares ist heute möglich, wenn es auf dem Stunden-Chart zu einem Abprall von 1,1519 kommt, mit Ziel bei 1,1564. Verkaufspositionen waren nach einer Konsolidierung unterhalb von 1,1621 auf dem Stunden-Chart mit Ziel bei 1,1551 möglich. Dieses Ziel wurde erreicht. Neue Short-Positionen sind nach einem Schlusskurs unterhalb von 1,1564 mit Zielen bei 1,1519 und 1,1473 möglich. Diese Trades können offen gehalten werden.
Die Fibonacci-Niveaus werden im Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 und im 4-Stunden-Chart von 1,1849 bis 1,1325 gezogen.
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