Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD hat am Dienstag seine Abwärtsbewegung im bestehenden Abwärtstrend wieder aufgenommen, nachdem es drei Tage lang nicht gelungen war, eine Aufwärtskorrektur zu starten. Der Bereich 1,1461–1,1473 wurde durchbrochen, was der US-Währung den Weg nach oben in Richtung der nächsten Unterstützungszone bei 1,1362–1,1368 eröffnete. Die Trendlinie bleibt weiterhin relevant, und aus technischer Sicht ist die Bewegung logisch und schlüssig. Unlogisch wirkt sie nur aus fundamentaler oder makroökonomischer Perspektive. Es ist bemerkenswert, dass das Paar nach einem recht deutlichen Rückgang in den vergangenen Wochen nicht einmal zu einer moderaten Korrektur ansetzen konnte. Zudem ist anzumerken, dass in den ersten beiden Tagen der Woche weder in den USA noch im Euroraum wichtige Konjunkturdaten oder Ereignisse veröffentlicht wurden. Die Grundlage für die erneute Dollar-Nachfrage am Markt ist unklar. Diese Frage stellt sich bereits seit 2–3 Wochen, in denen der Markt zunächst eine zukünftige Straffung durch die Federal Reserve eingepreist hat, dann die tatsächliche Zinserhöhung der Fed und anschließend erneut eine künftige Straffung. Im Kern ignoriert der Markt derzeit nahezu alle anderen Faktoren. Unter solchen Umständen könnte der Dollar theoretisch unendlich weiter aufwerten – natürlich ein Scherz, aber mit einem wahren Kern.

Aus technischer Sicht bildet sich weiterhin ein Abwärtstrend heraus. Der Markt hat den „hawkishen“ Schritt der European Central Bank erneut ignoriert, die Zinserhöhung der Fed dagegen deutlich eingepreist. Die Seitwärtsphase ist vorbei, das Paar hat eine wichtige Unterstützungszone durchbrochen, die Trendlinie ist intakt, und der Kurs notiert unter den Ichimoku-Linien. Technisch ist der aktuelle Rückgang somit vollständig gerechtfertigt.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Dienstag zwei Verkaufssignale. Der Kurs prallte zweimal vom Bereich 1,1461–1,1473 nach unten ab und fiel jeweils um rund 20 Pips. Eine weitere Schwäche des Euro könnte sich heute fortsetzen.

COT-Bericht

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 15. September datiert. Im Wochenchart ist klar erkennbar, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader bärisch bleibt und im Jahr 2026 vor dem Hintergrund geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Trumps Politik hat sich nicht geändert, doch der Dollar fungierte für einen Zeitraum als Reservewährung.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine anhaltende USD-Stärke. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, sollte sich alles wieder normalisieren – und diese Haltbarkeit könnte bereits überschritten sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US‑Dollar fallen (Trendlinie), doch der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. In den jüngsten Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Trendlinie nicht nahegekommen.

Die Stellung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtsperiode stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 10.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 5.100 Kontrakte zurückgingen. Entsprechend erhöhte sich die Netto-Position in dieser Woche um 15.600 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, und die Fed hat diese Abwärtsbewegung deutlich unterstützt. Die EZB hätte den Euro in der vergangenen Woche stützen sollen, als sie die Zinsen 2026 zum zweiten Mal anhob, doch der Markt konzentriert sich derzeit vor allem auf die Fed und deren Straffungskurs. Infolgedessen hat der Dollar sozusagen „aus dem Nichts“ einen voll ausgeprägten Trend ausgebildet, und die Marktstimmung könnte auch weiterhin bärisch bleiben.

Für den 23. September heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1555) und die Kijun-sen (1,1465). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Mittwoch werden im Euroraum und in den USA die ersten Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes für September veröffentlicht. Diese Veröffentlichungen sind nicht von überragender Bedeutung, können das Marktumfeld aber dennoch beeinflussen.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader in Short-Positionen bleiben mit Kursziel im Bereich von 1,1362–1,1368, da der Kurs unterhalb der Zone 1,1461–1,1473 geschlossen hat. Long-Positionen kommen erst dann in Betracht, wenn der Kurs über der Zone 1,1461–1,1473 und über der Trendlinie schließt und sich dort behauptet, mit Zielen bei 1,1536–1,1542.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen sich Bewegungen erschöpfen können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und alle anderen technischen Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.