Les experts attendent avec impatience la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis ce vendredi, un indicateur clé pour le Federal Reserve System (Fed).

Ces données devraient fournir des indications sur les futurs mouvements des taux d'intérêt pour le reste de l'année. Les marchés se sont déjà ajustés à la possibilité d'une hausse des taux, sur la base des récentes minutes des réunions de la Fed et des commentaires réservés des responsables exprimant des doutes quant à une baisse soutenue de l'inflation.

Au début de ce mois, des rapports distincts ont montré une croissance modérée des prix à la consommation, inférieure aux attentes. Ceci a suscité l'espoir d'une possible baisse des taux cette année après des mois d'inflation élevée.

Les minutes des dernières réunions de la Fed ont confirmé que les régulateurs s'attendent à ce que les pressions sur les prix diminuent, bien qu'ils aient averti qu'il serait nécessaire d'attendre plusieurs mois avant de pouvoir être sûrs que l'objectif d'inflation de 2% a été atteint avant d'entreprendre de nouvelles initiatives économiques.

Cette semaine, les participants au marché attendront une série de discours de plusieurs figures clés de la Federal Reserve, y compris Michelle Bowman, Loretta Mester de la Cleveland Fed, Lisa Cook, John Williams de la New York Fed et Raphael Bostic de l'Atlanta Fed. Ces événements fourniront aux investisseurs des indications supplémentaires concernant le climat économique actuel.

Également inclus dans l'agenda économique sont les estimations mises à jour de la croissance économique du premier trimestre des États-Unis prévues pour jeudi, ainsi que le rapport Beige Book de la Federal Reserve programmé pour mercredi. Ces données fourniront des informations supplémentaires sur l'état de l'économie, ce qui pourrait influencer les futures décisions de politique monétaire.

Lors de la prochaine réunion de juin, la Banque Centrale Européenne (BCE) est susceptible de prendre des mesures pour réduire les taux d'intérêt par rapport au niveau record actuel de 4%. Cependant, le rythme des futures baisses de taux reste une question ouverte, notamment dans le contexte des données d'inflation de la zone euro attendues vendredi, qui pourraient indiquer des pressions continues sur les prix.

L'inflation de la zone euro devrait passer à 2,5% par an en mai contre 2,4% en avril, tandis que l'inflation sous-jacente restera à 2,7%. Cela ne devrait pas empêcher la BCE de réduire les taux en juin, bien que certains responsables se soient prononcés contre un nouvel assouplissement de la politique monétaire.

La semaine prochaine verra également la publication de données économiques importantes pour la zone euro, y compris l'indice du climat des affaires Ifo en Allemagne lundi et l'enquête de la BCE sur les attentes d'inflation mardi.

L'attention du marché est concentrée sur les prochaines données d'inflation à Tokyo, qui seront publiées ce vendredi. Les analystes et les investisseurs analysent ces données dans le but de prédire les changements possibles de la politique monétaire de la Banque du Japon, notamment dans le contexte de la prochaine hausse des taux d'intérêt attendue.

Cette publication aura lieu deux semaines avant la réunion de la Banque du Japon, lors de laquelle, selon les experts, une deuxième hausse des taux pourrait avoir lieu après une décision significative en mars. Le pays est sous pression croissante pour que la banque centrale augmente les taux alors que le yen continue de s'affaiblir, augmentant le coût des biens importés et pesant sur la demande des consommateurs.

Également ce vendredi, le ministère japonais des Finances présentera des données sur les dernières interventions sur le marché des changes et les changements dans le calendrier d'achat d'obligations de la Banque du Japon. Les investisseurs surveilleront de près une éventuelle réduction des achats par la banque centrale.

Au début de la semaine, lundi, la Chine publiera les données sur les bénéfices industriels de l'année passée, permettant aux analystes et aux investisseurs d'évaluer si la performance d'avril s'est redressée après une forte baisse en mars. Cette baisse a pesé sur la croissance économique du pays au premier trimestre, qui a ralenti à 4,3%.

Les indices PMI officiels pour les secteurs manufacturier et non-manufacturier seront publiés vendredi. Les économistes prévoient que le PMI manufacturier devrait dépasser le seuil de 50 pour la troisième fois consécutive en mai, indiquant une croissance dans le secteur.

Beijing a fixé un objectif ambitieux de croissance économique d'environ 5% cette année, mais de nombreux experts disent que cet objectif est difficile à atteindre. Les difficultés persistantes dans le secteur immobilier et la faible demande des consommateurs continuent d'être des obstacles majeurs pour la deuxième plus grande économie mondiale.

Les prix du pétrole ont augmenté de 1% vendredi, mais ont terminé la semaine dans le rouge en raison des attentes selon lesquelles une forte croissance économique aux États-Unis pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée, ce qui, à son tour, pèserait sur la demande de carburant.

Les prix du Brent ont chuté de 2,1% au cours de la semaine, marquant le plus grand nombre de baisses consécutives depuis le début de janvier. Le WTI américain a chuté de 2,8% pour la semaine.

Des taux d'intérêt élevés entraînent une augmentation des coûts d'emprunt, ce qui pourrait limiter l'activité économique et réduire la demande de pétrole. Cependant, la demande globale de pétrole reste élevée, selon les analystes de Morgan Stanley.

Ils estiment que la consommation mondiale de produits pétroliers liquides augmentera d'environ 1,5 million de barils par jour cette année.

La faible demande d'essence aux États-Unis est compensée par une augmentation de la demande mondiale, particulièrement notable en début d'année, soulignent les experts.