Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a monté lundi au-dessus du niveau de correction de 261,8% à 1,2303. Cependant, une clôture sous ce niveau suggère une inversion en faveur du dollar américain et le début d'une nouvelle baisse vers le niveau de 1,2191. Je ne chercherais pas de signaux d'achat près de 1,2191 ou 1,2303, car ces niveaux ont été à maintes reprises ignorés par les traders.
La situation des vagues est parfaitement claire. La dernière vague descendante achevée a cassé le plus bas de la vague précédente, tandis que la vague montante la plus récente n'a pas réussi à s'approcher du sommet précédent. Ainsi, une tendance baissière continue de se former, et il n'y a aucun doute à ce sujet. Pour que cette tendance se termine, la livre devrait grimper à au moins 1,2569 et s'y maintenir de manière convaincante. Un tel scénario est peu susceptible de se réaliser à court terme.
Le lundi, les traders haussiers ont légèrement amélioré leur position, en partie grâce à Donald Trump. Cependant, je pense que cela n'est pas dû aux actions directes de Trump, mais plutôt aux spéculations des marchés sur l'avenir du dollar américain sous le nouveau président. En d'autres termes, je ne pense pas que la baisse du dollar observée lundi s'étendra sur plusieurs semaines ou mois.
Ce matin, des rapports clés du Royaume-Uni ont révélé l'état préoccupant de l'économie britannique. Le chômage est passé à 4,4% en novembre, tandis que les salaires (avec et sans primes) ont accéléré à 5,6%. Cela pourrait entraîner une inflation plus élevée dans un avenir proche, même si le rapport le plus récent indiquait un ralentissement. La hausse des salaires pourrait encourager une augmentation des dépenses de consommation, ce qui pourrait à son tour faire grimper les prix.
Pour la livre, ce scénario pourrait être quelque peu positif, car il pourrait inciter la Banque d'Angleterre à ralentir le rythme des baisses de taux d'intérêt en 2025 par rapport à un environnement de faible inflation. Cependant, la BoE est également confrontée au problème pressant de la condition économique générale, ce qui signifie que les réductions de taux se poursuivront probablement comme prévu.
Sur le graphique de 4 heures, la paire pourrait voir une deuxième reprise consécutive depuis le niveau correctif Fibonacci de 100,0% à 1,2299, permettant de nouvelles baisses vers le niveau Fibonacci de 127,2% à 1,1993. Le canal de tendance baissière témoigne de la domination des ours, qu'ils ne sont pas susceptibles de céder de sitôt. Seule une percée au-dessus du canal pourrait signaler une forte hausse de la livre.
Le sentiment parmi les traders "Non-commerciaux" est devenu significativement plus baissier la semaine dernière. Le nombre de positions longues détenues par les spéculateurs a chuté de 786, tandis que les positions courtes ont augmenté de 13,282. Les haussiers ont complètement perdu leur avantage sur le marché—un processus qui s'est déroulé sur plusieurs mois. Actuellement, les positions longues et courtes sont équilibrées à 80,000 chacune.
Selon moi, la livre reste exposée à un potentiel de baisse, les rapports COT signalant une dynamique baissière croissante presque chaque semaine. Au cours des trois derniers mois, les positions longues ont diminué de 161,000 à 80,000, tandis que les positions courtes ont augmenté de 67,000 à 80,000. Je m'attends à ce que les intervenants professionnels continuent de réduire les positions longues ou d'augmenter les positions courtes, car tous les facteurs plausibles pour acheter la livre ont déjà été exploités. L'analyse graphique soutient également le déclin de la livre.
Le calendrier économique de mardi présente trois indicateurs importants du Royaume-Uni, qui ont tous déjà été publiés. L'impact de ces nouvelles sur le sentiment du marché devrait être limité pour le reste de la journée.
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