L'EUR/USD a continué d'évoluer latéralement mercredi. Jeudi matin, les cotations de la paire restent au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1220, ce qui permet d'envisager une possible hausse vers le niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1325. Une consolidation sous 1,1220 jouerait en faveur du dollar américain et ouvrirait la voie à un repli vers la zone de support située entre 1,1081 et 1,1086.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague de baisse achevée a enfoncé le précédent creux, tandis que la nouvelle vague de hausse n’a pas encore dépassé le précédent sommet. À la suite de la réunion du FOMC en septembre, les traders anticipent au moins un nouveau tour de durcissement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année, ainsi qu’un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien considérable au dollar américain, tandis que les autres éléments restent pour l’instant largement secondaires. Les vendeurs bénéficient d’une forte dynamique, ce qui contribue également à l’appréciation du dollar.

Il n’y a pas eu de statistiques économiques significatives mercredi, et aucune n’est attendue aujourd’hui, jeudi. Le marché se prépare progressivement à la semaine prochaine, lorsque les banques centrales de l’Union européenne et des États-Unis tiendront leurs réunions. Bien qu’aucune des deux ne soit susceptible de relever ses taux d’intérêt, le marché ne se précipite pas pour tirer des conclusions ou ouvrir de nouvelles positions. Les vendeurs conservent le contrôle de la paire, tandis que les acheteurs n’ont, pour l’instant, pas réussi à leur opposer une véritable résistance. Les seuls événements notables encore au programme cette semaine sont les indices d’activité pour les secteurs des services et de l’industrie manufacturière aux États-Unis, en Allemagne et dans l’Union européenne, qui seront publiés demain. Les indices américains peuvent en grande partie être mis de côté, dans la mesure où les indices ISM, plus importants, sont publiés au début de chaque mois et que les traders ont l’habitude de s’y référer en priorité. En revanche, les indices européens et allemands pourraient aider l’euro à sortir de sa stagnation actuelle. Néanmoins, les six indices se situent actuellement au-dessus du seuil critique de 50,0, et aucun changement majeur n’est attendu en octobre.

Sur le graphique en 4 heures, après la formation d’une cinquième divergence haussière, la paire s’est retournée en faveur de l’euro et est montée vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221. Une consolidation au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à une hausse vers 1,1325. Une consolidation en dessous de 1,1221 favoriserait le dollar américain et une reprise du recul vers le niveau de retracement de Fibonacci de 161,8 % à 1,1088. Aucune divergence en formation n’est actuellement visible.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les investisseurs institutionnels ont clôturé 20 091 positions Long et ouvert 18 150 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 223 000, contre 360 000 positions Short. Les baissiers conservent l’ascendant, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cette situation est attribuée au contexte géopolitique tendu au Moyen‑Orient et à la détermination de Kevin Warsh à faire reculer l’inflation. Le marché reste convaincu que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché conservent un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Naturellement, les événements mondiaux de toutes sortes—très nombreux ces dernières années—influencent le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. De plus, 2026 pourrait établir un record en termes de nombre d’événements impossibles à anticiper. En conséquence, les traders n’ont guère d’autre choix que de s’adapter à un environnement en constante évolution, au fur et à mesure que les événements se produisent.

Calendrier économique pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• États‑Unis – Évolution des inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC).

Le 22 octobre, le calendrier économique ne comporte qu’un seul événement, auquel les traders ne prêteront probablement pas une grande attention. Les publications macroéconomiques ne devraient pas influencer le sentiment de marché jeudi.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Les achats de la paire sont envisageables en cas de rebond depuis 1,1220 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. Les ventes sont possibles si la paire clôture sous 1,1220, avec la zone de support 1,1081–1,1086 comme cible. Le niveau 1,1220 ne s’est pas montré particulièrement fiable ces derniers jours, et les signaux qui se forment autour de ce seuil sont restés faibles.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 à la fois sur les graphiques horaire et 4 heures.