Les actions technologiques asiatiques ont progressé aujourd’hui, menées par la Corée du Sud. Le Kospi, considéré comme un baromètre des flux liés à l’IA, a bondi de 6,6 %, enregistrant sa plus forte hausse en trois mois. SK Hynix a grimpé de 11 % et Samsung Electronics a gagné environ 9 %, ce qui a permis à l’indice plus large MSCI Asie-Pacifique de s’apprécier de 1,3 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont ajouté 0,5 %, tandis que les contrats européens indiquaient une légère baisse à l’ouverture.

Le mouvement a été déclenché par un solide rapport de SK Hynix et l’annonce d’un programme d’environ 45 milliards de dollars de retours aux actionnaires. Cela a ramené les investisseurs vers le segment de l’IA, qui était sous pression depuis trois semaines, et a montré que les grands acteurs continuent de déployer du capital alors même que les plus petites valeurs peinent. Le secteur a également été soutenu cette semaine par le dépôt de formulaire S‑1 d’Anthropic et une série d’autres projets de levées de capitaux.

Le marché fait maintenant face à plusieurs tests à court terme. La décision de la Fed est prévue pour aujourd’hui, Alphabet et Microsoft doivent publier leurs résultats dans les prochains jours, et plus tard cette semaine, la BCE et la BOJ tiendront leurs réunions de politique monétaire. Le marché s’attend à ce que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés, malgré une inflation de septembre plus forte que prévu. Les opérateurs évaluent à moins de 10 % la probabilité d’une hausse des taux cette semaine, mais jugent déjà probable un relèvement en décembre. Rappelons que les membres du comité ont voté à l’unanimité la dernière hausse de taux, et beaucoup anticipent encore un nouveau relèvement cette année ; le président Kevin Warsh devra donc expliquer pourquoi la Fed temporise. Le rendement du Treasury à 10 ans a progressé de 2 points de base, à 5,02 %.

La géopolitique reste au premier plan. Le Wall Street Journal a rapporté que les États‑Unis avaient averti plusieurs États du Golfe de la possibilité d’une campagne courte mais intense après les élections de mi‑mandat, une information qui s’est immédiatement fait sentir sur les marchés des matières premières.

Le Brent a mis fin à deux séances de baisse et a gagné 1,8 % pour atteindre 115,90 $/baril. C’est positif pour les pays exportateurs, mais cela plaide pour un durcissement supplémentaire pour les pays consommateurs et les banques centrales, car une énergie coûteuse alimente l’inflation. L’or a reculé de 0,7 % pour se stabiliser autour de 4 030 $/oz.

La hausse asiatique d’aujourd’hui ressemble davantage à une réaction aux résultats qu’à un vote de confiance à long terme. Si Warsh conserve un ton offensif et réaffirme la probabilité d’une hausse en décembre, en particulier avec un pétrole au‑dessus de 115 $, le rally de l’IA rendra probablement une partie de ses gains du jour. À l’inverse, si la Fed évite de raviver les tensions sur le marché obligataire et si Alphabet et Microsoft publient de bons résultats, cela pourrait consolider le rebond et maintenir le leadership du Kospi.

En ce qui concerne les données techniques sur le S&P 500, la tâche immédiate des acheteurs aujourd’hui est de dépasser le niveau de résistance de 7 737 $. Cela confirmerait la dynamique haussière et ouvrirait la voie vers 7 756 $. La prise de contrôle de 7 774 $ renforcerait encore la position des acheteurs. En cas de repli dans un contexte de baisse de l’appétit pour le risque, les acheteurs devraient défendre la zone des 7 718 $. Une cassure sous ce niveau devrait probablement entraîner l’indice vers 7 698 $ et ouvrir la voie à 7 679 $.