Pokud patříte mezi investory, kteří hledají stabilní pasivní příjem s dlouhodobým potenciálem, dvě zavedené americké společnosti – Coca-Cola (KO) a AT&T (T) – nabízejí mimořádně zajímavou kombinaci vysokého dividendového výnosu, předvídatelného obchodního modelu a odolnosti vůči ekonomickým výkyvům. Jejich akcie patří mezi tzv. „dividendové aristokraty“, tedy firmy, které dlouhodobě navyšují dividendy a zároveň vykazují stabilní hospodaření. V současném prostředí nejistoty, inflace a geopolitického napětí je podobná kombinace pro investory stále atraktivnější.
Coca-Cola není jen jednou z nejznámějších značek na světě – je to také vysoce zisková strojovna na hotovost, která se těší mimořádné loajalitě zákazníků. Každý den se po celém světě spotřebuje více než 2,2 miliardy porcí jejích nápojů, a to nejen klasické Coly, ale i vody, čajů, džusů, energetických nápojů či sportovních drinků. Tento široký sortiment přispívá k tržbám ve výši 47 miliard dolarů ročně.
Jedním z klíčových faktorů, které Coca-Colu činí odolnou vůči globálním otřesům, je její unikátní model lokální výroby a distribuce. Namísto dovozu hotových produktů z USA vyrábí nápoje přímo na místních trzích prostřednictvím sítě stáčíren a partnerů. Tento model snižuje závislost na globálních dodavatelských řetězcích a zároveň chrání před dopady obchodních válek či celních bariér.
Dlouhodobý úspěch firmy se odráží i ve vysokých ziskových maržích. V roce 2024 dosáhla Coca-Cola čistého zisku téměř 11 miliard USD, což znamená ziskovou marži přes 20 % – více než dvojnásobek průměru v odvětví spotřebního zboží. Přibližně 75 % zisků vyplácí akcionářům formou dividend, které zvyšuje nepřetržitě již 63 let.
Při aktuální čtvrtletní výplatě 0,51 USD na akcii je roční dividendový výnos zhruba 2,95 %. V kombinaci s růstem ceny akcií o více než 11 % v letošním roce jde o solidní výnos pro konzervativně laděné investory. Její stabilita, likvidita a značka s globálním dosahem ji navíc řadí mezi nejspolehlivější investice.
Velký potenciál však leží také v budoucnosti. Přibližně 80 % světové populace žije v rozvíjejících se trzích, kde méně než třetina lidí pravidelně konzumuje komerční nápoje. To znamená, že Coca-Cola má obrovský prostor pro expanzi, ať už prostřednictvím nových produktů, nebo geografické penetrace.
Na opačné straně spektra, ale se stejně stabilním cash flow, stojí AT&T – jeden z předních poskytovatelů mobilních, datových a internetových služeb v USA. Telekomunikační služby jsou svou povahou opakující se, protože zákazníci platí pravidelně každý měsíc, což vytváří spolehlivý tok příjmů.
V prvním čtvrtletí roku 2025 vzrostly tržby AT&T o 2 % meziročně. Tento údaj se může zdát skromný, ale v kontextu velikosti firmy a náročného konkurenčního prostředí jde o solidní růst. Důležitější je ovšem zvýšení ziskovosti a pokračující snižování zadlužení. Akcie společnosti od začátku roku vzrostly o 16,3 % a výnos z dividend aktuálně činí přibližně 4,2 %.
V roce 2022 společnost sice dividendy snížila, aby zlepšila svou finanční pozici, ale od té doby se situace významně zlepšila. Vedení společnosti očekává, že v roce 2025 dosáhne volného cash flow přes 16 miliard USD, přičemž na dividendy loni vyplatila 8,2 miliardy USD. Výplatní poměr tak činí jen 42 % volného cash flow, což znamená, že firma má dostatek prostoru pro budoucí navýšení výplat.
Růstové příležitosti AT&T spočívají především v pokračujícím rozšiřování optické sítě, expanzi bezdrátových služeb a posilování pozice v oblasti firemních zákazníků. S tím, jak se zvyšuje poptávka po rychlém internetu a mobilních datech, má AT&T šanci generovat vyšší příjmy z každého zákazníka a zároveň si udržet vysokou loajalitu klientely.
Coca-Cola i AT&T reprezentují dvě odlišná odvětví – spotřební zboží a technologie – ale sdílejí podobné kvality: vysoký dividendový výnos, dlouhodobou stabilitu a růstový potenciál. V prostředí zvýšené volatility, inflace a geopolitické nejistoty jsou právě takové tituly atraktivní volbou pro defenzivně zaměřené investory.
Diverzifikace mezi stabilní globální značku jako je Coca-Cola a technicky orientovanou službu s opakujícím se příjmem, jako je AT&T, umožňuje investorům vyvažovat rizika i výnosy. Obě společnosti navíc mají prostor k dalšímu růstu dividend, což je v období, kdy centrální banky mění úrokové sazby, stále důležitější atribut.
Kemarin, indeks saham AS ditutup lebih rendah. S&P 500 turun sebesar 0,82%, sementara Nasdaq 100 turun sebesar 1,21%. Dow Jones Industrial Average menurun sebesar 1,07%.
Indeks-indeks tersebut menurun menjelang rilis laporan pendapatan dari Nvidia Corp., yang berfungsi sebagai ujian signifikan untuk stabilitas pasar setelah kekhawatiran tentang penilaian berlebihan memicu aksi jual yang mengakibatkan kerugian sebesar $1,6 triliun.
Para investor saat ini berfokus pada apakah Nvidia dapat memenuhi ekspektasi tinggi, mengingat posisinya yang dominan di pasar chip AI. Tanda-tanda pertumbuhan yang melambat atau ketidakmampuan untuk memenuhi permintaan yang diproyeksikan dapat memicu gelombang penjualan baru, yang berdampak tidak hanya pada sektor teknologi tetapi juga pasar yang lebih luas. Kekhawatiran tentang penilaian berlebihan perusahaan teknologi dan dampaknya terhadap stabilitas pasar secara keseluruhan semakin meningkat seiring berakhirnya tahun ini.
Laporan pendapatan dari Nvidia akan menjadi indikator kunci arah masa depan pasar. Laporan yang sukses dapat sementara menenangkan investor dan memulihkan kepercayaan dengan menunjukkan ketahanan sektor teknologi. Namun, bahkan dalam skenario seperti itu, risiko jangka panjang yang terkait dengan ketidakpastian makroekonomi akan tetap relevan.
Indeks Asia turun sebesar 0,2%, melanjutkan penurunan untuk hari keempat berturut-turut. Indeks Eropa dibuka relatif stabil. Mata uang kripto kembali melemah: Bitcoin sempat turun di bawah $90.000 tetapi kemudian pulih dari kerugiannya dan naik di atas level ini sekali lagi.
Indeks S&P 500 telah turun lebih dari 3% bulan ini, dan volatilitas dalam indeks tersebut meningkat. CBOE Volatility Index, yang sering disebut sebagai pengukur ketakutan Wall Street, telah kembali naik ke 24 poin, melebihi level yang mengkhawatirkan sebesar 20 poin bagi para trader.
Masalah penting lainnya bagi investor adalah apakah Federal Reserve akan memangkas suku bunga bulan depan. Para trader kini kurang yakin mengenai penurunan lebih lanjut dalam biaya pinjaman. Swap saat ini menunjukkan probabilitas skenario tersebut kurang dari 50%. Baru-baru ini, beberapa pembuat kebijakan menyuarakan penolakan terhadap langkah ini, dengan alasan risiko inflasi, meskipun Ketua Fed Christopher Waller menegaskan kembali pendiriannya yang mendukung penurunan suku bunga.
Terkait gambaran teknis S&P 500, tugas utama bagi pembeli hari ini adalah mengatasi level resistance terdekat di $6.627. Ini akan membantu indeks mendapatkan pijakan dan membuka jalan untuk potensi pergerakan ke level baru di $6.638. Prioritas lain bagi para bull adalah mempertahankan kendali atas level $6.651, yang akan memperkuat posisi pembeli. Jika terjadi penurunan di tengah berkurangnya selera risiko, pembeli harus menunjukkan diri di sekitar $6.616. Penurunan di bawah level ini akan dengan cepat mendorong instrumen trading kembali ke $6.603 dan membuka jalan ke $6.590.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
