No gráfico horário, o GBP/USD tentou cair em direção à zona de suporte de 1,2363-1,2370 na quarta-feira, mas não conseguiu sustentar o movimento. Outra tentativa de testar este nível pode ocorrer hoje. Os touros ainda mantêm algum controle, mas também não conseguiram garantir um rompimento acima da zona de resistência de 1,2488-1,2508. A próxima reunião do Banco da Inglaterra, na semana que vem, continua a ser um fator-chave para a libra, e até lá, os touros devem manter sua posição dentro do canal ascendente.
A estrutura das ondas está clara. A última onda de queda completada rompeu o fundo anterior, enquanto a última onda de alta ainda não atingiu o pico anterior. Isso sugere que a tendência de baixa permanece intacta. Para reverter essa tendência, o GBP/USD precisa subir para pelo menos 1,2569 e garantir um fechamento sólido acima desse nível. Embora esse cenário seja possível, as discrepâncias entre as estruturas de ondas do euro e da libra indicam que uma delas pode estar incorretamente formada.
Na quarta-feira, o mercado não se concentrou na decisão de taxa do FOMC, pois já era amplamente esperado que o Fed manteria as taxas inalteradas. Em vez disso, toda a atenção esteve voltada para as declarações de Jerome Powell. Powell reiterou que a economia dos EUA continua forte e que o mercado de trabalho está equilibrado. O Fed mantém seu compromisso com a meta de inflação de 2%, mas o recente aumento do CPI nos últimos meses levou a uma postura mais cautelosa. Ele enfatizou que, caso o mercado de trabalho apresente sinais de enfraquecimento, o Fed estaria pronto para cortar as taxas — mas, no momento, essa ação não se faz necessária.
Além disso, Powell afirmou que Donald Trump não terá influência sobre a política monetária do Fed, pois não possui autoridade para isso. Ele também expressou preocupações sobre as potenciais tarifas impostas pelos EUA e eventuais medidas retaliatórias, embora seja cedo para avaliar seu impacto. Diante dessas declarações, os vendedores podem encontrar argumentos mais sólidos para renovar a pressão vendedora nos próximos dias.
No gráfico de 4 horas, o GBP/USD permanece dentro de um canal de tendência de baixa. Uma rejeição do limite superior deste canal pode levar a uma reversão de baixa, tendo como alvo 1,2299 (nível Fibonacci 100,0%). No entanto, se o par romper acima desse canal descendente, isso pode forçar os investidores a saírem completamente do mercado.
Uma divergência de alta surgiu no indicador CCI, mas os touros ainda não capitalizaram sobre este sinal.
O relatório mais recente do COT mostra que o sentimento especulativo se tornou ainda mais baixista. Os traders não comerciais reduziram suas posições de compra em 4.861 contratos, enquanto as posições de venda aumentaram em 3.834. Nos últimos meses, os compradores perderam completamente sua vantagem no mercado. Atualmente, a diferença entre as posições de compra e venda é de 75.000 contra 84.000, favorecendo os vendedores.
Na minha visão, o GBP/USD ainda tem potencial de queda, com o relatório COT confirmando o fortalecimento das posições baixistas quase toda semana. Nos últimos três meses, as posições de compra caíram de 161.000 para 75.000, enquanto as posições de venda subiram de 67.000 para 84.000.
Acredito que os investidores institucionais continuarão reduzindo suas posições de compra ou aumentando as de venda, pois a maioria dos fatores altistas para a libra já foi precificada. Embora a análise técnica sugira atualmente um possível recuo, correções ainda são prováveis.
O calendário econômico de quinta-feira é relativamente leve, o que significa que o impacto dos eventos fundamentais sobre o sentimento do mercado pode ser moderado.
Os níveis de retração de Fibonacci são traçados a partir de 1,3000-1,3432 no gráfico horário e 1,2299-1,3432 no gráfico de 4 horas.
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