Sur le graphique horaire, le GBP/USD a tenté de descendre vers la zone de support 1.2363–1.2370 mercredi, mais n'a pas réussi à maintenir le mouvement. Une autre tentative de tester ce niveau pourrait se produire aujourd'hui. Les haussiers gardent encore un certain contrôle, mais ils n'ont pas réussi non plus à franchir la zone de résistance 1.2488–1.2508. La prochaine réunion de la Bank of England la semaine prochaine reste un facteur clé pour la livre, et d'ici là, les haussiers doivent maintenir leur position à l'intérieur du canal haussier.
La structure des vagues est claire. La dernière vague baissière complétée a cassé le précédent point bas, tandis que la dernière vague haussière n'a pas encore atteint le dernier sommet. Cela suggère que la tendance baissière reste intacte. Pour inverser cette tendance, le GBP/USD doit s'élever à au moins 1,2569 et assurer une clôture nette au-dessus de ce niveau. Bien que ce scénario soit possible, des divergences entre les structures de vagues de l'euro et de la livre indiquent que l'un d'eux pourrait être mal formé.
Le marché de mercredi n'était pas focalisé sur la décision de taux du FOMC, car il était largement anticipé que la Fed laisserait les taux inchangés. Toute l'attention était plutôt portée sur les remarques de Jerome Powell. Powell a réitéré que l'économie américaine reste forte et que le marché du travail est équilibré. La Fed est fermement engagée à atteindre son objectif d'inflation de 2 %, mais une hausse de l'IPC ces derniers mois a incité à une position plus prudente. Il a souligné que si le marché du travail montre des signes de refroidissement, la Fed serait prête à baisser les taux — mais actuellement, une telle action n'est pas nécessaire.
De plus, Powell a déclaré que Donald Trump n'influencera pas la politique monétaire de la Fed, car il n'a pas l'autorité pour le faire. Il a également exprimé des préoccupations concernant les droits de douane potentiels aux États-Unis et les mesures de représailles, bien qu'il soit trop tôt pour en évaluer l'impact. Compte tenu de ces déclarations, les baissiers pourraient avoir des arguments plus solides pour une pression de vente renouvelée dans les jours à venir.
Sur le graphique de 4 heures, le GBP/USD reste dans un canal de tendance baissière. Un rejet de la limite supérieure de ce canal pourrait entraîner une inversion baissière, ciblant 1.2299 (niveau Fibonacci de 100,0%). Cependant, si la paire franchit ce canal descendant, cela pourrait contraindre les vendeurs à quitter complètement le marché.
Une divergence haussière est apparue sur l'indicateur CCI, mais les acheteurs n'ont pas encore tiré parti de ce signal.
Le dernier rapport COT montre que le sentiment spéculatif est devenu de plus en plus baissier. Les traders non commerciaux ont réduit leurs positions longues de 4 861, tandis que les positions courtes ont augmenté de 3 834. Au cours des derniers mois, les haussiers ont complètement perdu leur avantage sur le marché. L'écart entre les positions longues et courtes est maintenant de 75 000 contre 84 000 en faveur des baissiers.
De mon point de vue, la paire GBP/USD a encore un potentiel de baisse, le rapport COT confirmant le renforcement des positions baissières presque chaque semaine. Au cours des trois derniers mois, les positions longues ont diminué de 161 000 à 75 000, tandis que les positions courtes ont augmenté de 67 000 à 84 000.
Je crois que les acteurs institutionnels continueront soit à réduire leurs positions longues, soit à augmenter leurs positions courtes, car la plupart des facteurs haussiers pour la GBP ont déjà été intégrés. Bien que l'analyse technique suggère actuellement un possible rebond, les corrections restent probables.
Le calendrier économique de jeudi est relativement léger, ce qui signifie que l'impact des événements fondamentaux sur le sentiment du marché pourrait être modéré.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,3000–1,3432 sur le graphique horaire et de 1,2299–1,3432 sur le graphique de 4 heures.
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