Os dados recentes sobre o mercado de trabalho dos EUA estão convencendo cada vez mais os participantes do mercado de que o Federal Reserve será forçado a começar a reduzir as taxas de juros para lidar com a deterioração da situação no mercado de trabalho doméstico e na economia como um todo.
Um relatório atrás do outro, primeiro o JOLTS de vagas de emprego, depois os números do ADP de ontem e agora os dados esperados do Departamento do Trabalho, todos apontam para uma desaceleração significativa na criação de novos empregos em todo o país. Sim, o PIB do segundo trimestre foi muito mais alto — 3,3% contra -0,5% no período anterior. No entanto, é importante destacar que esse número reflete eventos passados, e não acontecimentos recentes ou atuais. É bem possível que os novos dados do terceiro trimestre não sejam tão otimistas.
Os números do ADP de ontem não só vieram em linha com as expectativas, como foram ainda piores, reforçando o argumento a favor de cortes de juros. A previsão era de que, em agosto, o setor privado dos EUA adicionasse 73 mil novos empregos, mas, na prática, apenas 54 mil foram criados — totalmente em consonância com a tendência do ano, na qual números acima de 100 mil foram exceção.
Diante da divulgação do ADP, os futuros dos Fed Funds saltaram para quase 100% (99,3%) de probabilidade de que o Fed corte os juros em 0,25%. No entanto, na minha visão, se o relatório oficial de emprego do Departamento do Trabalho divulgado hoje também frustrar as expectativas, poderá surgir uma situação interessante: o banco central talvez não corte apenas 0,25%, mas sim 0,50%. Considerando a pressão de Donald Trump e as propostas de S. Bessent para um corte total de 1,5%, vejo esse cenário como cada vez mais provável.
Segundo as projeções consensuais, a economia dos EUA criou 75 mil novos empregos fora do setor agrícola no mês passado, um pouco acima dos 73 mil de julho. A expectativa é que a taxa de desemprego suba de 4,2% para 4,3%.
Como o mercado poderá reagir a esses números?
Acredito que podemos antecipar um claro aumento na demanda por ações, um enfraquecimento do dólar americano e um aumento nos preços das criptomoedas em relação ao dólar. Quanto ao ouro, provavelmente não devemos esperar uma forte recuperação — o "metal amarelo" já teve um movimento significativo, atingindo novos máximos, efetivamente precificando os cortes nas taxas dos EUA.
Avaliando o panorama geral, considero as condições atuais do mercado positivas no geral.
A criptomoeda está recebendo apoio em meio às expectativas de um dólar mais fraco, impulsionado pelos dados fracos do mercado de trabalho dos EUA. Se o relatório ficar dentro ou abaixo das previsões, podemos esperar uma forte demanda por tokens, com o Bitcoin potencialmente subindo para 116.895,00. O nível de 112.760,00 pode servir como um ponto de compra.
O CFD sobre o contrato futuro do NASDAQ 100 está sendo negociado abaixo da forte resistência em 23.737,00. Uma quebra desse nível, apoiada por dados fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA, poderia empurrar o contrato para 23.945,00 após romper a resistência. O nível de compra poderia ser 23.757,00.
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