واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي التداول بهدوء يوم الأربعاء حتى صدور تقرير التضخم الأمريكي. ومع ذلك، لم يغير تقرير التضخم الكثير بالنسبة للدولار الأمريكي. مباشرة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين إلى 2.7% على أساس سنوي، كما كان متوقعًا. وظل التضخم الأساسي عند 3.3%، كما كان متوقعًا. وبالتالي، لم تكن هناك انحرافات عن التوقعات، لذا لم يكن لدى السوق ما يتفاعل معه.

إن حقيقة أن التضخم في الولايات المتحدة يتسارع تقرب الاحتياطي الفيدرالي من التوقف في ديسمبر، لكنه لم ينمو لدرجة تدعو للذعر بشأنه. إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي خفض السعر بمقدار 0.25% أخرى في ديسمبر، فلا ينبغي أن يفاجئ أحدًا. التضخم يرتفع، وهذا سيء، لكن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لا تزال تقييدية، لذا ستستمر في ممارسة ضغط تصاعدي على الأسعار.

كما تجدر الإشارة إلى موقف بعض ممثلي لجنة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، الذين يسمحون حتى برفع سعر الفائدة إذا لزم الأمر. ببساطة، البنك المركزي الأمريكي لا يركز فقط على التيسير (كما أراد السوق في العامين الماضيين)؛ بل يركز على تحقيق هدف التضخم. وإذا تطلب الأمر تشديد السياسة، فسيتخذ هذه الخطوة.

بالنسبة للعملة الأمريكية، فإن مثل هذه الأخبار تشبه هدايا رأس السنة وعيد الميلاد. كان السوق يستعد لـ 6-7 مراحل من التيسير السياسي فقط في عام 2024، وفي النهاية، قد لا يحصل حتى على ثلاث. توقع السوق أن ينخفض السعر بنسبة 1.5% فقط هذا العام، لكنه قد لا يحصل حتى على 1%. في الوقت نفسه، لن يتوقف البنك المركزي الأوروبي عند هذا الحد ومن المؤكد تقريبًا أنه سيخفض الأسعار في ديسمبر. وبالتالي، حتى إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أيضًا السعر، فإن اليورو سيظل في وضع غير مؤاتٍ أكبر.

بالإضافة إلى ذلك، لا نزال لا نعتقد أن السوق قد توازن سعر صرف الدولار بعد انخفاض دام عامين، وهو تصحيح. على الإطار الزمني الأسبوعي (حتى بدون أي مؤشرات)، نرى أن السعر انخفض ثم صحح. ومن ثم، فإن اتجاه هبوطي جديد يبدأ الآن. حتى إذا لم يكن هذا هو الحال، وعلى العكس من ذلك، نحن داخل اتجاه صعودي جديد بدأ في عام 2022، فإن بعض الأسس التقنية أو الإشارات مطلوبة لتحديد اتجاه جديد. نظرًا لعدم وجود أي منها الآن، فإن توقع نمو العملة الأوروبية إلى 1.20 دولار وما فوق لا معنى له. نحن لا نتحدث حتى عن حقيقة أنه لا توجد أسباب أساسية لمثل هذا النمو. لا يزال الدولار والاقتصاد الأمريكي يبدوان أقوى من اليورو والاتحاد الأوروبي.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 12 ديسمبر هو 72 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط". بالنسبة ليوم الأربعاء، نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0420 و1.0564. القناة الأعلى للانحدار الخطي موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى ارتداد تصحيحي جارٍ حالياً.

مستويات الدعم:

S1 – 1.0498

S2 – 1.0376

S3 – 1.0254

مستويات المقاومة:

R1 – 1.0620

R2 – 1.0742

R3 – 1.0864

توصيات التداول:

يمكن لزوج EUR/USD استئناف اتجاهه الهبوطي في أي وقت. لعدة أشهر، حافظنا باستمرار على نظرة هبوطية لليورو على المدى المتوسط وندعم تماماً الاتجاه الهبوطي العام. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بتسعير جميع، أو تقريباً جميع، تخفيضات الفائدة المتوقعة من الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا يزال الدولار يفتقر إلى أسباب جوهرية للانخفاض على المدى المتوسط، على الرغم من أن هناك القليل منها من قبل. يمكن النظر في المراكز القصيرة مستهدفة 1.0420 و1.0376 إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك. إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات الفنية فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة عندما يكون السعر فوق المتوسط المتحرك، مستهدفة 1.0620 و1.0636. ومع ذلك، لا نوصي بالمراكز الطويلة في الوقت الحالي.

توضيح الرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.