La paire EUR/USD a continué de se négocier calmement mercredi jusqu'à la publication du rapport sur l'inflation aux États-Unis. Cependant, ce rapport n'a pas changé grand-chose pour le dollar américain. D'emblée, l'Indice des Prix à la Consommation a augmenté à 2,7% sur un an, comme prévu. L'inflation sous-jacente est restée à 3,3%, comme prévu également. Ainsi, il n'y a eu aucune déviation par rapport aux prévisions, donc le marché n'avait aucune raison de réagir.
Le fait que l'inflation aux États-Unis s'accélère rapproche la Réserve fédérale d'une pause en décembre, mais elle n'a pas augmenté au point qu'il faille s'en inquiéter. Si la Fed décide de baisser le taux de 0,25% supplémentaires en décembre, cela ne devrait surprendre personne. L'inflation augmente, et c'est mauvais, mais la politique monétaire de la Fed reste restrictive, donc elle continuera à exercer une pression à la hausse sur les prix.
Il convient également de noter la position de certains représentants du comité monétaire de la Fed, qui envisagent même une hausse du taux directeur si nécessaire. En clair, la banque centrale américaine ne se concentre pas seulement sur l'assouplissement (comme le marché le voulait ces deux dernières années) ; elle se concentre sur l'atteinte de l'objectif d'inflation. Et si cela nécessite un durcissement de la politique, elle prendra cette mesure.
Pour la monnaie américaine, de telles nouvelles sont comme des cadeaux de Noël et du Nouvel An. Le marché se préparait à 6-7 étapes d'assouplissement de la politique uniquement en 2024, et au final, il se pourrait qu'il n'y en ait même pas trois. Le marché s'attendait à ce que le taux baisse de 1,5% seulement cette année, mais il se pourrait qu'il n'atteigne même pas 1%. Parallèlement, la Banque centrale européenne ne s'arrêtera pas là et est presque garantie de baisser les taux en décembre. Ainsi, même si la Fed réduit également le taux, l'euro restera à un plus grand désavantage.
De plus, nous ne croyons toujours pas que le marché ait équilibré le taux de change du dollar après une baisse de deux ans, qui est une correction. Sur le tableau hebdomadaire (même sans aucun indicateur), nous voyons que le prix a chuté puis corrigé. Par conséquent, une nouvelle tendance baissière commence maintenant. Même si ce n'est pas le cas, et que nous sommes, au contraire, dans une nouvelle tendance haussière qui a commencé en 2022, il faut des bases techniques ou des signaux pour identifier une nouvelle tendance. Puisqu'il n'y en a pas pour l'instant, espérer que la monnaie euro monte à 1,20 $ et au-delà n'a aucun sens. On ne parle même pas du fait qu'il n'y a pas de raisons fondamentales pour une telle croissance. Le dollar et l'économie américaine semblent toujours plus forts que l'euro et l'Union européenne.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 12 décembre, est de 72 pips, classée comme "moyenne". Pour mercredi, nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.0420 et 1.0564. Le canal de régression linéaire supérieur est dirigé vers le bas, indiquant que la tendance baissière mondiale reste intacte. L'indicateur CCI est entré plusieurs fois dans la zone de survente, déclenchant un rebond correctif qui est actuellement en cours.
S1 – 1.0498
S2 – 1.0376
S3 – 1.0254
R1 – 1.0620
R2 – 1.0742
R3 – 1.0864
La paire EUR/USD pourrait reprendre sa tendance baissière à tout moment. Depuis des mois, nous maintenons de manière constante une perspective baissière pour l'euro à moyen terme et soutenons entièrement la tendance générale à la baisse. Il est très probable que le marché ait déjà intégré toutes, ou presque toutes, les baisses de taux prévues par la Fed. Si c'est le cas, le dollar n'a toujours pas de raisons substantielles de décliner à moyen terme, bien qu'il y en ait eu peu avant. Les positions courtes peuvent être envisagées avec pour cible 1.0420 et 1.0376 si le prix est en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez uniquement sur des signaux techniques, des positions longues peuvent être envisagées lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec pour cible 1.0620 et 1.0636. Cependant, nous ne recommandons pas les positions longues pour le moment.
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire sur les prochaines 24 heures basées sur les relevés de volatilité actuels.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
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