Asijské akcie klesají, americké trhy oslabují a nejistota kolem dluhu USA narůstá

Po silném týdnu na Wall Street vstoupily finanční trhy do nového týdne s opatrností a nervozitou. Asijské akcie v pondělí výrazně oslabily, zatímco americké akciové futures a dolar ztratily na hodnotě. Investoři reagovali na oznámení agentury Moody’s Ratings, která snížila výhled úvěrové spolehlivosti Spojených států. Jako hlavní důvod uvedla trvale rostoucí zadlužení USA a neschopnost politiků zastavit tuto trendovou trajektorii.

Snížený rating sice zatím neznamená přímé ohrožení americké ekonomiky, ale vysílá silný signál o důvěře investorů v dlouhodobou fiskální udržitelnost USA. Tento faktor vedl k oslabení futures na hlavní americké indexy – S&P 500 klesl o 0,9 %, Dow Jones o 0,6 %. Americký dolar vůči japonskému jenu oslabil z 145,65 na 145,14, což svědčí o zvýšené poptávce po bezpečných aktivech.

Trhy v Asii se ponořily do červených čísel, přičemž hlavní indexy napříč regionem zaznamenaly pokles. Čínské trhy byly zasaženy zejména horšími daty z maloobchodu a průmyslu. Maloobchodní tržby v Číně za duben vzrostly pouze o 5,1 % meziročně, což zaostalo za očekáváními. Zpomalení růstu průmyslové výroby z březnových 7,7 % na dubnových 6,1 % dále přispělo k negativnímu sentimentu.

Ekonomové varují, že pokud produkce nadále poroste rychleji než poptávka, hrozí přebytek zásob a další tlak na ceny. Někteří analytici ale poukazují i na možnost, že předběžné navýšení výroby bylo reakcí na očekávaná cla ze strany USA. Julian Evans-Pritchard z Capital Economics ve své zprávě upozornil, že po březnovém zlepšení se čínská ekonomika v dubnu opět zpomalila, přičemž firmy i domácnosti reagují na pokračující obchodní nejistotu obezřetností.

Regionální indexy následně oslabily: hongkongský Hang Seng klesl o 0,7 %, šanghajský index o 0,2 %, tokijský Nikkei ztratil 0,4 %, jihokorejský Kospi odepsal 1 %, australský index klesl o 0,1 % a tchajwanský Taiex ztratil 0,8 %. Trhy tedy vstoupily do nového týdne s výraznou dávkou opatrnosti.

Zatímco Asie zaznamenala pokles, Wall Street minulý týden naopak ukázala sílu. Index S&P 500 vzrostl o 0,7 % a je nyní jen 3 % pod svým historickým maximem. Dow Jones přidal 0,8 %, zatímco technologický Nasdaq si připsal 0,5 %. Růst táhly zejména naděje na zmírnění obchodního napětí poté, co Spojené státy a Čína oznámily 90denní odklad většiny represivních cel.

Trhy zároveň pozitivně reagovaly na zprávy o příznivějším vývoji inflace ve Spojených státech, které přinesly naději, že by centrální banka mohla v dohledné době začít snižovat úrokové sazby. Tato očekávání však částečně zchladil průzkum Michiganské univerzity, který ukázal další zhoršení spotřebitelské nálady a především nárůst inflačních očekávání – z 6,5 % na 7,3 % pro příštích 12 měsíců.

Obavy z dalšího zvyšování inflace a přetrvávající obchodní napětí s Čínou tedy dál působí jako brzda pro rozhodování domácností i firem. Tržní analytici se obávají, že by tyto faktory mohly vést ke zmrazení investičních plánů a poklesu spotřeby, což by přibrzdilo dosud solidní tempo oživení.

Mezi jednotlivými společnostmi zaujaly některé výraznější pohyby. Společnost Charter Communications oznámila plánovanou fúzi s Cox Communications, díky čemuž její akcie vzrostly o 1,8 %. Výrazný pohyb zaznamenala i společnost CoreWeave, jejíž akcie vyskočily o 22,1 % poté, co Nvidia navýšila svůj podíl na 7 %. Nvidia tak posiluje svou pozici v oblasti cloudových řešení pro umělou inteligenci, což investoři vnímají jako strategický tah.

Naopak akcie společnosti Novo Nordisk, známé výrobou léku na hubnutí Wegovy, klesly o 2,7 % poté, co byl oznámen odchod generálního ředitele. Společnost čelí tržním výzvám a vývoj akcií v poslední době ukazuje určitou nervozitu investorů ohledně dalšího směřování.

Na komoditních trzích se v pondělí také projevil celkový útlum nálady. Cena americké ropy klesla o 18 centů na 61,79 dolaru za barel, zatímco mezinárodní benchmark Brent ztratil 20 centů a obchodoval se za 65,21 dolaru za barel.

Přestože minulý týden přinesl určité náznaky stabilizace, začátek nového týdne ukazuje, že globální trhy zůstávají velmi citlivé na jakékoli známky ekonomického zpomalení, napětí mezi velmocemi nebo fiskální nejistoty. Investoři tak budou v nadcházejících dnech bedlivě sledovat další data, zejména z oblasti inflace, průmyslové výroby a spotřebitelské důvěry.