Gold (XAU/USD) verzeichnet am Mittwoch während der frühen europäischen Sitzung solide Kursgewinne im Tagesverlauf, nähert sich den nächtlichen Höchstständen und hat in der vergangenen Stunde den Bereich um 4.540 US‑Dollar erreicht. Die teilweise Deeskalation des Konflikts zwischen der Hisbollah und Israel hat die Sorgen über eine umfassendere regionale Konfrontation gemildert, wodurch die Nachfrage nach dem US‑Dollar als sicherem Hafen nachließ und die Preise für das Edelmetall gestützt wurden. Gleichzeitig könnte die anhaltende Unsicherheit im Zusammenhang mit den Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, zusammen mit Inflationsrisiken und der Erwartung weiterer Zinserhöhungen, den Abwärtsdruck auf den Dollar begrenzen und damit weitere Kursgewinne bei Gold bremsen.

Am Montag gab US-Präsident Donald Trump in den sozialen Medien bekannt, dass Israel zugestimmt habe, Truppen zurückzuziehen, die Operationen in Beirut und den umliegenden, von der Hisbollah kontrollierten Gebieten vorbereiteten. Außerdem nahm Trump über Vermittler Kontakt zu der von Iran unterstützten libanesischen Gruppe Hisbollah auf und erhielt Zusicherungen, dass sie auf Angriffe gegen Israel verzichten werde. Diese begrenzte Deeskalation hat die Unterstützung für die zuvor erzielten Kursgewinne des US-Dollar abgeschwächt. Allerdings stützen widersprüchliche Aussagen zum Fortschritt der US-Iran-Gespräche, die auf ein Ende des seit drei Monaten andauernden Konflikts abzielen, weiterhin die Nachfrage nach Gold. Iran warnte, es könne die Verhandlungen nach neuen Angriffen und verstärkten militärischen Aktivitäten Israels im Libanon aussetzen. Gleichzeitig erklärte Trump, der Dialog dauere an, und verwies auf die Möglichkeit, bereits in der kommenden Woche eine Einigung zur Verlängerung der Waffenruhe und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus zu erzielen.

Anleger bleiben vorsichtig und ziehen es vor, auf klarere Signale zum Fortgang der US-Iran-Verhandlungen zu warten. Unterdessen begrenzen die Erwartungen, dass höhere Energiepreise die großen Zentralbanken, einschließlich der Federal Reserve, zu einer weiterhin restriktiven Geldpolitik zwingen könnten, das Aufwärtspotenzial für nicht verzinsliches Gold.

Heute dürften Händler es vorziehen, auf die Veröffentlichung der US-Daten zur Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) im nordamerikanischen Handel zu warten, da diese den Markt kurzfristig beeinflussen könnten. Das wichtigste Ereignis der Woche bleibt jedoch der US-Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP), der die Entwicklung des US-Dollar maßgeblich beeinflussen könnte.

Darüber hinaus könnten weitere Entwicklungen im Nahen Osten die Volatilität an den globalen Finanzmärkten erhöhen und neue Handelschancen für Gold schaffen. Insgesamt bleibt das fundamentale Umfeld gemischt. Den neuesten Daten zufolge legt der US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen weiter zu, insbesondere gegenüber dem japanischen Yen.

Aus technischer Sicht bewegt sich Gold weiterhin in einem abwärtsgerichteten, parallelen Trendkanal und versucht, über die 14-Tage-EMA auszubrechen. Allerdings stehen die Bullen noch vor zwei weiteren Hürden, bevor sie die Kontrolle über den Markt übernehmen können: der 20-Tage- und der 50-Tage-SMA. Solange sich die Oszillatoren im negativen Bereich befinden, dürfte die Aufwärtsdynamik begrenzt bleiben. Zugleich ist es, da die Preise weiterhin über der 200-Tage-SMA gehandelt werden, noch verfrüht, von nennenswerten langfristigen Abwärtsrisiken zu sprechen.