O ouro (XAU/USD) está registrando ganhos intradiários sólidos no início do pregão europeu desta quarta-feira, aproximando-se das máximas da noite anterior e atingindo a faixa em torno de US$ 4.540 na última hora. A parcial redução da tensão no conflito entre o Hezbollah e Israel amenizou as preocupações com um confronto regional mais amplo, enfraquecendo a demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio e sustentando os preços dos metais preciosos. Ao mesmo tempo, a incerteza contínua em torno das negociações entre os Estados Unidos e o Irã, juntamente com os riscos de inflação e as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros, podem limitar a pressão de baixa sobre o dólar, restringindo assim novos ganhos do ouro.

Na segunda-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou nas redes sociais que Israel havia concordado em retirar as forças que se preparavam para realizar operações em Beirute e nas áreas vizinhas sob controle do Hezbollah. Além disso, por meio de intermediários, Trump estabeleceu contato com o grupo libanês Hezbollah, apoiado pelo Irã, e recebeu garantias de que ele se absteria de realizar ataques contra Israel.

Essa redução limitada das tensões diminuiu o suporte aos ganhos anteriores do dólar americano. No entanto, declarações contraditórias sobre o andamento das negociações entre os EUA e o Irã, destinadas a pôr fim ao conflito de três meses, continuam a sustentar a demanda por ouro. O Irã alertou que poderá suspender as negociações após novos ataques e atividades militares israelenses no Líbano. Ao mesmo tempo, Trump afirmou que o diálogo continua em andamento e destacou a possibilidade de se chegar a um acordo para prorrogar o cessar-fogo e reabrir o Estreito de Ormuz já na próxima semana.

Os investidores permanecem cautelosos e preferem aguardar sinais mais claros sobre o andamento das negociações entre os EUA e o Irã. Enquanto isso, as expectativas de que preços mais elevados da energia possam levar os principais bancos centrais, incluindo o Federal Reserve, a manter uma postura monetária restritiva estão limitando o potencial de valorização do ouro, um ativo que não gera rendimentos.

Hoje, os traders podem optar por aguardar a divulgação dos dados da Pesquisa sobre Vagas de Emprego e Rotatividade no Mercado de Trabalho (JOLTS) dos EUA durante o pregão norte-americano, já que eles podem fornecer indicações sobre a direção do mercado no curto prazo. No entanto, o principal evento da semana continua sendo o relatório sobre o Emprego Não Agrícola (NFP) dos EUA, que pode influenciar significativamente o desempenho do dólar americano.

Além disso, novos desdobramentos no Oriente Médio podem aumentar a volatilidade nos mercados financeiros globais e criar novas oportunidades de negociação para o ouro. De modo geral, o cenário fundamental permanece misto. De acordo com os dados mais recentes, o dólar americano continua se fortalecendo frente às principais moedas, especialmente em relação ao iene japonês.

Do ponto de vista técnico, o ouro permanece dentro de um canal paralelo descendente e está tentando romper para cima a EMA de 14 dias. No entanto, os otimistas ainda enfrentam dois obstáculos adicionais antes de assumirem o controle do mercado: as SMAs de 20 e 50 dias. Enquanto os osciladores permanecerem em território negativo, é provável que o impulso de alta continue limitado. Ao mesmo tempo, com os preços continuando a ser negociados acima da SMA de 200 dias, ainda é prematuro discutir quaisquer riscos significativos de queda no longo prazo.