Ce soir seront connus les résultats de l’avant-dernière réunion de la Fed de l’année. Le marché a continué d’acheter le dollar avant l’événement : la devise a gagné plus d’un cent rien que sur les deux derniers jours. Comme je l’ai déjà indiqué, le décompte des vagues et le contexte d’actualité contredisent le récent repli des cours. Mais que faut-il attendre de l’EUR/USD après le FOMC ? Cette note tente d’y répondre.

Si l’on tente une lecture impartiale de la situation, tout porte à croire que le dollar va continuer de s’apprécier. Si le marché achète le dollar alors même qu’il anticipe un statu quo, que fera-t-il après la réunion ? Rappelons que le prochain resserrement de la Fed n’interviendra pas avant décembre et ne serait que la deuxième étape du cycle actuel. Le dollar s’est déjà tellement renforcé au cours des deux derniers mois que ces deux tours de vis peuvent être considérés comme largement intégrés dans les cours.

Je ne pense toutefois pas qu’un rallye du dollar dénué de fondement puisse durer indéfiniment. Le décompte actuel des vagues peut être ajusté de sorte que le mouvement en cours devienne la vague 5 de E. Cela laisse de la marge pour une clôture favorable de la structure. Sur cette base, je m’attends à ce que l’EUR/USD ne tombe pas sous 1,1082 — le niveau de Fibonacci à 161,8 % — et qu’une tentative avortée de cassure de ce seuil constitue un signal d’achat pour les traders.

Si je me trompe et que le marché continue d’acheter des dollars après le FOMC, nous entrerons dans un régime de « chute libre » où les intervenants ignorent les fondamentaux et appuient mécaniquement sur le même bouton d’achat chaque jour. C’est plus ou moins ainsi que le marché s’est comporté au cours des deux derniers mois. Au début, la hausse du dollar pouvait s’expliquer par le resserrement monétaire de la Fed, les anticipations restrictives de la Fed, les troubles en France ou les problèmes budgétaires de Paris ; désormais, le temps a passé et l’euro ne cesse de baisser.

Compte tenu de tout ce qui précède, mon scénario de base reste celui d’une transition vers la construction d’une véritable jambe haussière, et j’envisage de rechercher des opportunités d’achat à court terme. Cependant, une cassure valide en dessous de 1,1082 m’obligerait à revoir cette opinion sur l’EUR/USD.

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Configuration en vagues pour l’EUR/USD

Mon analyse suggère que l’EUR/USD reste à l’intérieur d’un segment correctif global en A?B?C?D?E. Cette structure semble à présent complète et pourrait être terminée. Je considère que c’est désormais un bon moment non seulement pour acheter l’euro, mais aussi pour s’attendre à une véritable jambe haussière. Sur l’unité de temps supérieure, on peut envisager une hausse au moins vers la zone 1,17–1,18. La tentative avortée de rupture du niveau 1,1126, qui correspond à un retracement de Fibonacci de 50,0 % (graphique inférieur, unité de temps supérieure), signale également que le marché est prêt à acheter.

Configuration en vagues pour le GBP/USD

La structure en vagues du GBP/USD est devenue assez claire. Les graphiques montrent un schéma correctif A?B?C?D?E distinct, qui pourrait être complet. Si cette hypothèse se confirme, la livre sterling aurait achevé le mouvement baissier qui inquiétait de nombreux traders récemment. Dans ce cas, la paire pourrait entamer non seulement une vague corrective, mais aussi une véritable jambe haussière, avec des objectifs au‑dessus des sommets des vagues B et D — c’est‑à‑dire au‑dessus de la zone de 1,37. Je considère que c’est actuellement un bon moment pour constituer des positions longues.

Principes de base de mon analyse :

1) Les structures en vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.

2) Si vous n’êtes pas certain de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.

3) Il n’y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction ; n’oubliez pas les ordres stop‑loss de protection.

4) L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.