Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
Selama dua hari berturut-turut, pasangan USD/JPY diperdagangkan dalam zona positif setelah mengalami rebound dari penurunan terbesarnya dalam dua bulan terakhir. Mari kita telaah faktor-faktor yang mendorong pasangan ini dan menilai apakah ia dapat mempertahankan momentum naiknya dalam jangka pendek.
Pagi ini, USD/JPY terus membangun pemulihannya dari level terendah mingguan di 145.91 yang tercatat pada hari Senin lalu.
Peningkatan awal dalam nilai yen terhadap dolar dapat diatribusikan kepada komentar yang tiba-tiba hawkish dari Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda.
Dalam wawancara terbaru, Ueda memberikan petunjuk bahwa BOJ mungkin akan meninggalkan kebijakan suku bunga negatifnya begitu inflasi secara konsisten mendekati target 2%.
Mengingat bahwa Core CPI Jepang telah berada di atas target bank sentral selama 16 bulan berturut-turut, investor menginterpretasikan komentar Ueda sebagai petunjuk akan adanya pergeseran dalam kebijakan moneter bank tersebut.
Hingga tanggal 11 September, swap overnight yang diindeks menyarankan bahwa BOJ mungkin akan keluar dari zona negatif pada bulan Januari. Ini sangat berbeda dengan sentimen pasca pertemuan BOJ bulan Juli, di mana para trader percaya kenaikan suku bunga baru akan terjadi pada September 2024.
Namun, banyak ekonom yang disurvei oleh Bloomberg merespon pernyataan Ueda dengan skeptisisme yang cukup besar. Mayoritas merasa bank sentral tidak akan memulai normalisasi kebijakan moneter hingga setidaknya kuartal ketiga tahun depan.
Sekarang, ketika euforia awal telah mereda dan para ahli telah memberikan pendapatnya, peserta pasar menjadi lebih realistis, yang berdampak negatif pada momentum yen. Kemarin, USD/JPY menguat hampir 0,4%, mencapai 147.15.
"Faktor fundamental yang memberi tekanan pada yen kembali berperan. Tampaknya pasar menyadari bahwa pernyataan Ueda mungkin tidak sehawkish yang diharapkan karena ketua BOJ tidak membuat janji khusus apa pun," komentar ahli strategi mata uang Alvin Tan dari RBC Capital Markets.
Selain itu, Ueda baru-baru ini mengulangi bahwa BOJ tetap berkomitmen pada sikap dovish dan tidak memiliki rencana untuk menaikkan suku bunga dalam waktu dekat mengingat masih jauh dari pencapaian target inflasinya.
"Meskipun BOJ terus mengirimkan sinyal hawkish, disparitas tingkat suku bunga antara Jepang dan AS akan tetap signifikan, terutama karena Federal Reserve tidak menunjukkan tanda-tanda untuk merongrong kebijakan moneternya. Dalam situasi seperti ini, akan sulit bagi yen untuk mempertahankan tren bullish-nya," jelas analis Karl Schamotta.
Sebagian besar ahli meyakini bahwa dalam jangka pendek, pasangan USD/JPY akan terus pulih dan mungkin bahkan mengunjungi level tinggi baru-baru ini. Laporan inflasi AS yang kuat untuk Agustus dapat menjadi katalisator yang mendorong dolar AS lebih tinggi.
Statistik pertumbuhan harga konsumen dijadwalkan akan dirilis hari ini. Para ekonom memproyeksikan percepatan inflasi tahunan dari 3,2% menjadi 3,6% dan perlambatan komponen intinya dari 4,7% menjadi 4,3%.
Jika inflasi sesungguhnya menunjukkan tren naik yang kuat dan CPI inti tetap di atas 4%, ini akan menunjukkan pertumbuhan harga yang berkelanjutan di AS. Kemungkinan besar, ini akan memengaruhi perkiraan pasar mengenai suku bunga.
Tentu saja, rilis inflasi yang tinggi kemungkinan besar tidak akan mengubah penilaian trader terhadap pertemuan FOMC bulan September. Saat ini, lebih dari 90% investor percaya bahwa Fed akan menahan diri dari mengencangkan kebijakan bulan ini.
Namun, statistik yang kuat bisa meningkatkan harapan pasar untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Penguatan sentimen hawkish akan mendorong dolar lebih tinggi di seluruh papan, termasuk terhadap yen.
"Bagi pasangan USD/JPY, bagaimana yield obligasi AS 10 tahun bereaksi terhadap data inflasi akan menjadi sangat penting. Saat ini, perbedaan yield antara obligasi Amerika dan mitranya di Jepang adalah sekitar 40 basis poin. Jika statistik hari ini secara signifikan memperlebar kesenjangan ini, bull dolar dapat bergerak menuju tujuan strategis mereka - level 150," kata analis SocGen Keith Jacks.
Sementara itu, rekannya Clifton Hill baru-baru ini memprediksi bahwa dalam beberapa bulan ke depan, yield obligasi AS 10 tahun bisa melonjak dari 4,3% saat ini ke level tertinggi sejak 2007, yaitu 5%.
Kenaikan yield obligasi AS akan didorong oleh harapan pasar yang semakin meningkat mengenai pengetatan lebih lanjut di AS di tengah inflasi yang bertahan.
Ini bisa mengarah pada penguatan indeks dolar sebesar 5% lagi hingga akhir tahun, yang berarti bahwa dolar berpeluang menghargai hingga mencapai hampir 155 terhadap yen.
Mengingat bahwa osilator pada grafik 4 jam mulai mendapatkan momentum positif, dan indikator teknis pada grafik harian tetap berada dalam wilayah bullish, pasangan mata uang utama ini siap untuk bergerak ke atas.
Kemungkinan besar, kembali ke 147.85, level tertinggi sejak November 2022, tampak cukup mungkin pada saat ini. Jika pembeli berhasil mengatasi level kunci 148.00, ini akan membuka jalan cepat ke hambatan signifikan berikutnya di kisaran 148.70-148.80.
Di sisi lain, breakout bearish yang meyakinkan di bawah 146.35 dapat memicu penjualan teknis agresif dan hal ini dapat membuka jalan bagi penurunan koreksi yang lebih dalam. Hal ini dapat menyebabkan penurunan USD/JPY hingga ke level 146.00, serta menguji dukungan menengah di 145.30 dalam perjalanannya menuju level psikologis yang signifikan di 145.00.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
