Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
Untuk hari kedua berturut-turut, pasangan USD/JPY diniagakan dalam keadaan positif selepas melantun dari penurunan terdalam dalam tempoh dua bulan terakhir. Mari kita kaji faktor-faktor yang mendorong pasangan ini dan nilai sama ada ia boleh mengekalkan momentum menaik ini dalam jangka pendek.
Pagi ini, pasangan USD/JPY secara terus membina pemulihannya dari paras terendah mingguan 145.91 yang dicatatkan pada Isnin lepas.
Lonjakan awal nilai yen berbanding dolar dapat dikaitkan dengan ulasan yang mengejutkan dari Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda.
Dalam satu temu bual terkini, Ueda memberi petunjuk bahawa BOJ mungkin akan meninggalkan dasar kadar faedah negatif apabila inflasi dengan konsisten mendekati sasaran 2%.
Memandangkan CPI teras Jepun telah melebihi sasaran bank pusat selama 16 bulan berturut-turut, pelabur memahami komen Ueda sebagai petunjuk perubahan yang akan datang dalam dasar monetari bank tersebut.
Sehingga 11 September, pertukaran semalam yang diindeks menunjukkan bahawa BOJ mungkin keluar dari zon negatif menjelang Januari. Ini amat berbeza dengan perasaan selepas mesyuarat BOJ pada Julai, di mana pedagang percaya kenaikan kadar hanya akan berlaku pada September 2024.
Namun, ramai pakar ekonomi yang disoal oleh Bloomberg memberi reaksi kepada kenyataan Ueda dengan sedikit keraguan. Kebanyakan merasakan bahawa bank pusat tidak akan mula menormalkan dasar monetarinya sehingga sekurang-kurangnya suku ketiga tahun depan.
Sekarang, setelah euforia awal mereda dan pakar telah memberikan pendapat, peserta pasaran menjadi lebih realistik, memberi kesan negatif kepada momentum yen. Semalam, pasangan USD/JPY meningkat hampir 0.4%, mencapai 147.15.
"Faktor asas yang menekan yen kembali beraksi. Pasaran nampaknya sedar bahawa kenyataan Ueda mungkin tidak seagresif itu kerana pengerusi BOJ tidak membuat janji khusus," ulas pakar strategi mata wang, Alvin Tan dari RBC Capital Markets.
Selain itu, Ueda baru-baru ini mengulangi bahawa BOJ tetap berpegang pada pendiriannya yang dovish dan tidak ada rancangan untuk menaikkan kadar faedah dalam masa terdekat kerana ia masih jauh dari sasaran inflasi.
"Walaupun BOJ terus mengirim isyarat hawkish, jurang kadar faedah antara Jepun dan AS akan kekal signifikan, terutamanya kerana Rizab Perskutuan tidak menunjukkan tanda-tanda melegakan dasar monetarinya. Dalam keadaan seperti ini, akan sukar bagi yen untuk mengekalkan trajektori menaik," terang penganalisis Karl Schamotta.
Kebanyakan pakar percaya bahawa dalam jangka pendek, pasangan USD/JPY akan terus pulih dan mungkin akan menguji semula paras tinggi baru-baru ini. Laporan inflasi AS yang kuat untuk bulan Ogos mungkin menjadi pendorong utama kepada penguatan dolar AS.
Statistik pertumbuhan harga pengguna dijangka akan dikeluarkan hari ini. Ramalan ekonomi menunjukkan peningkatan inflasi tahunan dari 3.2% ke 3.6% dan perlambatan komponen terasnya dari 4.7% ke 4.3%.
Jika inflasi keseluruhan memang menunjukkan trajektori meningkat dengan kuat dan CPI teras kekal di atas 4%, ini akan menunjukkan pertumbuhan harga yang berterusan di AS. Ini kemungkinan akan mempengaruhi ramalan pasaran mengenai kadar faedah.
Tentu saja, data inflasi yang tinggi kemungkinan kecil akan mengubah penilaian pedagang tentang mesyuarat FOMC bulan September. Pada masa ini, lebih dari 90% pelabur percaya bahawa Fed akan menahan diri dari pengetatan bulan ini.
Namun, statistik yang kuat boleh meningkatkan jangkaan pasaran untuk kenaikan kadar faedah lebih lanjut tahun ini. Penguatan sentimen hawkish akan meningkatkan dolar secara keseluruhan, termasuk berbanding yen.
"Bagi pasangan utama USD/JPY, tindak balas hasil obligasi Perbendaharaan AS 10 tahun terhadap data inflasi akan menjadi sangat penting. Pada masa ini, perbezaan hasil antara bon Amerika dan rakan sejawat Jepun mereka adalah kira-kira 40 mata asas. Jika statistik hari ini meningkatkan jurang ini dengan ketara, para penyokong dolar mungkin akan bergerak dengan ketara menuju matlamat strategik mereka – tanda 150," kata penganalisis SocGen, Keith Jacks.
Sementara itu, rakan sekerjanya, Clifton Hill baru-baru ini meramalkan bahawa dalam bulan-bulan yang akan datang, hasil obligasi Khazanah AS 10 tahun boleh melonjak dari 4.3% sekarang ke tahap tertinggi sejak 2007, iaitu 5%.
Kenaikan hasil bon AS akan didorong oleh jangkaan pasaran yang meningkat mengenai pengetatan lanjut di AS berlatarbelakangkan inflasi yang melekat.
Ini boleh mengakibatkan penguatan indeks dolar sebanyak 5% lagi menjelang akhir tahun, yang bermaksud dolar AS mempunyai peluang untuk meningkat hampir 155 berbanding yen.
Dengan mengambil kira osilator pada carta 4 jam yang mula menunjukkan momentum positif, dan petunjuk teknikal pada carta harian dengan yakin berada dalam wilayah kenaikan harga, pasangan mata wang utama ini dijangka akan bergerak ke atas.
Kembalinya ke 147.85, paras tertinggi sejak November 2022, kelihatan mungkin pada ketika ini. Jika pembeli berjaya mengatasi paras kunci 148.00, ia akan membuka laluan cepat ke halangan penting seterusnya di 148.70–148.80.
Sebaliknya, pelepasan penurunan harga yang meyakinkan di bawah 146.35 boleh mencetuskan jualan teknikal yang agresif dan menetapkan asas untuk kemerosotan pembetulan yang lebih mendalam. Ini boleh menyebabkan penurunan dalam USD/JPY ke 146.00, serta menguji sokongan sederhana 145.30 dalam perjalanannya ke isyarat psikologi penting 145.00.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
