Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
Pelo segundo dia consecutivo, o par USD/JPY está sendo negociado em território positivo, após se recuperar de sua queda mais acentuada nos últimos dois meses. Vamos nos aprofundar nos fatores que impulsionam o par e avaliar se ele pode sustentar esse impulso de alta no curto prazo.
Nesta manhã, o USD/JPY continua a desenvolver sua recuperação de uma baixa semanal de 145,91, registrada na última segunda-feira.
O aumento inicial do valor do iene em relação ao dólar pode ser atribuído aos comentários inesperadamente hawkish do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda.
Em uma entrevista recente, Ueda deu a entender que o BOJ poderia abandonar sua política de taxa de juros negativa quando a inflação se aproximasse consistentemente da meta de 2%.
Considerando que o IPC básico do Japão tem estado acima da meta do banco central por 16 meses consecutivos, os investidores interpretaram os comentários de Ueda como uma sugestão de uma mudança iminente na política monetária do banco.
Em 11 de setembro, os swaps overnight indexados sugeriam que o BOJ poderia sair da zona negativa em janeiro. Isso contrasta fortemente com os sentimentos após a reunião do BOJ em julho, quando os traders acreditavam que um aumento da taxa só se concretizaria em setembro de 2024.
Entretanto, muitos economistas pesquisados pela Bloomberg reagiram à declaração de Ueda com uma boa dose de ceticismo. A maioria achava que o banco central não começaria a normalizar sua política monetária até, pelo menos, o terceiro trimestre do próximo ano.
Agora, à medida que a euforia inicial se acalmou e os especialistas se manifestaram, os participantes do mercado estão se tornando mais fundamentados, impactando negativamente o impulso do iene. Ontem, o USD/JPY se fortaleceu em quase 0,4%, chegando a 147,15.
Alvin Tan, estrategista cambial da RBC Capital Markets, comentou que o fator fundamental pressionando o iene estava de volta ao jogo. Ele observou que o mercado havia percebido que a declaração de Ueda poderia não ser tão hawkish, uma vez que o presidente do BOJ não fez nenhuma promessa específica.
Além disso, Ueda reiterou recentemente que o BOJ continua comprometido com sua postura dovish e não tem planos de aumentar as taxas de juros no futuro próximo, já que ainda está longe de atingir sua meta de inflação.
O analista Karl Schamotta explicou que, mesmo que o BOJ continuasse a enviar sinais hawkish, a disparidade da taxa de juros entre o Japão e os EUA permaneceria significativa, especialmente porque o Federal Reserve não mostrava sinais de flexibilização de sua política monetária. Ele afirmou que, nessas circunstâncias, seria um desafio para o iene manter uma trajetória de alta.
A maioria dos especialistas acredita que, a curto prazo, o par USD/JPY continuará sua recuperação e até mesmo poderá revisar as altas recentes. Um forte relatório de inflação dos EUA para agosto pode ser o catalisador que impulsiona o dólar americano.
As estatísticas de crescimento dos preços ao consumidor foram divulgadas hoje. Os economistas previram uma aceleração da inflação anual básica de 3,2% para 3,6% e uma desaceleração de seu componente básico de 4,7% para 4,3%.
Se a inflação geral de fato demonstrar uma trajetória de alta robusta e o IPC básico permanecer acima de 4%, isso indicará um crescimento sustentado dos preços nos EUA. Muito provavelmente, isso afetará as previsões do mercado com relação às taxas de juros.
Obviamente, é improvável que uma divulgação inflacionária aquecida altere as avaliações dos investidores sobre a reunião de setembro do FOMC. Atualmente, mais de 90% dos investidores acreditam que o Fed se absterá de apertar a política monetária este mês.
No entanto, estatísticas fortes podem elevar as expectativas do mercado quanto a novos aumentos das taxas este ano. Um fortalecimento do sentimento hawkish empurrará o dólar para cima em todos os setores, inclusive em relação ao iene.
"Para o USD/JPY, a reação dos rendimentos de 10 anos do Tesouro dos EUA aos dados de inflação será particularmente importante. Atualmente, a diferença de rendimento entre os títulos americanos e seus pares japoneses é de cerca de 40 pontos-base. Se as estatísticas de hoje aumentarem significativamente essa diferença, os touros do dólar poderão se mover substancialmente em direção ao seu objetivo estratégico - a marca de 150", disse Keith Jacks, analista do SocGen.
Nesse ínterim, seu colega Clifton Hill previu recentemente que, nos próximos meses, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos poderia subir dos atuais 4,3% para o nível mais alto desde 2007, de 5%.
O aumento do rendimento dos títulos norte-americanos será impulsionado pelas crescentes expectativas do mercado em relação a um maior aperto nos EUA, tendo como pano de fundo uma inflação persistente.
Isso pode levar a um fortalecimento do índice do dólar em mais 5% até o final do ano, o que implica que o dólar tem uma chance de se valorizar para quase 155 em relação ao iene.
À medida que os osciladores do gráfico de 4 horas estão começando a ganhar impulso positivo e os indicadores técnicos do gráfico diário permanecem confiantes em território de alta, o principal par de moedas parece pronto para subir.
Um retorno para 147,85, o nível mais alto desde novembro de 2022, parece bastante provável neste momento. Se os compradores conseguirem superar o nível-chave de 148,00, isso abriria um caminho rápido para a próxima barreira significativa de 148,70-148,80.
Por outro lado, uma quebra convincente de baixa abaixo de 146,35 poderia desencadear vendas técnicas agressivas e estabelecer as bases para um declínio corretivo mais profundo. Isso poderia levar o USD/JPY a cair para 146,00, testando também o suporte intermediário de 145,30 em seu caminho em direção à marca psicologicamente significativa de 145,00.
LINKS RÁPIDOS
Contate-nos 
