Perusahaan-perusahaan AS menyajikan hasil kuartalan yang kuat, sehingga menghidupkan kembali sentimen pasar. Perusahaan yang mengadopsi kecerdasan buatan menjadi pusat perhatian, muncul sebagai katalis utama di balik momentum kenaikan pasar.
Meskipun fluktuasi sementara mungkin masih terjadi, prospek pasar yang lebih luas tetap optimistis. Berlanjutnya kekuatan bisnis terkait AI menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.
Dengan telah rilisnya laporan pendapatan dari 297 perusahaan S&P 500, laba kuartal kedua menunjukkan peningkatan tahunan yang kuat sebesar 9,8 persen. Ini jauh di atas ekspektasi 5,8 persen yang dibuat pada awal Juli. Saham mendekati rekor tertinggi sepanjang masa, meyakinkan para investor meskipun ketegangan dagang mengurangi sebagian antusiasme.
Minggu ini, para investor dengan cermat mengamati pendapatan dari pemain besar seperti Disney, McDonald's, dan Caterpillar. Laporan-laporan ini akan memberikan informasi baru mengenai lanskap ekonomi yang lebih luas dan mungkin membantu mendorong Dow Jones Industrial Average melewati rekor sebelumnya yang dicapai pada bulan Desember.
Para analis menunjukkan bahwa perusahaan yang berinvestasi dalam kecerdasan buatan sangat sukses pada kuartal ini. Ini memperkuat narasi bahwa AI akan memainkan peran transformatif dalam membentuk pertumbuhan ekonomi masa depan dan profitabilitas perusahaan.
Setelah momentum bullish beberapa kuartal, pasar mengalami gejolak di awal tahun. Gangguan ini dipicu oleh kemunculan DeepSeek, startup AI Tiongkok yang berkembang pesat. Para investor menjadi gelisah, khawatir bahwa pendatang baru ini dapat mengikis dominasi pemimpin teknologi mapan seperti Nvidia.
Setelah S&P 500 naik 2,2 persen pada bulan Juli, para pengamat pasar bersiap untuk menghadapi perjalanan yang bergelombang. Menurut para analis Hogan, Agustus dan September secara historis memicu peningkatan volatilitas, dengan gejolak yang sering mencapai puncaknya pada bulan Oktober.
Bulan ini dibuka dengan penurunan tajam di pasar ekuitas. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk pengumuman tarif baru AS yang menargetkan beberapa mitra dagang dan pendapatan yang mengecewakan dari Amazon. Selain itu, laporan lapangan kerja yang lebih lemah daripada ekspektasi memperkuat keengganan para investor terhadap risiko.
Pada hari Senin muncul sedikit kelegaan saat pasar Asia menguat. Harapan akan biaya pinjaman yang lebih rendah membantu meredakan ketakutan seputar prospek ekonomi AS. Namun, kepercayaan yang lebih luas terhadap kebijakan fiskal dan moneter AS tetap dalam pengawasan.
Meskipun belakangan ini mengalami kemunduran, para investor tampaknya siap untuk kembali ke pasar. Kontrak berjangka Wall Street dan Eropa bangkit kembali, dan dolar AS mendapatkan kembali sebagian posisinya setelah penurunan pada hari Jumat, didorong oleh data lapangan kerja yang lemah.
Obligasi negara AS mengalami aksi take profit setelah lonjakan baru-baru ini. Sementara itu, pasar kontrak berjangka kini memperkirakan probabilitas 85 persen bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September. Para trader juga mengantisipasi pelonggaran kumulatif setidaknya 100 basis poin selama dua belas bulan ke depan.
Laporan lapangan kerja yang mengecewakan mengguncang kepercayaan para investor, dengan angka yang direvisi menunjukkan penurunan pertumbuhan lapangan kerja rata-rata tiga bulan menjadi hanya 35 ribu, dibandingkan dengan 231 ribu pada awal tahun ini. Di tengah angka tenaga kerja yang suram, harapan terhadap penurunan suku bunga potensial menjadi satu-satunya titik terang.
Keputusan Presiden Donald Trump untuk memberhentikan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja memicu kontroversi dan menambah kegelisahan. Pada saat indikator ekonomi sudah tertekan, langkah tersebut menimbulkan pertanyaan serius atas keandalan data resmi di Amerika Serikat.
Kekhawatiran berlanjut setelah berita bahwa Trump bermaksud untuk mempercepat penunjukan gubernur Federal Reserve yang baru. Para pengamat pasar khawatir bahwa calon tersebut akan sejalan secara politik dengan presiden, yang berpotensi mengancam otonomi bank sentral. Sementara Trump dengan enggan mengakui bahwa Jerome Powell kemungkinan akan menyelesaikan masa jabatannya, tetap ada keraguan.
Para investor tidak membuang waktu untuk mengkalibrasi ulang ekspektasi. Pada hari Jumat, imbal hasil obligasi negara AS tenor dua tahun turun hampir 25 basis poin, menjadi penurunan satu hari terbesar sejak Agustus tahun lalu, yang merupakan indikasi jelas bahwa pasar memprediksi penurunan suku bunga selanjutnya.
Penurunan imbal hasil obligasi memberikan dukungan pada saham. Kontrak berjangka S&P 500 dan Nasdaq naik 0,4 persen. Pasar Eropa juga mencatat kenaikan moderat: EUROSTOXX 50 naik 0,6 persen, FTSE naik 0,5 persen, dan DAX naik 0,4 persen.
Indeks luas MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,7 persen, didorong oleh lonjakan 1,1 persen di saham Korea Selatan. Sebaliknya, Nikkei Jepang turun 1,4 persen, terbebani oleh penguatan yen. Saham blue chip Tiongkok tetap datar, menunjukkan sedikit reaksi terhadap tren global.
Pasar ekuitas di AS menemukan momentum baru di tengah musim pendapatan yang menggembirakan. Hampir dua pertiga perusahaan di S&P 500 telah merilis laporan, dan 63 persen telah melampaui ekspektasi Wall Street. Pertumbuhan laba kini mencapai 9,8 persen, peningkatan signifikan dari ekspektasi 5,8 persen pada awal Juli.
Minggu ini ada laporan pendapatan dari nama-nama rumah tangga seperti Disney, McDonald's, dan Caterpillar, bersama dengan pemain utama farmasi. Hasil-hasil ini menawarkan informasi berharga terkait cara berbagai industri menghadapi kondisi makroekonomi saat ini.
Angka lapangan kerja yang mengecewakan dari Amerika Serikat merusak kepercayaan pada dolar, membalikkan sebagian besar rally terbarunya. Meskipun sedikit pulih untuk mencapai 147,79 yen, dolar telah turun 2,3 persen pada hari Jumat. Euro tetap stabil di 1,1574 dolar setelah mencatat kenaikan 1,5 persen akhir pekan lalu.
Indeks dolar turun kembali ke 98,801 setelah menyentuh level tertinggi baru-baru ini di 100,250. Sementara itu, pound Inggris diperdagangkan di 1,3281 dolar karena pasar memperkirakan probabilitas sebesar 87 persen atas penurunan suku bunga seperempat poin oleh Bank of England pada hari Kamis. Meskipun komite kebijakan moneter bank tetap terbagi, para trader masih mengantisipasi setidaknya dua penurunan suku bunga lagi pada pertengahan tahun depan.
Dalam komoditas, emas tetap stabil di $3.357 per ons setelah melonjak lebih dari 2 persen pada hari Jumat. Harga minyak turun, dengan penurunan kontrak Brent sebesar 0,2 persen menjadi 69,52 dolar per barel dan minyak mentah AS sebesar 0,1 persen menjadi 67,24 dolar. Penurunan ini terjadi setelah rilis berita bahwa OPEC plus telah menyetujui peningkatan produksi yang signifikan pada bulan September, secara efektif membalikkan pemotongan output tahun lalu yang mencapai 2,2 juta barel per hari.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
