Les entreprises américaines présentent des résultats trimestriels solides, redynamisant ainsi le sentiment du marché. Les entreprises adoptant l'intelligence artificielle sont au centre de l'attention, émergeant comme les principaux catalyseurs derrière l'élan haussier du marché.
Bien que des fluctuations temporaires puissent se produire, les perspectives générales du marché restent optimistes. La force continue des entreprises liées à l'intelligence artificielle suggère un potentiel de croissance durable.
Avec les bénéfices de 297 entreprises du S&P 500 désormais rapportés, les bénéfices du deuxième trimestre montrent une solide augmentation annuelle de 9,8 pour cent. Cela dépasse largement la prévision de 5,8 pour cent faite au début de juillet. Les actions se rapprochent des niveaux record, rassurant les investisseurs même si les tensions commerciales modèrent un peu l'enthousiasme.
Cette semaine, les investisseurs suivent de près les bénéfices de grands acteurs tels que Disney, McDonald's et Caterpillar. Ces rapports fourniront de nouvelles perspectives sur le paysage économique général et pourraient aider le Dow Jones Industrial Average à dépasser son record précédent établi en décembre.
Les analystes soulignent que les entreprises investissant dans l'intelligence artificielle ont particulièrement réussi ce trimestre. Cela renforce le récit selon lequel l'IA jouera un rôle transformateur dans la croissance économique future et la rentabilité des entreprises.
Après plusieurs trimestres de dynamique haussière, les marchés ont rencontré des turbulences au début de l'année. La perturbation a été déclenchée par l'émergence de DeepSeek, une startup chinoise d'IA à forte croissance. Les investisseurs sont devenus inquiets, craignant que ce nouvel acteur puisse éroder la domination des leaders technologiques établis comme Nvidia.
Après un gain de 2,2 pour cent dans le S and P 500 pour juillet, les observateurs du marché se préparent à une période mouvementée. Selon l'analyste Hogan, août et septembre ont historiquement amené une volatilité accrue, les turbulences atteignant souvent leur apogée en octobre.
Le mois a débuté par des baisses marquées sur les marchés d'actions. Parmi les facteurs contributifs figuraient l'annonce de nouveaux tarifs américains ciblant plusieurs partenaires commerciaux et des résultats décevants d'Amazon. De plus, un rapport d'emploi inférieur aux attentes a amplifié l'aversion au risque des investisseurs.
Le lundi a apporté un certain soulagement alors que les marchés asiatiques se sont redressés. Les attentes de coûts d'emprunt plus bas ont contribué à apaiser les craintes concernant les perspectives économiques américaines. Pourtant, la confiance générale dans la politique fiscale et monétaire américaine reste scrutée.
Malgré les récents revers, les investisseurs semblaient prêts à réintégrer le marché. Wall Street et les futures européennes ont rebondi, et le dollar américain a regagné du terrain après sa baisse de vendredi, provoquée par de faibles données sur l'emploi.
Les Treasuries américains ont connu des prises de bénéfices après leur récente montée en flèche. Par ailleurs, les marchés à terme intègrent désormais une probabilité de 85 pour cent que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt en septembre. Les traders anticipent également un assouplissement cumulatif d'au moins 100 points de base au cours des douze prochains mois.
Un rapport décevant sur l'emploi a ébranlé la confiance des investisseurs, avec des chiffres révisés montrant une croissance moyenne de l'emploi sur trois mois chutant à seulement 35 000, contre 231 000 plus tôt cette année. Parmi les chiffres sombres du marché du travail, les attentes d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt sont devenues le seul point lumineux.
La décision du président Donald Trump de limoger le chef du Bureau of Labor Statistics a suscité la controverse et ajouté à l'inquiétude. À un moment où les indicateurs économiques sont déjà sous pression, cette décision a soulevé de sérieuses questions sur la fiabilité des données officielles aux États-Unis.
D'autres inquiétudes sont apparues après l'annonce que Trump envisage de hâter la nomination d'un nouveau gouverneur de la Réserve fédérale. Les observateurs du marché craignent que le candidat soit politiquement aligné avec le président, menaçant potentiellement l'autonomie de la banque centrale. Bien que Trump ait reconnu à contrecœur que Jerome Powell devrait probablement terminer son mandat, les doutes persistent.
Les investisseurs ont rapidement recalibré leurs attentes. Vendredi, les rendements des Treasuries américains à deux ans ont chuté de près de 25 points de base — la baisse d'une journée la plus forte depuis août de l'année dernière — indiquant clairement que les marchés misent sur les prochaines baisses de taux.
La baisse des rendements obligataires a soutenu les actions. Les futures sur le S and P 500 et le Nasdaq ont tous deux gagné 0,4 pour cent. Les marchés européens ont également affiché des gains modestes : le EUROSTOXX 50 a grimpé de 0,6 pour cent, le FTSE a progressé de 0,5 pour cent, et le DAX a avancé de 0,4 pour cent.
L'indice général MSCI des actions Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,7 pour cent, soutenu par un saut de 1,1 pour cent des actions sud-coréennes. En revanche, le Nikkei japonais a chuté de 1,4 pour cent, alourdi par un yen en renforcement. Les blue chips chinois sont restés stables, montrant peu de réaction aux tendances mondiales.
Les marchés d'actions aux États-Unis ont trouvé un nouvel élan au milieu d'une saison des bénéfices encourageante. Près des deux tiers des entreprises du S and P 500 ont déjà rapporté, et 63 pour cent ont surpassé les attentes de Wall Street. La croissance des bénéfices s'élève désormais à 9,8 pour cent, une révision notable par rapport à la prévision de 5,8 pour cent au début de juillet.
Cette semaine a vu les bénéfices de noms connus tels que Disney, McDonald's et Caterpillar, aux côtés d'acteurs pharmaceutiques clés. Ces résultats ont offert des informations précieuses sur la manière dont différents secteurs traversent l'environnement macroéconomique actuel.
Les chiffres décevants de l'emploi aux États-Unis ont entamé la confiance dans le dollar, annulant une grande partie de sa récente reprise. Bien que le dollar se soit légèrement redressé pour atteindre 147,79 yens, il avait perdu 2,3 pour cent vendredi. L'euro est resté stable à 1,1574 dollars après un gain de 1,5 pour cent à la fin de la semaine dernière.
L'indice du dollar est retombé à 98,801 après avoir atteint un récent sommet de 100,250. Pendant ce temps, la livre britannique a été échangée à 1,3281 dollars, alors que les marchés intégraient une probabilité de 87 pour cent d'une baisse de taux d'un quart de pourcent par la Banque d'Angleterre jeudi. Bien que le comité de politique monétaire de la banque reste divisé, les traders anticipent tout de même au moins deux autres baisses de taux d'ici le milieu de l'année prochaine.
Dans les matières premières, l'or est resté stable à 3357 dollars l'once après avoir bondi de plus de 2 pour cent vendredi. Les prix du pétrole ont légèrement diminué, avec les futures sur le Brent en baisse de 0,2 pour cent à 69,52 dollars le baril et le brut américain glissant de 0,1 pour cent à 67,24 dollars. La baisse a suivi l'annonce de l'accord de l'OPEP plus pour une augmentation significative de la production en septembre, renversant effectivement les réductions de production de l'année dernière totalisant 2,2 millions de barils par jour.
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