Các tập đoàn Mỹ đang công bố kết quả quý mạnh mẽ, làm sống lại tâm lý thị trường. Các công ty áp dụng trí tuệ nhân tạo đã nổi bật, trở thành động lực chính thúc đẩy đà tăng trưởng của thị trường.
Mặc dù có thể xảy ra dao động tạm thời, triển vọng thị trường rộng lớn hơn vẫn lạc quan. Sức mạnh tiếp tục của các doanh nghiệp liên quan đến AI cho thấy tiềm năng tăng trưởng bền vững.
Với lợi nhuận từ 297 công ty thuộc S&P 500 đã được báo cáo, lợi nhuận quý hai cho thấy mức tăng mạnh mẽ 9,8 phần trăm so với năm trước. Điều này cao hơn nhiều so với dự báo 5,8 phần trăm được đưa ra vào đầu tháng Bảy. Cổ phiếu đang tiến gần hơn đến mức cao nhất mọi thời đại, trấn an các nhà đầu tư ngay cả khi căng thẳng thương mại giảm bớt một số sự nhiệt tình.
Tuần này, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ kết quả lợi nhuận từ các công ty lớn như Disney, McDonald's và Caterpillar. Những báo cáo này sẽ cung cấp thông tin mới về bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn và có thể giúp chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập vào tháng Mười Hai.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng các công ty đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đã đặc biệt thành công trong quý này. Điều này củng cố câu chuyện rằng AI sẽ đóng vai trò chuyển đổi trong việc định hình tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp trong tương lai.
Sau nhiều quý đà tăng mạnh, thị trường đã gặp phải nhiều khó khăn vào đầu năm. Sự gián đoạn được gây ra bởi sự xuất hiện của DeepSeek, một startup AI nhanh phát triển của Trung Quốc. Các nhà đầu tư đã trở nên lo lắng, sợ rằng người mới này có thể làm suy yếu sự thống trị của các lãnh đạo công nghệ đã được thiết lập như Nvidia.
Sau khi tăng 2,2 phần trăm trong chỉ số S&P 500 vào tháng Bảy, những người theo dõi thị trường đang chuẩn bị cho một chuyến hành trình gập ghềnh. Theo nhà phân tích Hogan, tháng Tám và tháng Chín thường mang lại sự biến động lớn hơn, với sự hỗn loạn thường đạt đỉnh điểm vào tháng Mười.
Tháng mở đầu với sự suy giảm mạnh trên các thị trường cổ phiếu. Các yếu tố đóng góp bao gồm thông báo về các loại thuế mới của Hoa Kỳ nhắm mục tiêu vào nhiều đối tác thương mại và lợi nhuận thấp hơn mong đợi từ Amazon. Ngoài ra, báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi đã làm tăng thêm sự ác cảm của các nhà đầu tư đối với rủi ro.
Thứ Hai đã mang lại một chút nhẹ nhõm khi các thị trường châu Á tăng trưởng. Kỳ vọng chi phí vay thấp hơn đã giúp xoa dịu nỗi lo về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sự tin tưởng rộng rãi hơn vào chính sách tài khóa và tiền tệ của Hoa Kỳ vẫn còn bị phân tích kỹ càng.
Bất chấp những thất bại gần đây, các nhà đầu tư dường như sẵn sàng trở lại thị trường. Phố Wall và các hợp đồng tương lai châu Âu đã phục hồi, và đồng đô la Mỹ đã lấy lại một phần tài sản của mình sau cú sụt giảm vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm yếu.
Trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ đã chứng kiến thanh khoản sau đợt tăng gần đây. Trong khi đó, thị trường tương lai hiện định giá với khả năng 85 phần trăm rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vào tháng Chín. Các nhà giao dịch cũng đang kỳ vọng một sự giảm lãi suất cộng dồn ít nhất 100 điểm cơ bản trong mười hai tháng tới.
Báo cáo việc làm đáng thất vọng đã làm suy yếu sự tự tin của các nhà đầu tư, với các con số sửa đổi cho thấy tăng trưởng việc làm trung bình ba tháng giảm mạnh chỉ còn 35 ngàn, so với 231 ngàn đầu năm. Trong bối cảnh số liệu lao động ảm đạm, kỳ vọng về một khả năng giảm lãi suất đã trở thành điểm sáng duy nhất.
Quyết định của Tổng thống Donald Trump để sa thải người đứng đầu Cục Thống kê Lao động đã gây ra tranh cãi và khiến tâm lý không yên. Trong bối cảnh các chỉ số kinh tế đã chịu áp lực, động thái này đã đặt ra những câu hỏi nghiêm trọng về độ tin cậy của dữ liệu chính thức tại Hoa Kỳ.
Căng thẳng hơn nữa đã xuất hiện sau khi có tin tức rằng Trump dự định đẩy nhanh việc bổ nhiệm một thống đốc Cục Dự trữ Liên bang mới. Những người theo dõi thị trường lo ngại rằng ứng viên sẽ đồng quan điểm chính trị với tổng thống, có thể đe dọa sự tự chủ của ngân hàng trung ương. Trong khi Trump miễn cưỡng công nhận rằng Jerome Powell sẽ có thể hoàn thành nhiệm kỳ của mình, những nghi ngờ vẫn còn tồn tại.
Các nhà đầu tư không lãng phí thời gian trong việc điều chỉnh kỳ vọng. Vào thứ Sáu, lợi suất trái phiếu kho bạc hai năm của Hoa Kỳ đã giảm gần 25 điểm cơ bản — mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng Tám năm ngoái — một dấu hiệu rõ ràng rằng thị trường đang đặt cược vào các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.
Lợi suất trái phiếu giảm đã hỗ trợ cho cổ phiếu. Hợp đồng tương lai trên S&P 500 và Nasdaq đều tăng 0,4 phần trăm. Các thị trường châu Âu cũng ghi nhận sự gia tăng khiêm tốn: EUROSTOXX 50 tăng 0,6 phần trăm, FTSE tăng 0,5 phần trăm, và DAX tăng 0,4 phần trăm.
Chỉ số MSCI của các cổ phiếu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương không bao gồm Nhật Bản tăng 0,7 phần trăm, được tiếp sức bởi sự tăng vọt 1,1 phần trăm của cổ phiếu Hàn Quốc. Ngược lại, chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 1,4 phần trăm, chịu áp lực từ sự mạnh lên của đồng yen. Các cổ phiếu xanh Trung Quốc giữ nguyên vị trí, không có phản ứng đáng kể nào với các xu hướng toàn cầu.
Thị trường cổ phiếu của Hoa Kỳ tìm thấy động lực mới trong bối cảnh mùa lợi nhuận khích lệ. Gần hai phần ba các công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo, và 63 phần trăm đã vượt kỳ vọng của Phố Wall. Tăng trưởng lợi nhuận hiện đạt 9,8 phần trăm - một sự nâng cấp đáng kể so với dự báo 5,8 phần trăm đầu tháng Bảy.
Tuần này đã chứng kiến lợi nhuận từ các tên tuổi như Disney, McDonald's và Caterpillar, cùng với các công ty dược phẩm chủ chốt. Những kết quả này cung cấp cái nhìn giá trị về cách các ngành khác nhau đang đối phó với môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.
Số liệu việc làm đáng thất vọng từ Hoa Kỳ đã làm suy giảm niềm tin vào đồng tiền xanh, đảo ngược nhiều đợt tăng gần đây của nó. Mặc dù đồng đô la đã phục hồi nhẹ để đạt 147,79 yen, nhưng nó đã giảm 2,3 phần trăm vào thứ Sáu. Đồng euro vẫn ổn định ở mức 1,1574 đô la sau khi ghi nhận mức tăng 1,5 phần trăm vào cuối tuần trước.
Chỉ số đồng đô la giảm trở lại 98,801 sau khi đạt đỉnh gần đây 100,250. Trong khi đó, đồng bảng Anh giao dịch ở mức 1,3281 đô la, khi thị trường định giá có khả năng 87 phần trăm cho việc cắt giảm lãi suất một phần tư điểm của Ngân hàng Anh vào thứ Năm. Trong khi ủy ban chính sách tiền tệ của ngân hàng vẫn còn chia rẽ, các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào giữa năm sau.
Trong hàng hóa, vàng giữ ổn định ở mức 3357 đô la mỗi ounce sau khi nhảy hơn 2 phần trăm vào thứ Sáu. Giá dầu giảm nhẹ, với hợp đồng tương lai Brent giảm 0,2 phần trăm xuống còn 69,52 đô la mỗi thùng và dầu thô Mỹ giảm 0,1 phần trăm xuống còn 67,24 đô la. Sự suy giảm theo sau tin tức rằng OPEC plus đã đồng ý tăng sản lượng đáng kể vào tháng Chín, hiệu quả đảo ngược các đợt cắt giảm sản xuất của năm ngoái tổng cộng 2,2 triệu thùng mỗi ngày.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
