Na sexta-feira, o par EUR/USD continuou a cair, quebrando abaixo do nível corretivo de Fibonacci de 127,2%, em 1,0255. Na segunda-feira, o movimento descendente persistiu durante a noite, indo em direção ao próximo nível de Fibonacci, em 161,8% - 1,0154, que os ursos podem alcançar nos próximos dias. Os touros ainda não têm resposta. Havia esperança de dados fracos do mercado de trabalho dos E.U.A. na sexta-feira, mas essas esperanças foram frustradas.
A estrutura da onda permanece clara. A última onda ascendente concluída não conseguiu superar o pico da onda anterior, enquanto a nova onda descendente já rompeu a mínima anterior em duas ocasiões. Assim, a tendência de baixa continua, sem sinais de reversão. Para indicar uma possível mudança de tendência, o euro precisaria subir de forma consistente acima do nível de 1,0460 e fechar acima desse patamar, o que parece improvável no curto prazo.
O cenário fundamental de sexta-feira foi bastante forte, mas, mais uma vez, favoreceu os vendedores. Os dois relatórios mais importantes para os investidores – a taxa de desemprego e as folhas de pagamento não-agrícolas (NFP) – superaram as expectativas, desencadeando uma nova onda de pressão vendedora (ou alta na compra de dólares). O NFP mostrou um aumento de 256 mil em dezembro, muito acima das previsões do mercado, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%, um resultado igualmente inesperado. Como consequência, o dólar continua a se valorizar, e os vendedores mantêm seu ímpeto, com a pressão de compra do dólar persistindo até mesmo na segunda-feira.
O euro já perdeu outros 30 pontos hoje, e o dia está apenas começando, com a sessão europeia ainda recente. A tendência de baixa permanece bem definida, os compradores estão extremamente fracos, e o dólar pode continuar a se fortalecer. O gráfico de 4 horas destaca um canal descendente bem delineado, refletindo claramente o sentimento predominante de baixa no mercado. O par pode continuar caindo por tempo indeterminado, já que não há níveis técnicos claros que indiquem uma possível interrupção na queda.
No gráfico de 4 horas, o par se recuperou duas vezes do nível corretivo Fibonacci 127,2% em 1,0436 e quebrou abaixo de 1,0332. Como resultado, o declínio pode continuar se os ursos puderem empurrar abaixo do nível 161,8%, em 1,0225, hoje. Nesse caso, o alvo mudaria para 1,0110. O canal de tendência descendente reflete claramente o sentimento do mercado e, sem um rompimento acima dele, é improvável um crescimento significativo do euro. Hoje, não foram observadas quaisquer divergências emergentes.
Na última semana de relatório, os especuladores adicionaram 9.335 posições longas e 10.392 posições curtas. A postura do grupo "Não-Comercial" permanece pessimista e está se fortalecendo, indicando novas quedas para o par. Atualmente, os especuladores mantêm um total de 168.000 posições longas, enquanto as posições curtas somam 238.000.
Por 16 semanas consecutivas, grandes investidores têm reduzido suas posições no euro, o que confirma de forma clara a tendência de baixa. Embora os compradores ocasionalmente prevaleçam em semanas isoladas, esses casos são exceções. O principal fator que impulsionou o fortalecimento do dólar – as expectativas de flexibilização na política monetária do FOMC – já perdeu força. Mesmo sem novos catalisadores para vendas do dólar, seu crescimento continua sendo o cenário mais provável.
A análise técnica do gráfico também sustenta a continuidade da tendência de baixa no longo prazo. Por esse motivo, mantenho a expectativa de um declínio prolongado para o par EUR/USD.
O calendário econômico para 13 de janeiro não apresenta nenhuma entrada significativa. Não se espera que o cenário fundamental tenha impacto sobre o sentimento do mercado hoje.
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