Světové ceny ropy v pondělí prudce vzrostly, když trhy reagovaly na dramatický vývoj na Blízkém východě. Spojené státy se o víkendu připojily k izraelskému útoku na klíčová íránská jaderná zařízení, čímž došlo k zásadnímu vyhrocení geopolitické situace. Tento krok nejenže vyvolal obavy z rozsáhlejšího konfliktu, ale zároveň posílil strach z přerušení globálních dodávek ropy, především kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu. Investoři tak okamžitě zareagovali nákupem ropy, což vedlo k jejímu nejvyššímu ocenění od ledna tohoto roku.
Futures na ropu Brent vzrostly o 1,52 USD, což představovalo 1,97% nárůst, a dostaly se na 78,53 USD za barel v ranních hodinách GMT. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala obdobný růst – její cena se zvýšila o 1,51 USD, tedy o 2,04 %, na 75,35 USD za barel. Na začátku obchodování však oba kontrakty vzrostly ještě výrazněji – Brent až na 81,40 USD a WTI na 78,40 USD, čímž obě dosáhly pětiměsíčního maxima, než část zisků opět ztratily. Růst cen je tak přímou odpovědí na zvýšené napětí mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.
Americký prezident Donald Trump během víkendu oznámil, že útok USA „zcela zničil“ hlavní íránská jaderná zařízení, přičemž zároveň zdůraznil, že Spojené státy tímto krokem podpořily izraelskou operaci. Írán naopak prohlásil, že útok nezůstane bez odpovědi a přislíbil odvetu. Vzhledem k tomu, že Írán je třetím největším producentem ropy v rámci OPEC, jakákoli destabilizace jeho produkce či vývozu by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální energetický trh.
Zvláštní pozornost se upírá na Hormuzský průliv, úzkou námořní cestu, kterou denně prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy. Právě zde by mohla íránská odveta nabýt konkrétní podoby – zablokování průlivu by podle expertů představovalo vážnou ránu nejen pro světovou ekonomiku, ale i pro samotný Írán. Jak upozorňuje Sugandha Sachdeva z SS WealthStreet, uzavření této trasy by znamenalo obrovské narušení vývozu ropy, ale zároveň i ztrátu pro íránský rozpočet, který je na příjmech z ropy silně závislý.
Íránská televize Press TV oznámila, že parlament země schválil kroky vedoucí k uzavření průlivu. Přestože Írán již v minulosti podobnými hrozbami operoval, nikdy je plně nenaplnil. Přímá realizace této hrozby by tak znamenala zásadní posun a mohla by vyvolat okamžitou vojenskou reakci ze strany Západu.
Zatímco někteří analytici varují před dalším růstem cen ropy, jiní nabízejí střízlivější výhled. Goldman Sachs ve své nedělní zprávě uvedla, že pokud by průtok ropy Hormuzem klesl na polovinu po dobu jednoho měsíce, cena Brentu by mohla dočasně dosáhnout až 110 USD za barel. Banka však zároveň dodává, že dlouhodobější narušení není pravděpodobné, protože mezinárodní tlak by zřejmě donutil aktéry situaci stabilizovat.
June Goh ze společnosti Sparta Commodities upozorňuje, že rizika poškození ropné infrastruktury se „znásobila“. I kdyby byl průliv pouze částečně zablokován, přepravci by podle ní začali oblast obcházet, což by vedlo ke zvýšení nákladů a prodloužení dodacích lhůt. Existují sice alternativní ropovodní trasy, ale ty nemohou v plné míře nahradit objem, který proudí přes Hormuz.
Napětí mezi Íránem a Izraelem mezitím dále eskaluje. Obě země si v pondělí vyměnily letecké a raketové údery, což zvýšilo tlak na trhy i politické představitele. Japonsko proto vyzvalo k okamžitému zmírnění napětí, zatímco jihokorejské ministerstvo průmyslu upozornilo na možný dopad konfliktu na obchodní bilanci země.
Od začátku červnového konfliktu vzrostla cena ropy Brent o 13 %, zatímco WTI posílila o přibližně 10 %. Tento vývoj ukazuje, jak silně jsou trhy nervózní z vývoje na Blízkém východě a jak citlivě reagují na jakoukoli novou hrozbu. Zatímco růst cen ropy může krátkodobě prospět některým producentům, pro globální ekonomiku představuje další inflační tlak, který může narušit i plány centrálních bank ohledně sazeb.
歐元兌美元匯率周四延續溫和回落的走勢，本文將分析為何歐元走弱，而英鎊卻沒有出現同樣的情況。總體而言，我們可以說，不論是英鎊還是歐元，都仍維持相對穩定——不僅是在短期（最近兩個月），也包括長期。如果切換到日線級別來看，可以發現美元目前也只是展開了另一波修正行情。值得注意的是，在過去九個月的所有回調階段中，EUR/USD 始終未能跌破 1.1440 一線，而這一價位正對應 23.6% 費波那契回撤位。因此，目前談不上形成任何長期的下行趨勢。是的，過去九個月的大部分時間裡，市場基本都處於盤整狀態（只有少數例外），而且這種盤整可以持續很長時間。需要提醒交易者的是：趨勢行情通常來得又急又快，而盤整行情則往往走得緩慢而乏力。
正如我們在週末提到的，我們預期歐元與英鎊都會出現一波修正性回落。眼下歐元確實在下跌，但英鎊卻基本穩住了。為什麼會這樣？在我們看來，關鍵在於能源與通膨。首先必須記住，英國對外部能源供應的依賴程度，遠低於歐盟。這意味著，在過去兩個月裡，倫敦的底氣要明顯強於布魯塞爾。此外，最新的英國通膨數據顯示，3 月通膨僅上升 0.3%，而歐元區則上升了 0.7%。因此，由 Donald Trump 引發的潛在能源危機，對歐洲大陸經濟的影響，明顯要比對英國來得更嚴重。
同時也要指出，目前這兩個貨幣對都在很大程度上受到技術因素的主導。地緣政治已退居次要位置，讓歐元與英鎊在過去幾週得以出現一定程度的反彈。此外，本週在地緣政治方面並沒有出現值得大書特書的新消息。關於荷姆茲海峽時開時關的消息，以及關於巴基斯坦談判進展的各類報導，現在已經不足以引發交易者的明顯反應。畢竟，一天之內可能就會出現多達十條相互矛盾的消息，如此頻繁而混亂的資訊，很難再成為有效的交易依據。
中東局勢未來完全可能再度升溫，這是一項不爭的事實。因此，當前的地緣政治背景在某種程度上也為行情回調提供了必要性。然而，在過去七天裡，美國與伊朗在荷姆茲海峽問題上的立場並沒有出現實質性變化。油價仍維持在高位，海峽依然處於關閉狀態，而德黑蘭與華盛頓始終無法達成任何協議，Donald Trump 仍在對伊朗施加一切可能的壓力。
綜上所述，我們認為 EUR/USD 貨幣對仍將延續修正走勢，但如果中東沒有出現重大負面新聞，這一輪下跌很難持續太久。美元先前唯一明顯的支撐因素，實際上已經喪失。
截至4月24日，EUR/USD 貨幣對在過去五個交易日的平均波動為 64 點，可視為「中等」水準。我們預期該貨幣對在週五於 1.1640 至 1.1768 區間內波動。線性回歸通道的上軌已轉為向下，顯示趨勢轉為看跌。然而，實際上 2025 年的升勢可能會恢復。CCI 指標已進入超買區域，並形成「看跌」背離，發出向下回調的信號。
在地緣政治對市場情緒的影響逐漸減弱之際，EUR/USD 貨幣對持續上行。美元的整體基本面背景依然極為負面，因此從長期來看，我們仍預期該貨幣對走高。當價格位於移動平均線下方時，可考慮做空，技術目標位於 1.1658 與 1.1640。當價格位於移動平均線上方時，逢低做多依然適用，目標分別為 1.1780 與 1.1841。市場正逐步擺脫地緣政治因素的牽動，而美元則正在失去其唯一的上漲驅動力。
線性回歸通道用於界定當前趨勢。如果兩條通道指向相同方向，代表目前趨勢較為強勁；
移動平均線（參數 20,0，平滑）用來判斷短期趨勢以及當前應採取的交易方向；
Murray 水準為價格運動與回調的目標位；
波動性水準（紅線）根據當前波動率，標示出該貨幣對未來一日可能運行的價格通道；
CCI 指標——當其進入超賣區（低於 -250）或超買區（高於 +250）時，代表趨勢可能即將出現反轉。
联系我们 
