Světové ceny ropy v pondělí prudce vzrostly, když trhy reagovaly na dramatický vývoj na Blízkém východě. Spojené státy se o víkendu připojily k izraelskému útoku na klíčová íránská jaderná zařízení, čímž došlo k zásadnímu vyhrocení geopolitické situace. Tento krok nejenže vyvolal obavy z rozsáhlejšího konfliktu, ale zároveň posílil strach z přerušení globálních dodávek ropy, především kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu. Investoři tak okamžitě zareagovali nákupem ropy, což vedlo k jejímu nejvyššímu ocenění od ledna tohoto roku.
Futures na ropu Brent vzrostly o 1,52 USD, což představovalo 1,97% nárůst, a dostaly se na 78,53 USD za barel v ranních hodinách GMT. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala obdobný růst – její cena se zvýšila o 1,51 USD, tedy o 2,04 %, na 75,35 USD za barel. Na začátku obchodování však oba kontrakty vzrostly ještě výrazněji – Brent až na 81,40 USD a WTI na 78,40 USD, čímž obě dosáhly pětiměsíčního maxima, než část zisků opět ztratily. Růst cen je tak přímou odpovědí na zvýšené napětí mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.
Americký prezident Donald Trump během víkendu oznámil, že útok USA „zcela zničil“ hlavní íránská jaderná zařízení, přičemž zároveň zdůraznil, že Spojené státy tímto krokem podpořily izraelskou operaci. Írán naopak prohlásil, že útok nezůstane bez odpovědi a přislíbil odvetu. Vzhledem k tomu, že Írán je třetím největším producentem ropy v rámci OPEC, jakákoli destabilizace jeho produkce či vývozu by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální energetický trh.
Zvláštní pozornost se upírá na Hormuzský průliv, úzkou námořní cestu, kterou denně prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy. Právě zde by mohla íránská odveta nabýt konkrétní podoby – zablokování průlivu by podle expertů představovalo vážnou ránu nejen pro světovou ekonomiku, ale i pro samotný Írán. Jak upozorňuje Sugandha Sachdeva z SS WealthStreet, uzavření této trasy by znamenalo obrovské narušení vývozu ropy, ale zároveň i ztrátu pro íránský rozpočet, který je na příjmech z ropy silně závislý.
Íránská televize Press TV oznámila, že parlament země schválil kroky vedoucí k uzavření průlivu. Přestože Írán již v minulosti podobnými hrozbami operoval, nikdy je plně nenaplnil. Přímá realizace této hrozby by tak znamenala zásadní posun a mohla by vyvolat okamžitou vojenskou reakci ze strany Západu.
Zatímco někteří analytici varují před dalším růstem cen ropy, jiní nabízejí střízlivější výhled. Goldman Sachs ve své nedělní zprávě uvedla, že pokud by průtok ropy Hormuzem klesl na polovinu po dobu jednoho měsíce, cena Brentu by mohla dočasně dosáhnout až 110 USD za barel. Banka však zároveň dodává, že dlouhodobější narušení není pravděpodobné, protože mezinárodní tlak by zřejmě donutil aktéry situaci stabilizovat.
June Goh ze společnosti Sparta Commodities upozorňuje, že rizika poškození ropné infrastruktury se „znásobila“. I kdyby byl průliv pouze částečně zablokován, přepravci by podle ní začali oblast obcházet, což by vedlo ke zvýšení nákladů a prodloužení dodacích lhůt. Existují sice alternativní ropovodní trasy, ale ty nemohou v plné míře nahradit objem, který proudí přes Hormuz.
Napětí mezi Íránem a Izraelem mezitím dále eskaluje. Obě země si v pondělí vyměnily letecké a raketové údery, což zvýšilo tlak na trhy i politické představitele. Japonsko proto vyzvalo k okamžitému zmírnění napětí, zatímco jihokorejské ministerstvo průmyslu upozornilo na možný dopad konfliktu na obchodní bilanci země.
Od začátku červnového konfliktu vzrostla cena ropy Brent o 13 %, zatímco WTI posílila o přibližně 10 %. Tento vývoj ukazuje, jak silně jsou trhy nervózní z vývoje na Blízkém východě a jak citlivě reagují na jakoukoli novou hrozbu. Zatímco růst cen ropy může krátkodobě prospět některým producentům, pro globální ekonomiku představuje další inflační tlak, který může narušit i plány centrálních bank ohledně sazeb.
Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục đà giảm nhẹ vào thứ Năm, và trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích lý do vì sao đồng euro suy yếu trong khi đồng bảng Anh thì không. Nhìn chung, có thể nói cả bảng Anh lẫn euro đều tương đối ổn định – không chỉ trong ngắn hạn (hai tháng gần đây), mà còn cả trong dài hạn. Chuyển sang khung thời gian ngày cho thấy đồng USD mới chỉ thực hiện thêm một nhịp điều chỉnh. Điều quan trọng là trong suốt chín tháng qua, ở mỗi nhịp điều chỉnh, cặp EUR/USD đều không thể xuyên thủng mốc 1,1440, mức tương ứng với ngưỡng thoái lui Fibonacci 23,6%. Vì vậy, chưa thể nói đến một xu hướng giảm dài hạn. Đúng là trong chín tháng gần đây, thị trường chủ yếu đi ngang (ngoại trừ một vài giai đoạn hiếm hoi), nhưng một xu hướng đi ngang (sideways/flat) có thể kéo dài rất lâu. Cũng cần nhắc lại với các nhà giao dịch rằng, các xu hướng có trào lưu (trending) thường diễn ra nhanh và mạnh, trong khi xu hướng đi ngang lại chậm và yếu.
Như đã đề cập vào cuối tuần trước, chúng tôi kỳ vọng sẽ có một nhịp điều chỉnh giảm đối với cả euro và bảng Anh. Thực tế đồng euro đang giảm, nhưng bảng Anh lại giữ được sự ổn định. Tại sao lại như vậy? Theo quan điểm của chúng tôi, vấn đề nằm ở năng lượng và lạm phát. Trước hết, cần nhớ rằng Vương quốc Anh phụ thuộc vào nguồn cung năng lượng từ bên ngoài ít hơn nhiều so với Liên minh châu Âu. Điều này có nghĩa là trong hai tháng vừa qua, London tự tin hơn Brussels rất nhiều. Thêm vào đó, số liệu lạm phát gần đây tại Anh chỉ tăng 0,3% trong tháng 3, trong khi ở khu vực đồng euro là 0,7%. Như vậy, nguy cơ khủng hoảng năng lượng tiềm tàng do Donald Trump châm ngòi sẽ có tác động nghiêm trọng hơn nhiều đối với kinh tế châu Âu so với kinh tế Anh.
Bên cạnh đó, cần lưu ý rằng cả hai cặp tiền đều đang chịu ảnh hưởng chủ yếu từ các yếu tố kỹ thuật. Các yếu tố địa chính trị đã lùi về phía sau, tạo điều kiện cho euro và bảng Anh phục hồi trong những tuần gần đây. Thêm nữa, tuần này hầu như không có tin tức địa chính trị thực sự đáng kể. Dòng tin liên tục thay đổi về việc eo biển Hormuz lúc mở lúc đóng, cũng như những thông tin tương tự về các vòng đàm phán tại Pakistan, là những dữ liệu mà giới giao dịch gần như không còn phản ứng nữa. Khi trong một ngày có tới mười bản tin trái ngược nhau thì phản ứng để làm gì?
Tình hình ở Trung Đông hoàn toàn có thể nóng lên trở lại, đó là điều có thật. Vì vậy, nhu cầu điều chỉnh giảm phần nào vẫn được hỗ trợ bởi bối cảnh địa chính trị hiện tại. Tuy nhiên, trong bảy ngày qua, không có thay đổi đáng kể nào trong lập trường của Mỹ và Iran quanh eo biển Hormuz. Giá dầu vẫn ở mức cao, eo biển vẫn đóng cửa, còn Tehran và Washington vẫn chưa đạt được bất kỳ thỏa thuận nào, trong khi Donald Trump tiếp tục gia tăng mọi sức ép có thể lên Iran.
Tóm lại, chúng tôi cho rằng cặp EUR/USD sẽ còn tiếp tục điều chỉnh, nhưng nếu không có tin xấu nghiêm trọng mới từ Trung Đông, đà giảm sẽ không kéo dài. Đồng USD đã đánh mất yếu tố hỗ trợ duy nhất của mình.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 24 tháng 4 là 64 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong vùng 1,1640–1,1768 vào ngày thứ Sáu. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy xu hướng đã chuyển sang giảm. Tuy nhiên, hoàn toàn có khả năng xu hướng tăng sẽ nối lại trong năm 2025. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “giảm”, báo hiệu một nhịp điều chỉnh đi xuống.
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng trong bối cảnh tác động của các yếu tố địa chính trị lên tâm lý thị trường đang suy yếu. Nền tảng cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ bất lợi, vì vậy trong dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền sẽ tăng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán, với mục tiêu kỹ thuật tại 1,1658 và 1,1640. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1780 và 1,1841. Thị trường đang dần tách khỏi yếu tố địa chính trị, trong khi đồng USD đánh mất động lực tăng trưởng duy nhất của nó.
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên tại thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các đợt biến động và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng dao động trong ngày giao dịch kế tiếp, dựa trên số liệu biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy có thể sắp xuất hiện một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
