Světové ceny ropy v pondělí prudce vzrostly, když trhy reagovaly na dramatický vývoj na Blízkém východě. Spojené státy se o víkendu připojily k izraelskému útoku na klíčová íránská jaderná zařízení, čímž došlo k zásadnímu vyhrocení geopolitické situace. Tento krok nejenže vyvolal obavy z rozsáhlejšího konfliktu, ale zároveň posílil strach z přerušení globálních dodávek ropy, především kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu. Investoři tak okamžitě zareagovali nákupem ropy, což vedlo k jejímu nejvyššímu ocenění od ledna tohoto roku.
Futures na ropu Brent vzrostly o 1,52 USD, což představovalo 1,97% nárůst, a dostaly se na 78,53 USD za barel v ranních hodinách GMT. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala obdobný růst – její cena se zvýšila o 1,51 USD, tedy o 2,04 %, na 75,35 USD za barel. Na začátku obchodování však oba kontrakty vzrostly ještě výrazněji – Brent až na 81,40 USD a WTI na 78,40 USD, čímž obě dosáhly pětiměsíčního maxima, než část zisků opět ztratily. Růst cen je tak přímou odpovědí na zvýšené napětí mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.
Americký prezident Donald Trump během víkendu oznámil, že útok USA „zcela zničil“ hlavní íránská jaderná zařízení, přičemž zároveň zdůraznil, že Spojené státy tímto krokem podpořily izraelskou operaci. Írán naopak prohlásil, že útok nezůstane bez odpovědi a přislíbil odvetu. Vzhledem k tomu, že Írán je třetím největším producentem ropy v rámci OPEC, jakákoli destabilizace jeho produkce či vývozu by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální energetický trh.
Zvláštní pozornost se upírá na Hormuzský průliv, úzkou námořní cestu, kterou denně prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy. Právě zde by mohla íránská odveta nabýt konkrétní podoby – zablokování průlivu by podle expertů představovalo vážnou ránu nejen pro světovou ekonomiku, ale i pro samotný Írán. Jak upozorňuje Sugandha Sachdeva z SS WealthStreet, uzavření této trasy by znamenalo obrovské narušení vývozu ropy, ale zároveň i ztrátu pro íránský rozpočet, který je na příjmech z ropy silně závislý.
Íránská televize Press TV oznámila, že parlament země schválil kroky vedoucí k uzavření průlivu. Přestože Írán již v minulosti podobnými hrozbami operoval, nikdy je plně nenaplnil. Přímá realizace této hrozby by tak znamenala zásadní posun a mohla by vyvolat okamžitou vojenskou reakci ze strany Západu.
Zatímco někteří analytici varují před dalším růstem cen ropy, jiní nabízejí střízlivější výhled. Goldman Sachs ve své nedělní zprávě uvedla, že pokud by průtok ropy Hormuzem klesl na polovinu po dobu jednoho měsíce, cena Brentu by mohla dočasně dosáhnout až 110 USD za barel. Banka však zároveň dodává, že dlouhodobější narušení není pravděpodobné, protože mezinárodní tlak by zřejmě donutil aktéry situaci stabilizovat.
June Goh ze společnosti Sparta Commodities upozorňuje, že rizika poškození ropné infrastruktury se „znásobila“. I kdyby byl průliv pouze částečně zablokován, přepravci by podle ní začali oblast obcházet, což by vedlo ke zvýšení nákladů a prodloužení dodacích lhůt. Existují sice alternativní ropovodní trasy, ale ty nemohou v plné míře nahradit objem, který proudí přes Hormuz.
Napětí mezi Íránem a Izraelem mezitím dále eskaluje. Obě země si v pondělí vyměnily letecké a raketové údery, což zvýšilo tlak na trhy i politické představitele. Japonsko proto vyzvalo k okamžitému zmírnění napětí, zatímco jihokorejské ministerstvo průmyslu upozornilo na možný dopad konfliktu na obchodní bilanci země.
Od začátku červnového konfliktu vzrostla cena ropy Brent o 13 %, zatímco WTI posílila o přibližně 10 %. Tento vývoj ukazuje, jak silně jsou trhy nervózní z vývoje na Blízkém východě a jak citlivě reagují na jakoukoli novou hrozbu. Zatímco růst cen ropy může krátkodobě prospět některým producentům, pro globální ekonomiku představuje další inflační tlak, který může narušit i plány centrálních bank ohledně sazeb.
Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen moderaten Rückgang am Donnerstag fort. In diesem Artikel analysieren wir, warum der Euro fällt, während das Pfund stabil bleibt. Insgesamt lässt sich sagen, dass sowohl das Pfund als auch der Euro relativ stabil bleiben – nicht nur kurzfristig (in den letzten zwei Monaten), sondern auch langfristig. Ein Blick auf den Tageschart zeigt, dass der US‑Dollar lediglich eine weitere Korrektur zustande gebracht hat. Entscheidend ist, dass das EUR/USD‑Paar in den vergangenen neun Monaten bei keiner Korrektur unter 1,1440 gefallen ist; dort verläuft das 23,6‑%‑Fibonacci‑Retracement. Von einem langfristigen Abwärtstrend kann also keine Rede sein. Ja, wir beobachten seit neun Monaten eine Seitwärtsbewegung (mit wenigen Ausnahmen), doch ein Seitwärtstrend kann sich theoretisch unbegrenzt hinziehen. Händler sollten sich vergegenwärtigen, dass Trendbewegungen scharf und schnell verlaufen, während Seitwärtsphasen langsam und träge sind.
Wie bereits am Wochenende erwähnt, hatten wir für Euro und Pfund mit einem korrektiven Rückgang gerechnet. Der Euro fällt tatsächlich, doch das britische Pfund hält sich. Warum? Unserer Ansicht nach liegt der Kern des Problems bei Energie und Inflation. Zunächst ist zu beachten, dass das Vereinigte Königreich deutlich weniger von Energieimporten abhängig ist als die Europäische Union. Das bedeutet, dass sich London in den vergangenen zwei Monaten wesentlich sicherer gefühlt hat als Brüssel. Hinzu kommt, dass die jüngsten Inflationsdaten für das Vereinigte Königreich im März nur einen Anstieg um 0,3 % zeigen, während es im Euroraum 0,7 % waren. Damit hat die mögliche Energiekrise, die durch Donald Trump ausgelöst wurde, für die europäische Wirtschaft deutlich gravierendere Folgen als für die britische.
Außerdem ist wichtig zu betonen, dass beide Währungspaare derzeit stark von technischen Faktoren beeinflusst werden. Die Geopolitik ist in den Hintergrund getreten, wodurch sich sowohl Euro als auch Pfund in den vergangenen Wochen erholen konnten. Zudem gab es in dieser Woche keine nennenswerten geopolitischen Neuigkeiten. Der ständige Strom widersprüchlicher Meldungen über die Öffnung und Schließung der Straße von Hormus sowie ähnliche Meldungen über die Verhandlungen in Pakistan sind Daten, auf die Händler inzwischen nicht mehr reagieren. Welchen Sinn hätte das auch, wenn an einem einzigen Tag bis zu zehn einander widersprechende Nachrichten hereinkommen?
Die Lage im Nahen Osten kann sich jederzeit wieder zuspitzen, das ist unbestritten. Daher findet die Notwendigkeit einer Korrektur eine gewisse Unterstützung in der aktuellen geopolitischen Situation. Allerdings hat es in den vergangenen sieben Tagen keine wesentlichen Veränderungen bei den Positionen der USA und des Iran rund um die Straße von Hormus gegeben. Die Ölpreise bleiben hoch, die Meerenge ist nach wie vor geschlossen, und Teheran und Washington konnten sich weiterhin auf keinerlei Vereinbarungen verständigen, während Donald Trump den Druck auf Iran mit allen möglichen Mitteln aufrechterhält.
Wir gehen daher davon aus, dass das EUR/USD‑Paar seine Korrektur fortsetzen wird. Ohne gravierend negative Nachrichten aus dem Nahen Osten dürfte der Rückgang jedoch nicht von langer Dauer sein. Der Dollar hat seinen einzigen klaren Unterstützungsfaktor verloren.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen lag zum 24. April bei 64 Pips und wird damit als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Freitag in einer Spanne zwischen 1,1640 und 1,1768 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf eine Trendumkehr hin zu einem Abwärtstrend hindeutet. Allerdings könnte sich der Aufwärtstrend im Jahr 2025 tatsächlich fortsetzen. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, was auf eine Abwärtskorrektur hindeutet.
Das EUR/USD-Paar setzt seine Aufwärtsbewegung fort, da der Einfluss geopolitischer Faktoren auf die Marktstimmung nachlässt. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den US-Dollar bleibt äußerst negativ, sodass wir langfristig weiterhin von einem Anstieg des Paares ausgehen. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1658 und 1,1640 auf technischer Basis in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1780 und 1,1841 relevant. Der Markt löst sich allmählich vom geopolitischen Faktor, während der Dollar seinen einzigen Wachstumstreiber verliert.
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Sind beide in dieselbe Richtung gerichtet, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilität den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am kommenden Tag bewegen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorstehen könnte.
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