Světové ceny ropy v pondělí prudce vzrostly, když trhy reagovaly na dramatický vývoj na Blízkém východě. Spojené státy se o víkendu připojily k izraelskému útoku na klíčová íránská jaderná zařízení, čímž došlo k zásadnímu vyhrocení geopolitické situace. Tento krok nejenže vyvolal obavy z rozsáhlejšího konfliktu, ale zároveň posílil strach z přerušení globálních dodávek ropy, především kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu. Investoři tak okamžitě zareagovali nákupem ropy, což vedlo k jejímu nejvyššímu ocenění od ledna tohoto roku.
Futures na ropu Brent vzrostly o 1,52 USD, což představovalo 1,97% nárůst, a dostaly se na 78,53 USD za barel v ranních hodinách GMT. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala obdobný růst – její cena se zvýšila o 1,51 USD, tedy o 2,04 %, na 75,35 USD za barel. Na začátku obchodování však oba kontrakty vzrostly ještě výrazněji – Brent až na 81,40 USD a WTI na 78,40 USD, čímž obě dosáhly pětiměsíčního maxima, než část zisků opět ztratily. Růst cen je tak přímou odpovědí na zvýšené napětí mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.
Americký prezident Donald Trump během víkendu oznámil, že útok USA „zcela zničil“ hlavní íránská jaderná zařízení, přičemž zároveň zdůraznil, že Spojené státy tímto krokem podpořily izraelskou operaci. Írán naopak prohlásil, že útok nezůstane bez odpovědi a přislíbil odvetu. Vzhledem k tomu, že Írán je třetím největším producentem ropy v rámci OPEC, jakákoli destabilizace jeho produkce či vývozu by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální energetický trh.
Zvláštní pozornost se upírá na Hormuzský průliv, úzkou námořní cestu, kterou denně prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy. Právě zde by mohla íránská odveta nabýt konkrétní podoby – zablokování průlivu by podle expertů představovalo vážnou ránu nejen pro světovou ekonomiku, ale i pro samotný Írán. Jak upozorňuje Sugandha Sachdeva z SS WealthStreet, uzavření této trasy by znamenalo obrovské narušení vývozu ropy, ale zároveň i ztrátu pro íránský rozpočet, který je na příjmech z ropy silně závislý.
Íránská televize Press TV oznámila, že parlament země schválil kroky vedoucí k uzavření průlivu. Přestože Írán již v minulosti podobnými hrozbami operoval, nikdy je plně nenaplnil. Přímá realizace této hrozby by tak znamenala zásadní posun a mohla by vyvolat okamžitou vojenskou reakci ze strany Západu.
Zatímco někteří analytici varují před dalším růstem cen ropy, jiní nabízejí střízlivější výhled. Goldman Sachs ve své nedělní zprávě uvedla, že pokud by průtok ropy Hormuzem klesl na polovinu po dobu jednoho měsíce, cena Brentu by mohla dočasně dosáhnout až 110 USD za barel. Banka však zároveň dodává, že dlouhodobější narušení není pravděpodobné, protože mezinárodní tlak by zřejmě donutil aktéry situaci stabilizovat.
June Goh ze společnosti Sparta Commodities upozorňuje, že rizika poškození ropné infrastruktury se „znásobila“. I kdyby byl průliv pouze částečně zablokován, přepravci by podle ní začali oblast obcházet, což by vedlo ke zvýšení nákladů a prodloužení dodacích lhůt. Existují sice alternativní ropovodní trasy, ale ty nemohou v plné míře nahradit objem, který proudí přes Hormuz.
Napětí mezi Íránem a Izraelem mezitím dále eskaluje. Obě země si v pondělí vyměnily letecké a raketové údery, což zvýšilo tlak na trhy i politické představitele. Japonsko proto vyzvalo k okamžitému zmírnění napětí, zatímco jihokorejské ministerstvo průmyslu upozornilo na možný dopad konfliktu na obchodní bilanci země.
Od začátku červnového konfliktu vzrostla cena ropy Brent o 13 %, zatímco WTI posílila o přibližně 10 %. Tento vývoj ukazuje, jak silně jsou trhy nervózní z vývoje na Blízkém východě a jak citlivě reagují na jakoukoli novou hrozbu. Zatímco růst cen ropy může krátkodobě prospět některým producentům, pro globální ekonomiku představuje další inflační tlak, který může narušit i plány centrálních bank ohledně sazeb.
La paire de devises EUR/USD a poursuivi son léger repli jeudi et, dans cet article, nous allons analyser pourquoi l’euro recule alors que la livre ne faiblit pas. Globalement, on peut dire que la livre comme l’euro restent relativement stables – non seulement à court terme (les deux derniers mois), mais aussi à long terme. En passant sur l’unité journalière, on constate que le dollar américain n’a réussi qu’une nouvelle correction. Il est important de noter que la paire EUR/USD n’a pas réussi à passer sous 1,1440 lors d’aucune correction au cours des neuf derniers mois, ce niveau correspondant au retracement de Fibonacci de 23,6 %. Ainsi, on ne peut pas parler de tendance baissière de long terme. Certes, nous observons un mouvement latéral depuis neuf mois (à de rares exceptions près), mais une phase de range peut durer indéfiniment. Il est utile de rappeler aux traders que les phases tendancielles sont marquées par des mouvements vifs et rapides, tandis que les phases de range sont lentes et peu prononcées.
Comme nous l’avons évoqué ce week-end, nous anticipions un repli correctif aussi bien pour l’euro que pour la livre. L’euro baisse effectivement, mais la livre sterling tient bon. Pourquoi ? Selon nous, la clé se situe au niveau de l’énergie et de l’inflation. Avant tout, il faut se rappeler que le Royaume-Uni est bien moins dépendant des approvisionnements extérieurs en ressources énergétiques que l’Union européenne. Cela signifie que Londres s’est sentie beaucoup plus à l’aise que Bruxelles au cours des deux derniers mois. De plus, les dernières données sur l’inflation au Royaume-Uni font état d’une hausse de seulement 0,3 % en mars, alors qu’elle atteint 0,7 % en zone euro. Ainsi, la crise énergétique potentielle déclenchée par Donald Trump a des conséquences plus graves pour l’économie européenne que pour l’économie britannique.
Il est également important de noter que les deux paires sont actuellement davantage influencées par des facteurs techniques. La géopolitique est passée à l’arrière-plan, ce qui a permis à l’euro comme à la livre de se redresser ces dernières semaines. Par ailleurs, aucun événement géopolitique majeur n’est venu marquer l’actualité cette semaine. Le flot constant de messages contradictoires sur l’ouverture et la fermeture du détroit d’Ormuz, ainsi que celui relatif aux négociations au Pakistan, ne suscitent plus de réaction de la part des traders. À quoi bon réagir quand on reçoit jusqu’à dix informations contradictoires en une seule journée ?
La situation au Moyen-Orient peut de nouveau s’envenimer, et c’est un fait. De ce point de vue, la nécessité d’une correction trouve un certain soutien dans le contexte géopolitique actuel. Cependant, aucune modification significative n’est intervenue dans les positions des États-Unis et de l’Iran autour du détroit d’Ormuz au cours des sept derniers jours. Les prix du pétrole restent élevés, le détroit demeure fermé, et Téhéran comme Washington ne parviennent toujours pas à trouver de terrain d’entente, tandis que Donald Trump continue d’exercer toutes les formes de pression possibles sur l’Iran.
Nous estimons donc que la paire EUR/USD poursuivra sa correction, mais en l’absence de nouvelles fortement négatives en provenance du Moyen-Orient, ce repli ne devrait pas durer. Le dollar a perdu son unique facteur de soutien.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq dernières séances de trading au 24 avril est de 64 pips, ce qui est considéré comme « moyenne ». Nous anticipons que la paire évoluera entre 1,1640 et 1,1768 vendredi. Le canal supérieur de la régression linéaire s’est orienté à la baisse, ce qui indique un changement de tendance vers un mouvement baissier. Toutefois, il pourrait en réalité s’agir d’une reprise de la tendance haussière en 2025. L’indicateur CCI est entré en zone de surachat et a formé une divergence « baissière », signalant un repli à la baisse.
La paire EUR/USD poursuit son mouvement haussier sur fond d’affaiblissement de l’influence de la géopolitique sur le sentiment de marché. Le contexte fondamental global reste extrêmement négatif pour le dollar, de sorte qu’à long terme, nous anticipons toujours une hausse de la paire. Lorsque le prix se situe sous la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées, avec des objectifs à 1,1658 et 1,1640 sur la base de critères techniques. Au‑dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions acheteuses sont pertinentes, avec des objectifs à 1,1780 et 1,1841. Le marché s’éloigne progressivement du facteur géopolitique, tandis que le dollar perd son unique moteur de croissance.
Les canaux de régression linéaire permettent de définir la tendance actuelle. S’ils sont tous les deux orientés dans le même sens, cela signifie que la tendance est actuellement forte ;
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et le sens dans lequel les opérations doivent actuellement être menées ;
Les niveaux de Murray constituent des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours de la prochaine journée, sur la base des données de volatilité actuelles ;
L’indicateur CCI – son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au‑dessus de +250) indique qu’un retournement de tendance en sens opposé pourrait être imminent.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
