Světové ceny ropy v pondělí prudce vzrostly, když trhy reagovaly na dramatický vývoj na Blízkém východě. Spojené státy se o víkendu připojily k izraelskému útoku na klíčová íránská jaderná zařízení, čímž došlo k zásadnímu vyhrocení geopolitické situace. Tento krok nejenže vyvolal obavy z rozsáhlejšího konfliktu, ale zároveň posílil strach z přerušení globálních dodávek ropy, především kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu. Investoři tak okamžitě zareagovali nákupem ropy, což vedlo k jejímu nejvyššímu ocenění od ledna tohoto roku.
Futures na ropu Brent vzrostly o 1,52 USD, což představovalo 1,97% nárůst, a dostaly se na 78,53 USD za barel v ranních hodinách GMT. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala obdobný růst – její cena se zvýšila o 1,51 USD, tedy o 2,04 %, na 75,35 USD za barel. Na začátku obchodování však oba kontrakty vzrostly ještě výrazněji – Brent až na 81,40 USD a WTI na 78,40 USD, čímž obě dosáhly pětiměsíčního maxima, než část zisků opět ztratily. Růst cen je tak přímou odpovědí na zvýšené napětí mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.
Americký prezident Donald Trump během víkendu oznámil, že útok USA „zcela zničil“ hlavní íránská jaderná zařízení, přičemž zároveň zdůraznil, že Spojené státy tímto krokem podpořily izraelskou operaci. Írán naopak prohlásil, že útok nezůstane bez odpovědi a přislíbil odvetu. Vzhledem k tomu, že Írán je třetím největším producentem ropy v rámci OPEC, jakákoli destabilizace jeho produkce či vývozu by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální energetický trh.
Zvláštní pozornost se upírá na Hormuzský průliv, úzkou námořní cestu, kterou denně prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy. Právě zde by mohla íránská odveta nabýt konkrétní podoby – zablokování průlivu by podle expertů představovalo vážnou ránu nejen pro světovou ekonomiku, ale i pro samotný Írán. Jak upozorňuje Sugandha Sachdeva z SS WealthStreet, uzavření této trasy by znamenalo obrovské narušení vývozu ropy, ale zároveň i ztrátu pro íránský rozpočet, který je na příjmech z ropy silně závislý.
Íránská televize Press TV oznámila, že parlament země schválil kroky vedoucí k uzavření průlivu. Přestože Írán již v minulosti podobnými hrozbami operoval, nikdy je plně nenaplnil. Přímá realizace této hrozby by tak znamenala zásadní posun a mohla by vyvolat okamžitou vojenskou reakci ze strany Západu.
Zatímco někteří analytici varují před dalším růstem cen ropy, jiní nabízejí střízlivější výhled. Goldman Sachs ve své nedělní zprávě uvedla, že pokud by průtok ropy Hormuzem klesl na polovinu po dobu jednoho měsíce, cena Brentu by mohla dočasně dosáhnout až 110 USD za barel. Banka však zároveň dodává, že dlouhodobější narušení není pravděpodobné, protože mezinárodní tlak by zřejmě donutil aktéry situaci stabilizovat.
June Goh ze společnosti Sparta Commodities upozorňuje, že rizika poškození ropné infrastruktury se „znásobila“. I kdyby byl průliv pouze částečně zablokován, přepravci by podle ní začali oblast obcházet, což by vedlo ke zvýšení nákladů a prodloužení dodacích lhůt. Existují sice alternativní ropovodní trasy, ale ty nemohou v plné míře nahradit objem, který proudí přes Hormuz.
Napětí mezi Íránem a Izraelem mezitím dále eskaluje. Obě země si v pondělí vyměnily letecké a raketové údery, což zvýšilo tlak na trhy i politické představitele. Japonsko proto vyzvalo k okamžitému zmírnění napětí, zatímco jihokorejské ministerstvo průmyslu upozornilo na možný dopad konfliktu na obchodní bilanci země.
Od začátku červnového konfliktu vzrostla cena ropy Brent o 13 %, zatímco WTI posílila o přibližně 10 %. Tento vývoj ukazuje, jak silně jsou trhy nervózní z vývoje na Blízkém východě a jak citlivě reagují na jakoukoli novou hrozbu. Zatímco růst cen ropy může krátkodobě prospět některým producentům, pro globální ekonomiku představuje další inflační tlak, který může narušit i plány centrálních bank ohledně sazeb.
Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan penurunan sederhana pada hari Khamis. Dalam artikel ini, kami menganalisis mengapa euro melemah manakala paun British tidak. Secara keseluruhan, boleh dinyatakan bahawa kedua-dua pound British dan euro kekal agak stabil — bukan sahaja dalam jangka pendek (dua bulan terakhir), malah dalam jangka panjang. Berpaling kepada jangka masa harian, jelas bahawa dolar AS hanya membentuk satu lagi pergerakan pembetulan. Yang penting, pasangan EUR/USD tidak berjaya menembusi paras 1.1440 dalam mana-mana pembetulan sepanjang sembilan bulan kebelakangan ini, iaitu pada paras 23.6% bagi tarikan balik Fibonacci. Oleh itu, tidak wajar menyifatkan pasaran ini sebagai aliran menurun jangka panjang. Ya, kita menyaksikan pergerakan mendatar selama sembilan bulan (dengan beberapa pengecualian), tetapi pergerakan mendatar boleh berterusan tanpa had. Pedagang harus sedar bahawa pergerakan mengikut aliran selalunya tajam dan pantas, manakala aliran mendatar bergerak perlahan dan lemah.
Seperti yang dinyatakan hujung minggu lalu, kami menjangka penurunan bersifat pembetulan untuk kedua-dua euro dan pound. Euro memang sedang melemah, tetapi paun British kekal stabil. Mengapa? Pada pandangan kami, isu utama terletak pada tenaga dan inflasi. Pertama, UK jauh kurang bergantung kepada bekalan tenaga luar berbanding Kesatuan Eropah. Ini menjadikan London lebih yakin berbanding Brussels dalam dua bulan terakhir. Selain itu, data inflasi terkini UK menunjukkan kenaikan hanya 0.3% pada bulan Mac, manakala zon euro mencatat 0.7%. Oleh itu, potensi krisis tenaga yang dicetuskan oleh tindakan Donald Trump memberi impak lebih serius kepada ekonomi Eropah berbanding ekonomi Britain.
Selain itu, penting diperhatikan bahawa kedua-dua pasangan mata wang ketika ini banyak dipengaruhi oleh faktor teknikal. Isu geopolitik telah berundur ke latar belakang, membolehkan euro dan pound pulih dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Tambahan pula, tiada perkembangan geopolitik yang benar-benar penting minggu ini. Aliran mesej silih berganti mengenai pembukaan dan penutupan Selat Hormuz serta laporan rundingan di Pakistan kini kurang memberi reaksi dalam kalangan pedagang. Apa guna, apabila sehingga sepuluh mesej bercanggah boleh muncul dalam sehari?
Keadaan di Timur Tengah boleh kembali memanas; ini satu hakikat. Oleh itu, keperluan untuk pembetulan sebahagiannya disokong oleh situasi geopolitik semasa. Namun, tiada perubahan ketara dalam kedudukan AS dan Iran di sekitar Selat Hormuz sepanjang tujuh hari lalu. Harga minyak kekal tinggi, selat itu masih ditutup, dan Tehran serta Washington masih gagal mencapai sebarang persetujuan, dengan Donald Trump terus menggunakan tekanan terhadap Iran.
Justeru, kami berpendapat pasangan EUR/USD akan meneruskan pergerakan pembetulan, tetapi tanpa berita negatif yang serius dari Timur Tengah, penurunan ini tidak akan berlanjutan. Dolar AS telah kehilangan faktor sokongan utamanya.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi lima hari dagangan terakhir setakat 24 April ialah 64 pip, yang dianggap "sederhana". Kami menjangka pasangan ini akan didagangkan dalam julat antara 1.1640 dan 1.1768 pada hari Jumaat. Saluran atas regresi linear telah beralih ke bawah, menandakan perubahan aliran kepada menurun. Namun begitu, terdapat kemungkinan kesinambungan semula aliran menaik untuk tahun 2025. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli dan membentuk perbezaan menurun, yang memberi isyarat kepada pembetulan menurun.
Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menaiknya di tengah-tengah semakin lemahnya pengaruh faktor geopolitik terhadap sentimen pasaran. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal sangat negatif, maka dalam jangka panjang kami masih menjangka pasangan ini akan terus meningkat. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1658 dan 1.1640 berdasarkan faktor teknikal. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1780 dan 1.1841. Pasaran secara beransur-ansur menjauhkan diri daripada faktor geopolitik, sementara dolar kehilangan satu-satunya pemacu pertumbuhannya.
Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, ini bermaksud aliran semasa adalah kukuh;
Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diambil ketika ini;
Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan;
Paras volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga yang berkemungkinan didagangkan oleh pasangan ini untuk hari berikutnya, berdasarkan bacaan volatiliti semasa;
Penunjuk CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan mungkin sedang menghampiri.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
