Ceny zlata v pátek opět posílily a míří k výraznému týdennímu zisku. Důvodem je rostoucí poptávka po bezpečných aktivech, kterou podpořila zvýšená ekonomická nejistota ve Spojených státech a obavy ze zpomalování trhu práce. Zlato, považované za tradiční útočiště v dobách nestability, tak znovu potvrdilo svou roli stabilizující složky v investičních portfoliích, zejména ve chvílích, kdy globální trhy postrádají jasný směr.
Spotová cena zlata vzrostla o 0,5 % na 3 368,86 dolaru za unci, zatímco srpnové futures na zlato se obchodovaly na úrovni 3 392,27 dolaru za unci. Za celý týden si zlato připisuje zisk přibližně 2,4 %, a aktuální spotová cena se nachází zhruba 140 dolarů od svého nedávného historického maxima. Tento vývoj naznačuje, že investoři ve zvýšené míře hledají jistotu právě v drahých kovech, a to zejména v situaci, kdy přetrvává nejistota ohledně dalšího směřování americké obchodní a měnové politiky.
Na trhy silně doléhá také nervozita spojená s nadcházejícím zveřejněním údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství ve Spojených státech. Očekává se, že tato data za květen budou slabší než v předchozích měsících, a to v důsledku několika faktorů. Během týdne byla publikována série slabších údajů z trhu práce, které ukazují na útlum najímání nových zaměstnanců. Tento trend je podle analytiků zčásti důsledkem zvýšené nejistoty kolem hospodářské politiky prezidenta Trumpa, zejména v oblasti cel a obchodních restrikcí.
Trhy rovněž reagují na rostoucí napětí mezi prezidentem Donaldem Trumpem a technologickým magnátem Elonem Muskem, které přerostlo do veřejného sporu a přispělo k výprodeji na amerických akciových trzích. Tento vývoj přiměl některé investory přesunout kapitál z rizikovějších aktiv, jako jsou akcie, do bezpečných přístavů, kam zlato jednoznačně patří. Zlato navíc posiluje i navzdory tomu, že Trump oznámil pozitivní telefonický rozhovor s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, který by mohl oživit obchodní jednání mezi USA a Čínou. Trhy však zůstávají skeptické k tomu, že by tato jednání mohla přinést okamžité výsledky.
Dalším důležitým faktorem, který podporuje růst cen drahých kovů, je oslabení amerického dolaru, který se v průběhu týdne přiblížil ke svému dvouletému minimu. Dolar oslabil přibližně o 0,5 %, což výrazně podporuje poptávku po komoditách obchodovaných v dolarech, jako je právě zlato, stříbro nebo měď. Slabší dolar znamená, že tyto komodity jsou levnější pro držitele jiných měn, což zvyšuje jejich atraktivitu.
Rostoucí nejistota ohledně ekonomiky zároveň posiluje spekulace, že Federální rezervní systém bude muset v blízké budoucnosti přistoupit ke snížení úrokových sazeb. Přestože se stále očekává, že Fed ponechá sazby při příštím zasedání beze změny, samotná možnost uvolnění měnové politiky zvyšuje atraktivitu zlata, které tradičně profituje ze slabší měny a nižších výnosů z dluhopisů.
Z drahých kovů si dobře vedla také platina, jejíž futures vzrostly o 1 % na 1 154 dolarů za unci, a stříbro, které přidalo 0,9 % a obchodovalo se na úrovni 36,128 dolaru za unci. Pozitivní vývoj se týkal i průmyslových kovů – například měď na Londýnské burze kovů vzrostla o 0,1 % na 9 728,25 dolaru za tunu, zatímco americké futures na měď posílily na 4,9150 dolaru za libru. Tento růst u mědi je považován za indikátor optimistického výhledu v průmyslové výrobě, i když zatím zůstává opatrný.
Na závěr je nutné zdůraznit, že současný růst cen zlata není jen krátkodobou reakcí na jednu konkrétní událost, ale spíše odrazem hlubší globální nejistoty. Investoři nadále zůstávají obezřetní, sledují nejen americký trh práce, ale i vývoj obchodních vztahů, geopolitické napětí a měnovou politiku centrálních bank. Zlato si tak udržuje svou pozici jednoho z hlavních nástrojů pro zajištění proti rizikům, a pokud bude nejistota přetrvávat, není vyloučeno, že se spotová cena přiblíží k historickým maximům.
Pasangan mata wang GBP/USD meneruskan kejatuhan pada hari Khamis. Dalam analisis terhadap pasangan EUR/USD, kami sudah menyatakan bahawa pergerakan semasa tidak selaras dengan logik, faktor makroekonomi atau asas fundamental. Minggu ini, laporan paling penting diterbitkan bagi United Kingdom, oleh itu analisis terhadap pasangan GBP/USD akan membolehkan kita membuat kesimpulan muktamad. Ramai pedagang mungkin tidak bersetuju dengan kesimpulan ini.
Pada hari Rabu, laporan AS mengenai sektor pembinaan dan pesanan barangan tahan lama mengukuhkan dolar. Hakikat bahawa pesanan barangan tahan lama merosot sebanyak 1.4% nampaknya tidak diambil kira oleh pasaran. Selain itu, laporan inflasi United Kingdom yang dikeluarkan pada hari Rabu mengisyaratkan potensi kejatuhan pound British, kerana ia menunjukkan laluan bagi Bank of England untuk melonggarkan dasar monetari dengan lebih jauh. Sehari sebelumnya, data pengangguran juga lebih memihak kepada pihak penjual berbanding pembeli. Justeru, berdasarkan data hari Selasa dan Rabu, adalah munasabah untuk menyimpulkan bahawa kejatuhan pound British berasas. Namun, mengapa ia terus merosot pada hari Khamis sedangkan tiada acara penting dilaporkan sama ada di AS atau United Kingdom? Tambahan pula, dilaporkan bahawa China sedang bersiap untuk gelombang baharu penjualan Sekuriti Perbendaharaan Amerika Syarikat.
Walaupun demikian, dolar terus mengukuh hampir setiap hari, tanpa mengira sama ada terdapat acara atau laporan penting. Berdasarkan fenomena ini, kami menyimpulkan bahawa sebahagian besar pengukuhan dolar pada masa ini tidak berkaitan dengan latar belakang makroekonomi. Jadi, apakah sebenarnya yang sedang berlaku dan bagaimana pedagang seharusnya bertindak?
Pada pandangan kami, apabila pasaran menunjukkan pergerakan yang tidak rasional, adalah wajar untuk memberi tumpuan kepada faktor teknikal. Namun, kebanyakan petunjuk teknikal kini menunjukkan arah menaik, bukan penurunan. Pada carta masa harian, aliran menaik global masih berterusan, dan pada carta masa 4 jam, Indeks Saluran Komoditi (CCI) telah memasuki wilayah terlebih jual. Walau bagaimanapun, semua ini pada masa ini kurang berperanan kerana dolar sedang mengukuh atas sebab yang boleh diterima dan juga sebab yang tidak munasabah. Sukar untuk menentukan berapa lama kejatuhan ini akan berlanjutan kerana sekali lagi tiada korelasi jelas antara faktor asas/makroekonomi dan pergerakan harga sebenar.
Oleh itu, strategi terbaik adalah berdagang secara intraday pada carta masa sejam dan lebih rendah, berasaskan paras harga berdekatan, zon harga dan garisan petunjuk Ichimoku. Pergerakan yang tidak logik ini lebih ketara dalam carta masa pendek dan sewajarnya dilaksanakan pada carta yang lebih rendah.
Sementara itu, hari ini Mahkamah Agung Amerika Syarikat mungkin mengumumkan keputusan berkenaan tarif yang dikenakan semasa pentadbiran Trump. Kami menggunakan perkataan "mungkin" kerana keputusan tersebut sepatutnya dikeluarkan pada bulan November lalu tetapi berulang kali ditangguhkan. Berkemungkinan pengukuhan dolar ketika ini berpunca daripada jangkaan pasaran terhadap pembatalan tarif tersebut; atau akibat kekalahan Parti Republikan dalam pilihan raya November; atau kemungkinan pendakwaan rasmi terhadap Trump selepas kekalahan pilihan raya pada bulan November.
Purata volatiliti pasangan GBP/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 20 Februari ialah 84 pip. Bagi pasangan pound/dolar, nilai ini dianggap sebagai tahap "sederhana". Pada hari Jumaat, 20 Februari, kami menjangkakan pergerakan dalam julat antara 1.3364 dan 1.3532. Saluran atas regresi linear menghala ke atas, menandakan pemulihan aliran. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual, memberi isyarat kemungkinan berakhirnya fasa pembetulan.
S1 – 1.3428
S2 – 1.3306
S3 – 1.3184
R1 – 1.3550
R2 – 1.3672
R3 – 1.3794
Pasangan mata wang GBP/USD berada di landasan untuk meneruskan aliran menaik 2025, dan prospek jangka panjangnya kekal tidak berubah. Dasar Donald Trump akan terus memberi tekanan kepada ekonomi AS, jadi kami tidak menjangkakan mata wang AS akan berkembang pada 2026. Malah statusnya sebagai "mata wang rizab" tidak lagi begitu signifikan bagi pedagang. Justeru, kedudukan beli dengan sasaran 1.3916 dan lebih tinggi kekal relevan dalam jangka terdekat apabila harga berada di atas purata bergerak. Apabila harga berada di bawah garisan purata bergerak, kedudukan jual kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran 1.3428 dan 1.3364 atas dasar teknikal (pembetulan). Dari semasa ke semasa, mata wang Amerika menunjukkan fasa pembetulan (dalam erti kata global), tetapi untuk pertumbuhan bertrend, ia memerlukan faktor positif global.
Penjelasan untuk Rajah:
Saluran regresi membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya berorientasikan arah yang sama, ini menunjukkan aliran yang kukuh;
Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang patut diikuti ketika ini;
Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan;
Paras volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga berkemungkinan di mana pasangan ini akan bergerak dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;
Penunjuk CCI—kemasukan ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan semakin menghampiri.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
