Ceny zlata v pátek opět posílily a míří k výraznému týdennímu zisku. Důvodem je rostoucí poptávka po bezpečných aktivech, kterou podpořila zvýšená ekonomická nejistota ve Spojených státech a obavy ze zpomalování trhu práce. Zlato, považované za tradiční útočiště v dobách nestability, tak znovu potvrdilo svou roli stabilizující složky v investičních portfoliích, zejména ve chvílích, kdy globální trhy postrádají jasný směr.
Spotová cena zlata vzrostla o 0,5 % na 3 368,86 dolaru za unci, zatímco srpnové futures na zlato se obchodovaly na úrovni 3 392,27 dolaru za unci. Za celý týden si zlato připisuje zisk přibližně 2,4 %, a aktuální spotová cena se nachází zhruba 140 dolarů od svého nedávného historického maxima. Tento vývoj naznačuje, že investoři ve zvýšené míře hledají jistotu právě v drahých kovech, a to zejména v situaci, kdy přetrvává nejistota ohledně dalšího směřování americké obchodní a měnové politiky.
Na trhy silně doléhá také nervozita spojená s nadcházejícím zveřejněním údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství ve Spojených státech. Očekává se, že tato data za květen budou slabší než v předchozích měsících, a to v důsledku několika faktorů. Během týdne byla publikována série slabších údajů z trhu práce, které ukazují na útlum najímání nových zaměstnanců. Tento trend je podle analytiků zčásti důsledkem zvýšené nejistoty kolem hospodářské politiky prezidenta Trumpa, zejména v oblasti cel a obchodních restrikcí.
Trhy rovněž reagují na rostoucí napětí mezi prezidentem Donaldem Trumpem a technologickým magnátem Elonem Muskem, které přerostlo do veřejného sporu a přispělo k výprodeji na amerických akciových trzích. Tento vývoj přiměl některé investory přesunout kapitál z rizikovějších aktiv, jako jsou akcie, do bezpečných přístavů, kam zlato jednoznačně patří. Zlato navíc posiluje i navzdory tomu, že Trump oznámil pozitivní telefonický rozhovor s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, který by mohl oživit obchodní jednání mezi USA a Čínou. Trhy však zůstávají skeptické k tomu, že by tato jednání mohla přinést okamžité výsledky.
Dalším důležitým faktorem, který podporuje růst cen drahých kovů, je oslabení amerického dolaru, který se v průběhu týdne přiblížil ke svému dvouletému minimu. Dolar oslabil přibližně o 0,5 %, což výrazně podporuje poptávku po komoditách obchodovaných v dolarech, jako je právě zlato, stříbro nebo měď. Slabší dolar znamená, že tyto komodity jsou levnější pro držitele jiných měn, což zvyšuje jejich atraktivitu.
Rostoucí nejistota ohledně ekonomiky zároveň posiluje spekulace, že Federální rezervní systém bude muset v blízké budoucnosti přistoupit ke snížení úrokových sazeb. Přestože se stále očekává, že Fed ponechá sazby při příštím zasedání beze změny, samotná možnost uvolnění měnové politiky zvyšuje atraktivitu zlata, které tradičně profituje ze slabší měny a nižších výnosů z dluhopisů.
Z drahých kovů si dobře vedla také platina, jejíž futures vzrostly o 1 % na 1 154 dolarů za unci, a stříbro, které přidalo 0,9 % a obchodovalo se na úrovni 36,128 dolaru za unci. Pozitivní vývoj se týkal i průmyslových kovů – například měď na Londýnské burze kovů vzrostla o 0,1 % na 9 728,25 dolaru za tunu, zatímco americké futures na měď posílily na 4,9150 dolaru za libru. Tento růst u mědi je považován za indikátor optimistického výhledu v průmyslové výrobě, i když zatím zůstává opatrný.
Na závěr je nutné zdůraznit, že současný růst cen zlata není jen krátkodobou reakcí na jednu konkrétní událost, ale spíše odrazem hlubší globální nejistoty. Investoři nadále zůstávají obezřetní, sledují nejen americký trh práce, ale i vývoj obchodních vztahů, geopolitické napětí a měnovou politiku centrálních bank. Zlato si tak udržuje svou pozici jednoho z hlavních nástrojů pro zajištění proti rizikům, a pokud bude nejistota přetrvávat, není vyloučeno, že se spotová cena přiblíží k historickým maximům.
جمعرات کو جی بی پی / یو ایس ڈی کرنسی جوڑے میں کمی جاری رہی۔ یورو / یو ایس ڈی جوڑی کے تجزیے میں، ہم نے پہلے ہی تجویز کیا ہے کہ موجودہ تحریک کا منطق، میکرو اکنامکس، یا بنیادی باتوں سے کوئی تعلق نہیں ہے۔ اس ہفتے، سب سے اہم رپورٹیں برطانیہ میں شائع ہوئیں، لہذا جی بی پی / یو ایس ڈی جوڑی کا تجزیہ کرنے سے ہمیں ایک حتمی نتیجہ اخذ کرنے میں مدد ملے گی۔ ہو سکتا ہے بہت سے تاجروں کو یہ نتیجہ پسند نہ آئے۔
بدھ کو، تعمیراتی اور پائیدار اشیا کے آرڈر سے متعلق امریکی رپورٹوں نے ڈالر کو سپورٹ کیا۔ اس سے کوئی فرق نہیں پڑا کہ پائیدار سامان کے آرڈرز میں 1.4% کی کمی ہوئی۔ مزید برآں، بدھ کو جاری ہونے والی یوکے افراط زر کی رپورٹ نے برطانوی پاؤنڈ میں ممکنہ کمی کی تجویز پیش کی ہے، کیونکہ اس نے بینک آف انگلینڈ کے لیے مانیٹری پالیسی کو مزید آسان بنانے کے لیے راستے کا اشارہ کیا ہے۔ ایک دن پہلے، بے روزگاری کی رپورٹ نے بھی بیلوں پر ریچھوں کی حمایت کی۔ اس طرح، منگل اور بدھ کے اعداد و شمار کی بنیاد پر، یہ نتیجہ اخذ کرنا مناسب ہے کہ برطانوی پاؤنڈ معقول حد تک گر رہا ہے۔ لیکن جمعرات کو اس میں کمی کیوں جاری رہی جب امریکہ یا برطانیہ میں کوئی اہم واقعہ پیش نہیں آیا؟ مزید یہ کہ یہ معلوم ہوا کہ چین امریکی خزانے کی فروخت کی ایک نئی لہر کی تیاری کر رہا ہے۔
اس کے باوجود ڈالر تقریباً ہر روز بڑھتا رہتا ہے، قطع نظر اس کے کہ کوئی اہم واقعات ہوں یا رپورٹس۔ اس کی بنیاد پر، ہم یہ نتیجہ اخذ کرتے ہیں کہ ڈالر کی موجودہ مضبوطی کا زیادہ تر میکرو اکنامک پس منظر سے متعلق نہیں ہے۔ تو کیا ہو رہا ہے اور تاجروں کو کیسے کام کرنا چاہئے؟
ہمارے خیال میں، جب مارکیٹ مکمل طور پر غیر منطقی حرکت کا مظاہرہ کرتی ہے، تو اسے تکنیکی عوامل پر انحصار کرنے کا مشورہ دیا جاتا ہے۔ تاہم، وہ زیادہ تر نیچے کی بجائے اوپر کی طرف اشارہ کرتے ہیں۔ یومیہ ٹائم فریم پر، عالمی سطح پر اوپر کی طرف رجحان برقرار رہتا ہے، اور 4 گھنٹے کے ٹائم فریم پر، سی سی آئی انڈیکیٹر اوور سیلڈ ایریا میں داخل ہو گیا ہے۔ لیکن اس سب سے فی الحال کوئی فرق نہیں پڑتا کیونکہ ڈالر معقول اور غیر معقول دونوں وجوہات کی بنا پر بڑھ رہا ہے۔ یہ زوال کب تک جاری رہے گا یہ کہنا اب بہت مشکل ہے، جیسا کہ ایک بار پھر، بنیادی اصولوں/میکرو اکنامکس اور حقیقی تحریکوں کے درمیان کوئی تعلق نہیں ہے۔
لہذا، بہترین حکمت عملی یہ ہوگی کہ قریبی سطحوں، علاقوں اور اچہی موکو اشارے کی لکیروں کی بنیاد پر گھنٹہ وار اور کم ٹائم فریم پر انٹرا ڈے تجارت کی جائے۔ غیر منطقی حرکت مختصر مدت میں قابل مشاہدہ ہے اور اسے نچلے چارٹ پر عمل میں لایا جانا چاہیے۔
ویسے آج امریکی سپریم کورٹ ٹرمپ کے محصولات کے حوالے سے فیصلہ سنائے گی۔ ہم کہتے ہیں "مئی" کیونکہ اس نے اپنا فیصلہ گزشتہ نومبر میں جاری کرنا تھا، لیکن وہ اپنا فیصلہ ملتوی کرتا رہتا ہے۔ شاید ڈالر کی موجودہ مضبوطی کی وجہ ٹرمپ کے ٹیرف کی منسوخی کی مارکیٹ کی توقع ہے۔ یا نومبر کے انتخابات میں ریپبلکن پارٹی کی شکست کو۔ یا نومبر میں انتخابی شکست کے بعد ٹرمپ کے مواخذے کا امکان۔
فروری 20 تک پچھلے 5 تجارتی دنوں میں جی بی پی / یو ایس ڈی جوڑے کی اوسط اتار چڑھاؤ 84 پپس ہے۔ پاؤنڈ/ڈالر کے جوڑے کے لیے، اس قدر کو "اوسط" سمجھا جاتا ہے۔ جمعہ، فروری 20 کو، ہم 1.3364 اور 1.3532 کے درمیان رینج کے اندر نقل و حرکت کی توقع کرتے ہیں۔ لکیری ریگریشن کا اوپری چینل اوپر کی طرف اشارہ کرتا ہے، جو رجحان کی بحالی کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ سی سی آئی انڈیکیٹر زیادہ فروخت شدہ علاقے میں داخل ہو گیا ہے، جو کہ تصحیح کے ممکنہ خاتمے کا اشارہ ہے۔
قریب ترین سپورٹ لیولز
S1 - 1.3428
S2 - 1.3306
S3 - 1.3184
قریب ترین مزاحمت کی سطح
آر 1 - 1.3550
آر 2 - 1.3672
آر 3 – 1.3794
ٹریڈنگ کی سفارشات:
جی بی پی / یو ایس ڈی کرنسی جوڑا اپنے 2025 کے اوپری رجحان کو جاری رکھنے کے لیے راستے پر ہے، اور اس کے طویل مدتی امکانات میں کوئی تبدیلی نہیں ہے۔ ڈونلڈ ٹرمپ کی پالیسیاں امریکی معیشت پر دباؤ ڈالتی رہیں گی، اس لیے ہمیں 2026 میں امریکی کرنسی کے بڑھنے کی توقع نہیں ہے۔ یہاں تک کہ "ریزرو کرنسی" کے طور پر اس کی حیثیت تاجروں کے لیے زیادہ اہمیت نہیں رکھتی۔ اس طرح، 1.3916 اور اس سے اوپر کے ہدف کے ساتھ لمبی پوزیشنیں قریبی مدت کے لیے متعلقہ رہتی ہیں جب قیمت متحرک اوسط سے اوپر ہو۔ جب قیمت موونگ ایوریج لائن سے نیچے ہو تو، چھوٹی چھوٹی پوزیشنوں کو تکنیکی (اصلاحی) بنیادوں پر 1.3428 اور 1.3364 کے اہداف کے ساتھ سمجھا جا سکتا ہے۔ وقتاً فوقتاً، امریکی کرنسی اصلاحات (عالمی معنوں میں) ظاہر کرتی ہے، لیکن رجحان میں اضافے کے لیے، اسے عالمی مثبت عوامل کی ضرورت ہوتی ہے۔
تمثیل کے لیے وضاحتیں
ریگریشن چینلز موجودہ رجحان کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اگر دونوں ایک ہی سمت میں ہیں، تو یہ ایک مضبوط رجحان کی نشاندہی کرتا ہے۔
موونگ ایوریج لائن (ترتیبات 20,0، ہموار) مختصر مدت کے رجحان اور اس سمت کی وضاحت کرتی ہے جس میں فی الحال ٹریڈنگ کی جانی چاہیے؛
مرے کی سطح حرکات اور اصلاح کے لیے ہدف کی سطحیں ہیں۔
اتار چڑھاؤ کی سطحیں (سرخ لکیریں) موجودہ اتار چڑھاؤ کے اشارے کی بنیاد پر ممکنہ قیمت کے چینل کی نشاندہی کرتی ہیں جس میں جوڑا اگلے 24 گھنٹوں میں کام کرے گا۔
سی سی آئی انڈیکیٹر—اس کا زیادہ فروخت شدہ علاقے (-250 سے نیچے) یا زیادہ خریدا ہوا علاقہ (+250 سے اوپر) میں اس کا داخلہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ مخالف سمت میں رجحان کو تبدیل کرنا قریب آ رہا ہے۔
فوری رابطے
ہم سے رابطہ کریں 
