Evropská komise navrhuje snížit minimální rizikové váhy pod tlakem odvětví a bývalého prezidenta ECB Maria Draghiho.
Evropská komise představila ambiciózní návrh na revizi pravidel pro sekuritizaci dluhů, jejichž cílem je zvýšit dostupnost kapitálu a podpořit financování ekonomiky EU. Tato pravidla, původně zavedená po finanční krizi z roku 2008, měla zajistit větší stabilitu finančního systému, ale zároveň omezila rozvoj trhu sekuritizace v Evropě. Komise nyní usiluje o snížení kapitálových požadavků pro banky, které drží sekuritizovaná aktiva, a omezit administrativní zátěž pro investory i emitenty. Tím chce obnovit funkčnost trhu, který se podle kritiků ve srovnání s USA příliš zúžil.
Nová opatření jsou součástí širšího plánu Bruselu na prohloubení kapitálových trhů EU, což je dlouhodobě vnímáno jako klíčové pro zvýšení konkurenceschopnosti evropského hospodářství. Politická vůle k revizi se zformovala po výzvách osobností, jako je Mario Draghi, a v návaznosti na mandát členských států oživit trh sekuritizace regulačními změnami. Trh, na němž se cenné papíry kryté úvěry prodávají investorům, by mohl v případě úspěchu přinést do ekonomiky stovky miliard eur nového kapitálu.
Klíčovou navrhovanou změnou je snížení rizikových vah – tedy množství kapitálu, který musí banky držet jako rezervu – u vysoce kvalitních tranší sekuritizovaných aktiv, které splňují tzv. STS kritéria (jednoduchá, transparentní a standardizovaná). Pro tyto tranše by minimální riziková váha klesla z 10 % na 5 %, zatímco u tranší mimo režim STS by se snížila ze současných 15 % na rozmezí 10–12 %.
Komise rovněž navrhuje úpravu vzorce „faktoru p“, který ovlivňuje výši kapitálových požadavků. Tento faktor byl podle kritiků nastaven příliš přísně a uměle zvyšoval náklady bank na sekuritizaci. Nově by měl být faktor p u STS seniorních tranší snížen z 0,5 na 0,3 a u nestandardizovaných seniorních tranší z 1,0 na 0,6. Podle Adama Farkase z Asociace pro finanční trhy v Evropě návrh „uznává nedostatky dosavadní citlivosti na riziko“, a může tak lépe odrážet reálná rizika těchto instrumentů.
Přestože mnozí v odvětví krok Komise vítají, návrhy vyvolaly obavy mezi ochránci finanční stability. Kritici tvrdí, že některé změny jdou pod úroveň basilejských standardů, které byly po krizi přijaty jako minimální globální norma. Julia Symon z neziskové organizace Finance Watch upozornila, že i stávající standardy byly kompromisem, a jakékoli další oslabení může podkopat důvěru v systém. Někteří úředníci EU však argumentují, že nové návrhy pouze zavádějí větší citlivost na skutečná rizika a zachovávají principy obezřetnosti.
Snížení regulatorní zátěže má také dopad na pravidla pro zveřejňování informací a hloubkovou kontrolu investorů. Komise chce zjednodušit výkaznictví emitentů a sladit ho s pokyny ECB. Změny by měly omezit náklady pro investory a přispět ke zvýšení likvidity trhu, zejména pokud jde o soukromé sekuritizace, které nejsou veřejně obchodovatelné.
Dlouhodobé stížnosti trhu na evropský režim sekuritizace poukazovaly na jeho nízkou atraktivitu v porovnání se Spojenými státy, kde sekuritizace hraje výraznější roli při financování. Před krizí z roku 2008 se evropský trh sekuritizace pohyboval na 87 % velikosti amerického trhu, ale dnes tento podíl podle PGIM klesl na pouhých 17 %. Podle Taggarta Davise z PGIM je však důležité nezapomenout na ponaučení z minulosti: „Musíme být přesvědčeni, že jsme se poučili, a zároveň se snažit o rozumný růst.“
Dnešní návrhy proto představují balancování mezi podporou růstu a ochranou finanční stability. Zatímco cílem je zefektivnit pravidla a přitáhnout globální kapitál zpět na evropský trh, schvalovací proces ještě potrvá. Návrhy musí získat podporu většiny členských států a souhlas Evropského parlamentu, což může trvat měsíce a být předmětem ostrých debat.
یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے منگل کو نسبتاً سکون سے تجارت کی، میکرو اکنامک پس منظر اور امریکہ سے آنے والی تشویشناک رپورٹس پر بہت کم ردعمل ظاہر کرتے ہوئے، واقعی اہم خبروں سے شروع کرتے ہوئے، امریکہ کے سب سے مشہور صحافیوں اور میزبانوں میں سے ایک، ٹکر کارلسن، نے کہا کہ ڈونلڈ ٹرمپ ایران کو یہ حکم دے سکتے ہیں کہ وہ نہ صرف یہ کہ ایران پر حملہ کر سکتے ہیں، نہ صرف ایک رات کے لیے، بلکہ اس کے بارے میں کہا جا سکتا ہے۔ بدنام "سرخ بٹن." تھوڑی دیر بعد نیویارک ٹائمز نے بھی خبر دی کہ آج رات مشرق وسطیٰ میں ایٹمی جنگ شروع ہو سکتی ہے۔ ادھر ایران میں لوگ اپنے پاور پلانٹس کی حفاظت کے لیے باہر نکل آئے ہیں اور ہاتھ جوڑ کر انسانی ڈھال بنائی ہے۔ کچھ لوگوں کو جوہری حملے کی خبریں لاجواب لگ سکتی ہیں، لیکن ہمیں یاد رکھنا چاہیے کہ آخری بار جب امریکہ نے کسی مخالف کے خلاف جوہری ہتھیاروں کا استعمال کیا تھا، وہ واقعی درست تھا۔ اور ٹرمپ کو شاید ہی امریکی تاریخ کا سب سے عقلمند اور دور اندیش صدر سمجھا جا سکے۔
اس کے باوجود، مارکیٹ فی الحال گھبرانے والی نہیں ہے اور صرف انتظار کر رہی ہے۔ گزشتہ چند دنوں کی حرکتیں کمزور رہی ہیں، یورو/امریکی ڈالر جوڑی 1.1450 اور 1.1620 کے درمیان سائیڈ وے چینل میں ٹریڈنگ کے ساتھ، کسی واضح رجحان کی نشاندہی نہیں کر رہی ہے۔ امریکہ میں پائیدار سامان کے آرڈر کی رپورٹ توقع سے زیادہ کمزور تھی، لیکن تاجروں نے اسے بھی نظر انداز کر دیا۔ لہذا، ہم صرف مشرق وسطی میں پیش رفت کا انتظار کر سکتے ہیں...
کل 5 منٹ کے ٹائم فریم پر، ایک تجارتی سگنل پیدا ہوا۔ یورپی تجارتی سیشن کے بالکل آغاز میں، جوڑی نے Ichimoku انڈیکیٹر لائنوں کی رکاوٹ اور 1.1542 کی سطح کو توڑا، جس سے تاجروں کو لمبی پوزیشنیں کھولنے کا موقع ملا۔ اس کے بعد، قیمت صرف اوپر کی طرف بڑھی، کل تقریباً 20-25 پِپس دن کے لیے۔
تازہ ترین COT رپورٹ 31 مارچ کی ہے۔ ہفتہ وار ٹائم فریم پر چارٹ واضح طور پر ظاہر کرتا ہے کہ غیر تجارتی تاجروں کی خالص پوزیشن "تیزی" برقرار ہے، لیکن جغرافیائی سیاسی واقعات کی وجہ سے تیزی سے گر رہی ہے۔ تاجر امریکی ڈالر کے حق میں یورو کی بڑے پیمانے پر فروخت کر رہے ہیں۔ ٹرمپ کی پالیسی میں کوئی تبدیلی نہیں آئی ہے، لیکن ڈالر ایک بار پھر "ریزرو کرنسی" کے طور پر کام کر رہا ہے، جو اس کی زیادہ مانگ کو یقینی بناتا ہے۔
ہمیں ابھی تک یورو کی مضبوطی میں مدد دینے والے کوئی بنیادی عوامل نظر نہیں آتے۔ اس کے بجائے، امریکی ڈالر کے کمزور ہونے کے کافی عوامل ہیں۔ مشرق وسطیٰ میں جنگ نے عارضی طور پر ڈالر کو انتہائی پرکشش بنا دیا ہے، لیکن ایک بار جب یہ عنصر اپنی درستی کھو دیتا ہے، تو ہو سکتا ہے کہ سب کچھ پہلے کی طرح واپس آ جائے۔ طویل مدتی میں، یورو 1.06 (ٹرینڈ لائن) تک گر سکتا ہے، لیکن اوپر کا رجحان اب بھی متعلقہ رہے گا۔
اشارے کی سرخ اور نیلی لکیروں کی پوزیشننگ تیزی کے رجحان کو برقرار رکھنے کی نشاندہی کرتی ہے۔ گزشتہ رپورٹنگ ہفتے کے دوران، "نان کمرشل" گروپ میں لمبی پوزیشنوں کی تعداد میں 100 کا اضافہ ہوا، جبکہ شارٹس کی تعداد میں 8,900 کا اضافہ ہوا۔ نتیجتاً، خالص پوزیشن میں ہفتے کے دوران 8,800 معاہدوں کی کمی واقع ہوئی۔
فی گھنٹہ ٹائم فریم پر، یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا ایک سائیڈ وے چینل میں ٹریڈ کر رہا ہے۔ مشرق وسطیٰ میں ایک نیا اضافہ تاجروں کی تجارتی ترجیحات کو دوبارہ تبدیل کر سکتا ہے، لہذا کسی بھی اضافے سے احتیاط کے ساتھ رابطہ کیا جانا چاہیے۔ کسی بھی صورت میں، مارکیٹ اس وقت ایک حد میں ہے۔ ٹرمپ کے تبصرے مارکیٹ کے ردعمل کو بھڑکاتے رہتے ہیں، اکثر مخالف سمتوں میں۔
8 اپریل کے لیے، ہم ٹریڈنگ کے لیے درج ذیل لیولز کو ہائی لائٹ کرتے ہیں: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1615-1.1625, 1.1657-1.1666, 1.1750-1.178, 1.1780, 1.178. جیسا کہ سینکو اسپین بی لائن (1.1542) اور کیجن سین (1.1540)۔ Ichimoku اشارے کی لکیریں دن بھر حرکت کر سکتی ہیں، جنہیں ٹریڈنگ سگنلز کا تعین کرتے وقت دھیان میں رکھنا چاہیے۔ اگر قیمت 15 پِپس تک درست سمت میں بڑھتی ہے تو بریک ایون کے لیے اسٹاپ لاس آرڈر سیٹ کرنا نہ بھولیں۔ اگر سگنل غلط نکلے تو یہ ممکنہ نقصانات سے بچائے گا۔
بدھ کو، US آخری فیڈرل ریزرو میٹنگ کے غیر اہم منٹ شائع کرے گا، جبکہ یوروزون خوردہ فروخت پر بظاہر غیر اہم رپورٹ جاری کرے گا۔ پچھلے تین دنوں میں، مارکیٹ نے بیرون ملک اور اس سے باہر کے اہم اعداد و شمار کی ایک قابل ذکر تعداد کو نظر انداز کیا ہے، اس لیے بدھ کے واقعات میں کوئی دلچسپی نہیں ہے۔ مارکیٹ کی توجہ اب بھی ایران میں جغرافیائی سیاسی واقعات پر مرکوز رہے گی۔
بدھ کو، تاجر مختصر پوزیشنوں پر غور کر سکتے ہیں اگر قیمت Ichimoku انڈیکیٹر لائنوں سے نیچے مضبوط ہو جائے، جس کا ہدف 1.1444 ہے۔ 1.1615-1.1625 کے ہدف کے ساتھ لمبی پوزیشن برقرار رکھی جا سکتی ہے، کیونکہ قیمت 1.1536-1.1542 ایریا سے اوپر آ چکی ہے۔
سپورٹ اور مزاحمتی قیمت کی سطحوں کو موٹی سرخ لکیروں سے نشان زد کیا گیا ہے جہاں حرکت ختم ہو سکتی ہے۔ وہ تجارتی سگنل کے ذرائع نہیں ہیں۔
Kijun-sen اور Senkou Span B لائنیں Ichimoku انڈیکیٹر لائنیں ہیں جو 4 گھنٹے کے ٹائم فریم سے گھنٹہ وار ٹائم فریم میں منتقل ہوتی ہیں۔ انہیں مضبوط لکیریں سمجھا جاتا ہے۔
انتہائی سطحوں کو پتلی سرخ لکیروں سے نشان زد کیا گیا ہے، جہاں سے قیمتیں پہلے باؤنس ہو چکی ہیں۔ وہ تجارتی سگنل کے ذرائع ہیں۔
پیلی لکیریں ٹرینڈ لائنز، ٹرینڈ چینلز اور کسی دوسرے تکنیکی نمونوں کی نشاندہی کرتی ہیں۔
COT چارٹس پر انڈیکیٹر 1 ہر قسم کے تاجروں کے لیے خالص پوزیشن کے سائز کی نمائندگی کرتا ہے۔
فوری رابطے
ہم سے رابطہ کریں 
