Ačkoli nejnabitější týden výsledkové sezóny je za námi, investoři se ani nyní nenudí. V nadcházejících dnech má zveřejnit své finanční výsledky přibližně 120 společností z indexu S&P 500, včetně několika klíčových jmen jako Walt Disney, Advanced Micro Devices (AMD), Pfizer nebo Super Micro Computer. Tato jména mají potenciál výrazně ovlivnit dění na Wall Street, a to zejména v prostředí zvýšené makroekonomické nejistoty, vysokých očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb a přetrvávajících geopolitických tlaků.
Podle dat společnosti FactSet zveřejnily své čtvrtletní výsledky již přibližně dvě třetiny firem z indexu S&P 500, přičemž více než 82 % z nich překonalo očekávání analytiků ohledně zisků. To vytváří silný základ pro optimismus, ale také tlak na společnosti, které ještě výsledky oznámí – zejména pokud jejich akcie v posledních týdnech podávaly slabší výkony nebo čelily zvýšené volatilitě.
V úterý před otevřením trhu oznámí výsledky farmaceutický gigant Pfizer. Minulé čtvrtletí společnost překvapila pozitivně díky úspěšné implementaci úsporných opatření.
Nyní se ale očekává mírný meziroční pokles zisku, a pozornost se proto bude soustředit na výhled – jak finanční, tak strategický. Analytici i investoři budou bedlivě sledovat postoj společnosti k politickým tlakům, zejména snahám prezidenta Donalda Trumpa o snížení cen léků na předpis, což by mohlo ovlivnit ziskovost Pfizeru ve Spojených státech.
Důležitými tématy budou i vývoj vakcín nové generace a programy zaměřené na léčbu obezity. Analytik Tim Anderson z Bank of America připomněl, že v hledáčku budou také regulatorní rizika v souvislosti s vakcínami, zejména s ohledem na rostoucí veřejný tlak a postoj amerických úřadů.
Po uzavření trhu v úterý se pozornost přesune na AMD, jednoho z hlavních hráčů v oblasti polovodičů. Společnost v posledním čtvrtletí překonala očekávání zisků, ale zároveň varovala před ztrátou 1,5 miliardy dolarů kvůli omezení prodeje čipů do Číny. Tentokrát se očekávají smíšené výsledky – zisk by měl klesnout přibližně o 30 %, zatímco tržby by měly meziročně vzrůst o více než 25 %.
Analytik UBS Tim Arcuri odhaduje, že výsledky budou pozitivní díky silné poptávce v segmentech PC a serverů. Investoři však budou netrpělivě čekat na signály týkající se grafických procesorů (GPU) pro datová centra, zejména v souvislosti s růstem poptávky po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci. Přesto je pravděpodobné, že se AMD zatím vyhne konkrétním kvantitativním komentářům o očekávání na příští rok.
Rovněž po uzavření trhu v úterý zveřejní výsledky Super Micro Computer (SMCI), společnost zaměřená na datová centra. Minulý kvartál přinesl slabší výhled kvůli ekonomické nejistotě a negativním dopadům cel. Nyní analytici očekávají meziroční pokles zisku.
Podle JPMorgan se firma nachází v režimu „pozorování negativních katalyzátorů“ – růst poptávky po AI řešeních je totiž vyvažován tlakem na marže způsobeným rostoucí konkurencí. To by mohlo vést k přehodnocení současného prémiového ocenění, za které se akcie obchodují. Historicky Super Micro překonává očekávání zisků v 64 % případů, ale investoři by měli být připraveni na možnou volatilitu.
Ve středu ráno budou výsledky oznamovat Walt Disney, jedna z nejikoničtějších amerických společností. Minulé čtvrtletí překvapilo příjemně díky nárůstu počtu předplatitelů streamovacích služeb. Tentokrát se očekává meziroční růst zisku o přibližně 7 %, přičemž klíčové bude, zda firma dokáže přesvědčit investory o své dlouhodobé strategii v oblasti médií, parků a streamingu.
Akcie Disney v posledních týdnech ztratily přes 5 %, a tak budou investoři pozorně hodnotit jak finanční výsledky, tak komentáře managementu. Historicky společnost překonává očekávání ve většině případů – v sedmi z posledních osmi čtvrtletí.
Čtvrtek bude patřit Eli Lilly, která již minule překvapila 45% nárůstem tržeb díky silné poptávce po lécích na hubnutí. Očekává se, že zisk vzroste o dalších 40 %. Klíčovým faktorem bude vývoj u přípravku Mounjaro, který nyní prokazuje i pozitivní vliv na zdraví srdce. I když Lilly překonává očekávání v 66 % případů, její akcie mají v den oznámení tendenci k mírnému poklesu.
حدث اختبار للسعر عند مستوى 1.1217 في الوقت نفسه الذي بدأ فيه مؤشر MACD بالصعود من خط الصفر، وهو ما أكد نقطة دخول صالحة لشراء اليورو. ونتيجة لذلك، ارتفع الزوج بنحو 10 نقاط فقط.
بيانات سوق الإسكان في الولايات المتحدة جاءت ضعيفة، لكن ذلك بالكاد يفسر حركة الدولار في سوق العملات. فقد تراجع مؤشر NAHB بمقدار 3 نقاط ليصل إلى 29 في أكتوبر، وكان أبرز ما فيه سلوك البائعين: 43% من شركات البناء أفادت بأنها خفضت الأسعار — وهي أعلى نسبة منذ سنوات — كما استخدم 65% من البنّائين الخصومات والحوافز. متوسط التنازل السعري ظل عند نحو 6% لمدة سبعة أشهر متتالية. وعندما يُجبر البنّاؤون على تقديم خصومات بهذه الحدة، فهذا يشير إلى ضعف في الطلب. وتؤكد المكونات الأخرى الصورة نفسها: المبيعات الحالية تراجعت نقطتين إلى 33، وتوقعات الأشهر الستة المقبلة هبطت 5 نقاط إلى 32، وحركة المشترين انخفضت 5 نقاط إلى 18. بالنسبة لزوج EUR/USD، لا تعطي بيانات الإسكان هذه سبباً لإعادة تسعير الزوج. لا يزال اليورو معتمداً على معنويات السوق تجاه الدولار وعلى المشكلات الداخلية في المنطقة، وأهمها حالياً في فرنسا.
يدخل اليورو جلسة التداول مع أجندة حافلة بالبيانات. نحن في انتظار أسعار المنتجين في ألمانيا، ومؤشري ثقة الأعمال (في ألمانيا ومنطقة اليورو)، إضافة إلى ميزان الحساب الجاري. يمكن لهذه الإصدارات إما أن تدعم المشترين أو تعيد البائعين إلى السوق، ومن المرجح أن يتفاعل السوق بسرعة معها. راقب عن كثب قراءات ثقة الأعمال: استناداً إلى نتائج الاستطلاعات، تُظهر هذه المؤشرات كيف يرى المتخصصون في السوق الأشهر الستة المقبلة. ارتفاع مؤشرات الثقة يعني تراجع المخاوف بشأن الاقتصاد، وسيكون إيجابياً للعملة الموحدة. أما إذا ساءت الثقة، فسيزداد الضغط على اليورو لأن أسعار الطاقة المرتفعة تثقل كاهل اقتصاد المنطقة.
أسعار المنتجين ستُظهر إلى أي مدى تقدم ارتفاع الأسعار الصناعية، في حين يكشف ميزان الحساب الجاري مدى صلابة الطلب الخارجي على إنتاج المنطقة. وجهة نظري بسيطة: البيانات القوية ستمنح زوج EUR/USD فرصة للصعود، بينما القراءات الضعيفة ستعيد الضغط على الزوج سريعاً.
بالنسبة لاستراتيجية التداول داخل اليوم، سأعتمد بشكل أساسي على السيناريوهين 1 و2.
السيناريو 1: شراء اليورو اليوم بالقرب من مستوى 1.1237 (الخط الأخضر على الرسم البياني)، مع استهداف مستوى 1.1255. أخطط للخروج عند 1.1255 وبيع اليورو هناك أيضًا، مستهدفًا حركة تصحيحية هابطة تتراوح بين 30–35 نقطة من مستوى الدخول. يُتوقع ارتفاع اليورو اليوم فقط في حال صدور بيانات قوية. مهم: قبل الشراء، تأكد من أن مؤشر MACD فوق مستوى الصفر وفي بداية مرحلة صعود.
السيناريو 2: ضع في الاعتبار أيضًا الشراء إذا اختبر السعر مستوى 1.1225 مرتين بينما يكون مؤشر MACD في منطقة التشبع البيعي. من شأن ذلك أن يحد من احتمالات المزيد من الهبوط ويحفّز انعكاسًا صعوديًا. في هذه الحالة، يُتوقع تحرك السعر نحو 1.1237 ثم 1.1255.
السيناريو 1: أخطط لبيع اليورو بعد وصوله إلى مستوى 1.1225 (الخط الأحمر على الرسم البياني). الهدف عند 1.1211، حيث سأغلق صفقات البيع وأفتح فورًا صفقات شراء (مستهدفًا انعكاسًا صعوديًا بنحو 20–25 نقطة). قد يعود الضغط القوي المتجدد على الزوج في أي وقت. مهم: قبل البيع، تأكد من أن مؤشر MACD تحت مستوى الصفر وفي بداية مرحلة هبوط.
السيناريو 2: ضع في الاعتبار أيضًا البيع إذا اختبر السعر مستوى 1.1237 مرتين بينما يكون مؤشر MACD في منطقة التشبع الشرائي. من شأن ذلك أن يحد من احتمالات المزيد من الصعود ويحفّز انعكاسًا هبوطيًا. في هذه الحالة، يُتوقع هبوط السعر نحو 1.1225 ثم 1.1211.
الخط الأخضر الرفيع — سعر الدخول الذي يمكنك عنده شراء الأداة.
الخط الأخضر السميك — السعر التقريبي الذي يمكنك عنده وضع أمر Take Profit أو إغلاق الأرباح يدويًا، لأن استمرار الصعود إلى ما فوق هذا المستوى غير مرجح.
الخط الأحمر الرفيع — سعر الدخول الذي يمكنك عنده بيع الأداة.
الخط الأحمر السميك — السعر التقريبي الذي يمكنك عنده وضع أمر Take Profit أو إغلاق الأرباح يدويًا، لأن استمرار الهبوط إلى ما دون هذا المستوى غير مرجح.
مؤشر MACD. عند دخول السوق، من المهم أخذ مناطق التشبع الشرائي والتشبع البيعي في الاعتبار.
مهم. يجب على متداولي Forex المبتدئين توخي أقصى درجات الحذر عند اتخاذ قرار دخول السوق. من الأفضل البقاء خارج السوق قبل صدور التقارير الأساسية المهمة لتجنب الوقوع في حركات سعرية حادة. إذا قررت التداول أثناء صدور الأخبار، فقم دائمًا بوضع أوامر إيقاف الخسارة لتقليل الخسائر. من دون أوامر إيقاف الخسارة، يمكنك أن تخسر كامل رصيدك بسرعة، خصوصًا إذا لم تلتزم بإدارة رأس المال وتداولت بأحجام كبيرة.
تذكّر: التداول الناجح يتطلب خطة تداول واضحة، كما في المثال أعلاه. أما قرارات التداول العفوية المعتمدة فقط على الوضع اللحظي للسوق فهي، بحكم التعريف، استراتيجية خاسرة لمتداول المضاربة اليومية (intraday).
روابط سريعة
وماهو رأيك 
