Ačkoli nejnabitější týden výsledkové sezóny je za námi, investoři se ani nyní nenudí. V nadcházejících dnech má zveřejnit své finanční výsledky přibližně 120 společností z indexu S&P 500, včetně několika klíčových jmen jako Walt Disney, Advanced Micro Devices (AMD), Pfizer nebo Super Micro Computer. Tato jména mají potenciál výrazně ovlivnit dění na Wall Street, a to zejména v prostředí zvýšené makroekonomické nejistoty, vysokých očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb a přetrvávajících geopolitických tlaků.
Podle dat společnosti FactSet zveřejnily své čtvrtletní výsledky již přibližně dvě třetiny firem z indexu S&P 500, přičemž více než 82 % z nich překonalo očekávání analytiků ohledně zisků. To vytváří silný základ pro optimismus, ale také tlak na společnosti, které ještě výsledky oznámí – zejména pokud jejich akcie v posledních týdnech podávaly slabší výkony nebo čelily zvýšené volatilitě.
V úterý před otevřením trhu oznámí výsledky farmaceutický gigant Pfizer. Minulé čtvrtletí společnost překvapila pozitivně díky úspěšné implementaci úsporných opatření.
Nyní se ale očekává mírný meziroční pokles zisku, a pozornost se proto bude soustředit na výhled – jak finanční, tak strategický. Analytici i investoři budou bedlivě sledovat postoj společnosti k politickým tlakům, zejména snahám prezidenta Donalda Trumpa o snížení cen léků na předpis, což by mohlo ovlivnit ziskovost Pfizeru ve Spojených státech.
Důležitými tématy budou i vývoj vakcín nové generace a programy zaměřené na léčbu obezity. Analytik Tim Anderson z Bank of America připomněl, že v hledáčku budou také regulatorní rizika v souvislosti s vakcínami, zejména s ohledem na rostoucí veřejný tlak a postoj amerických úřadů.
Po uzavření trhu v úterý se pozornost přesune na AMD, jednoho z hlavních hráčů v oblasti polovodičů. Společnost v posledním čtvrtletí překonala očekávání zisků, ale zároveň varovala před ztrátou 1,5 miliardy dolarů kvůli omezení prodeje čipů do Číny. Tentokrát se očekávají smíšené výsledky – zisk by měl klesnout přibližně o 30 %, zatímco tržby by měly meziročně vzrůst o více než 25 %.
Analytik UBS Tim Arcuri odhaduje, že výsledky budou pozitivní díky silné poptávce v segmentech PC a serverů. Investoři však budou netrpělivě čekat na signály týkající se grafických procesorů (GPU) pro datová centra, zejména v souvislosti s růstem poptávky po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci. Přesto je pravděpodobné, že se AMD zatím vyhne konkrétním kvantitativním komentářům o očekávání na příští rok.
Rovněž po uzavření trhu v úterý zveřejní výsledky Super Micro Computer (SMCI), společnost zaměřená na datová centra. Minulý kvartál přinesl slabší výhled kvůli ekonomické nejistotě a negativním dopadům cel. Nyní analytici očekávají meziroční pokles zisku.
Podle JPMorgan se firma nachází v režimu „pozorování negativních katalyzátorů“ – růst poptávky po AI řešeních je totiž vyvažován tlakem na marže způsobeným rostoucí konkurencí. To by mohlo vést k přehodnocení současného prémiového ocenění, za které se akcie obchodují. Historicky Super Micro překonává očekávání zisků v 64 % případů, ale investoři by měli být připraveni na možnou volatilitu.
Ve středu ráno budou výsledky oznamovat Walt Disney, jedna z nejikoničtějších amerických společností. Minulé čtvrtletí překvapilo příjemně díky nárůstu počtu předplatitelů streamovacích služeb. Tentokrát se očekává meziroční růst zisku o přibližně 7 %, přičemž klíčové bude, zda firma dokáže přesvědčit investory o své dlouhodobé strategii v oblasti médií, parků a streamingu.
Akcie Disney v posledních týdnech ztratily přes 5 %, a tak budou investoři pozorně hodnotit jak finanční výsledky, tak komentáře managementu. Historicky společnost překonává očekávání ve většině případů – v sedmi z posledních osmi čtvrtletí.
Čtvrtek bude patřit Eli Lilly, která již minule překvapila 45% nárůstem tržeb díky silné poptávce po lécích na hubnutí. Očekává se, že zisk vzroste o dalších 40 %. Klíčovým faktorem bude vývoj u přípravku Mounjaro, který nyní prokazuje i pozitivní vliv na zdraví srdce. I když Lilly překonává očekávání v 66 % případů, její akcie mají v den oznámení tendenci k mírnému poklesu.
Un test de prix à 1,1217 s’est produit au moment où l’indicateur MACD commençait à remonter à partir de la ligne zéro, confirmant un point d’entrée valide pour acheter l’euro. En conséquence, la paire n’a progressé que d’environ 10 pips.
Les chiffres du marché immobilier américain ont été faibles, mais cela explique difficilement le mouvement du dollar sur le marché des changes. L’indice NAHB a reculé de 3 points à 29 en octobre, et le détail le plus notable concerne le comportement des vendeurs : 43 % des promoteurs déclarent avoir réduit leurs prix — la part la plus élevée depuis des années — et 65 % d’entre eux ont eu recours aux remises et aux incitations. La concession moyenne tourne autour de 6 % depuis sept mois consécutifs. Lorsque les promoteurs sont contraints d’accorder des remises aussi agressives, cela signale un affaiblissement de la demande. Les autres composantes confirment ce tableau : les ventes actuelles ont baissé de 2 points à 33, les anticipations à six mois ont chuté de 5 points à 32, et la fréquentation des acheteurs a reculé de 5 points à 18. Pour l’EUR/USD, ces données immobilières ne justifient pas une réévaluation de la paire. L’euro reste tributaire du sentiment sur le dollar et des problèmes internes à la région, dont le principal se situe actuellement en France.
L’euro aborde la séance avec un calendrier chargé. Nous attendons les prix à la production en Allemagne, deux indices de climat des affaires (Allemagne et zone euro) ainsi que le solde du compte courant. Ces publications peuvent soit soutenir les acheteurs, soit ramener les vendeurs sur le marché, et la réaction du marché devrait être rapide. Portez une attention particulière aux indices de climat des affaires : fondés sur des réponses à des enquêtes, ils montrent comment les professionnels du marché envisagent les six prochains mois. La hausse de ces indices signifierait un allègement des craintes concernant l’économie et serait positive pour la monnaie unique. Si le climat se détériore, la pression sur l’euro augmentera, car les prix élevés de l’énergie pèsent sur l’économie de la région.
Les prix à la production indiqueront jusqu’où sont allées les hausses de prix industriels, tandis que le solde du compte courant révélera la résilience de la demande étrangère pour la région. Mon point de vue est simple : des données solides offriraient à l’EUR/USD une chance de progresser, alors que des statistiques faibles pèseraient rapidement de nouveau sur la paire.
Pour la stratégie intraday, je m’appuierai principalement sur les Scénarios 1 et 2.
Scénario 1 : Acheter l’euro aujourd’hui près de 1,1237 (ligne verte sur le graphique), avec un objectif à 1,1255. Je prévois de clôturer à 1,1255 et de vendre EUR à ce niveau, en visant un repli de 30 à 35 pips par rapport au point d’entrée. Anticipez une appréciation de l’euro aujourd’hui uniquement en cas de publications macroéconomiques solides. Important : avant d’acheter, vérifiez que le MACD est au-dessus de zéro et commence seulement à repartir à la hausse.
Scénario 2 : Envisagez également d’acheter si le cours teste 1,1225 à deux reprises alors que le MACD se trouve en zone de survente. Cela limiterait le potentiel baissier et pourrait déclencher un retournement à la hausse. Les objectifs se situent à 1,1237 puis 1,1255.
Scénario 1 : Prévoyez de vendre l’euro après qu’il aura atteint 1,1225 (ligne rouge sur le graphique). L’objectif est fixé à 1,1211, où je clôturerai les positions vendeuses et ouvrirai immédiatement des positions acheteuses (en visant un rebond de 20 à 25 pips). Une forte pression vendeuse sur la paire peut réapparaître à tout moment. Important : avant de vendre, vérifiez que le MACD est en dessous de zéro et commence seulement à baisser.
Scénario 2 : Envisagez également de vendre si le cours teste 1,1237 à deux reprises alors que le MACD se trouve en zone de surachat. Cela limiterait le potentiel haussier et pourrait entraîner un retournement à la baisse. Les objectifs de baisse se situent à 1,1225 puis 1,1211.
Ligne verte fine — prix d’entrée auquel vous pouvez acheter l’instrument.
Ligne verte épaisse — prix approximatif auquel vous pouvez placer un Take Profit ou encaisser vos gains manuellement, car une hausse supplémentaire au-dessus de ce niveau est peu probable.
Ligne rouge fine — prix d’entrée auquel vous pouvez vendre l’instrument.
Ligne rouge épaisse — prix approximatif auquel vous pouvez placer un Take Profit ou encaisser vos gains manuellement, car une baisse supplémentaire en dessous de ce niveau est peu probable.
Indicateur MACD. Lors de l’entrée sur le marché, il est important de tenir compte des zones de surachat et de survente.
Important. Les traders débutants sur le Forex doivent être très prudents lorsqu’ils décident d’entrer sur le marché. Il est préférable de rester en dehors avant les grandes publications macroéconomiques afin d’éviter d’être pris dans de fortes variations de prix. Si vous décidez de trader pendant les annonces, placez toujours des ordres stop pour limiter les pertes. Sans ordres stop, vous pouvez rapidement perdre l’intégralité de votre dépôt, surtout si vous ne respectez pas les règles de money management et que vous tradez avec des volumes importants.
Rappelez-vous : pour trader avec succès, il faut un plan de trading clair, comme dans l’exemple ci-dessus. Les décisions de trading spontanées fondées uniquement sur la situation de marché du moment constituent, par définition, une stratégie perdante pour un trader intraday.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
