Ačkoli nejnabitější týden výsledkové sezóny je za námi, investoři se ani nyní nenudí. V nadcházejících dnech má zveřejnit své finanční výsledky přibližně 120 společností z indexu S&P 500, včetně několika klíčových jmen jako Walt Disney, Advanced Micro Devices (AMD), Pfizer nebo Super Micro Computer. Tato jména mají potenciál výrazně ovlivnit dění na Wall Street, a to zejména v prostředí zvýšené makroekonomické nejistoty, vysokých očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb a přetrvávajících geopolitických tlaků.
Podle dat společnosti FactSet zveřejnily své čtvrtletní výsledky již přibližně dvě třetiny firem z indexu S&P 500, přičemž více než 82 % z nich překonalo očekávání analytiků ohledně zisků. To vytváří silný základ pro optimismus, ale také tlak na společnosti, které ještě výsledky oznámí – zejména pokud jejich akcie v posledních týdnech podávaly slabší výkony nebo čelily zvýšené volatilitě.
V úterý před otevřením trhu oznámí výsledky farmaceutický gigant Pfizer. Minulé čtvrtletí společnost překvapila pozitivně díky úspěšné implementaci úsporných opatření.
Nyní se ale očekává mírný meziroční pokles zisku, a pozornost se proto bude soustředit na výhled – jak finanční, tak strategický. Analytici i investoři budou bedlivě sledovat postoj společnosti k politickým tlakům, zejména snahám prezidenta Donalda Trumpa o snížení cen léků na předpis, což by mohlo ovlivnit ziskovost Pfizeru ve Spojených státech.
Důležitými tématy budou i vývoj vakcín nové generace a programy zaměřené na léčbu obezity. Analytik Tim Anderson z Bank of America připomněl, že v hledáčku budou také regulatorní rizika v souvislosti s vakcínami, zejména s ohledem na rostoucí veřejný tlak a postoj amerických úřadů.
Po uzavření trhu v úterý se pozornost přesune na AMD, jednoho z hlavních hráčů v oblasti polovodičů. Společnost v posledním čtvrtletí překonala očekávání zisků, ale zároveň varovala před ztrátou 1,5 miliardy dolarů kvůli omezení prodeje čipů do Číny. Tentokrát se očekávají smíšené výsledky – zisk by měl klesnout přibližně o 30 %, zatímco tržby by měly meziročně vzrůst o více než 25 %.
Analytik UBS Tim Arcuri odhaduje, že výsledky budou pozitivní díky silné poptávce v segmentech PC a serverů. Investoři však budou netrpělivě čekat na signály týkající se grafických procesorů (GPU) pro datová centra, zejména v souvislosti s růstem poptávky po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci. Přesto je pravděpodobné, že se AMD zatím vyhne konkrétním kvantitativním komentářům o očekávání na příští rok.
Rovněž po uzavření trhu v úterý zveřejní výsledky Super Micro Computer (SMCI), společnost zaměřená na datová centra. Minulý kvartál přinesl slabší výhled kvůli ekonomické nejistotě a negativním dopadům cel. Nyní analytici očekávají meziroční pokles zisku.
Podle JPMorgan se firma nachází v režimu „pozorování negativních katalyzátorů“ – růst poptávky po AI řešeních je totiž vyvažován tlakem na marže způsobeným rostoucí konkurencí. To by mohlo vést k přehodnocení současného prémiového ocenění, za které se akcie obchodují. Historicky Super Micro překonává očekávání zisků v 64 % případů, ale investoři by měli být připraveni na možnou volatilitu.
Ve středu ráno budou výsledky oznamovat Walt Disney, jedna z nejikoničtějších amerických společností. Minulé čtvrtletí překvapilo příjemně díky nárůstu počtu předplatitelů streamovacích služeb. Tentokrát se očekává meziroční růst zisku o přibližně 7 %, přičemž klíčové bude, zda firma dokáže přesvědčit investory o své dlouhodobé strategii v oblasti médií, parků a streamingu.
Akcie Disney v posledních týdnech ztratily přes 5 %, a tak budou investoři pozorně hodnotit jak finanční výsledky, tak komentáře managementu. Historicky společnost překonává očekávání ve většině případů – v sedmi z posledních osmi čtvrtletí.
Čtvrtek bude patřit Eli Lilly, která již minule překvapila 45% nárůstem tržeb díky silné poptávce po lécích na hubnutí. Očekává se, že zisk vzroste o dalších 40 %. Klíčovým faktorem bude vývoj u přípravku Mounjaro, který nyní prokazuje i pozitivní vliv na zdraví srdce. I když Lilly překonává očekávání v 66 % případů, její akcie mají v den oznámení tendenci k mírnému poklesu.
當價格在 1.1217 進行測試時，MACD 指標開始自零軸向上運行，確認了買入歐元的有效進場點。結果該貨幣對僅上漲了約 10 個點子。
美國房市數據表現疲弱，但這幾乎不足以解釋美元在外匯市場上的走勢。10 月份 NAHB 指數下滑 3 點至 29，其中最值得注意的是賣方的行為：有 43% 的建商表示下調售價——這是多年來最高比例——而有 65% 的建商採用了折扣及各類優惠措施。平均讓利幅度已連續七個月維持在約 6%。當建商被迫如此大幅度打折，說明需求正在走弱。其他分項數據也印證了這一情況：當前銷售指數下降 2 點至 33，未來六個月預期下跌 5 點至 32，買家看房人流量則減少 5 點至 18。就 EUR/USD 而言，這份房市數據不足以成為調整該貨幣對評價的理由。歐元仍取決於美元情緒以及區內自身的結構性問題，而當前最大的壓力點在法國。
歐元在一個數據密集的交易時段中登場。我們將迎來德國生產者物價、兩項商業信心指數（德國及整體歐元區）以及經常帳餘額。這些數據既可能為買方提供支撐，也可能重新吸引賣方入場，市場很可能迅速作出反應。請密切關注商業信心指數：該指標基於調查回覆，反映市場專業人士對未來六個月的看法。若信心指數回升，將代表對經濟的擔憂有所緩解，對單一貨幣屬正面訊號；若信心惡化，歐元所承受的壓力將加大，因為高能源價格正拖累該地區經濟。
生產者物價將顯示工業品價格上漲推進到何種程度，而經常帳餘額則揭示外部需求對該地區的韌性。在我看來，邏輯相當簡單：若數據強勁，將給 EUR/USD 帶來上行空間；若數據疲弱，匯價則很快會再度承受壓力。
在日內策略上，我將主要依賴情景 1 和情景 2。
情境一：在今日匯價接近 1.1237（圖表中的綠線）時買入歐元，目標價位為 1.1255。我計劃在 1.1255 平倉，同時在該價位做空 EUR，預期從進場價出現約 30–35 點的回調。預估今天只有在數據表現強勁的情況下，歐元才有進一步上漲空間。重要提示：在買入之前，請確認 MACD 已位於零軸以上，且剛開始向上走升。
情境二：若價格在 MACD 處於超賣區時，兩次測試 1.1225，也可以考慮買入。這將限制進一步下跌的空間，並可能觸發向上的反轉。預期目標為 1.1237 和 1.1255。
情境一：計劃在歐元上漲至 1.1225（圖表中的紅線）後進行賣出操作。目標價為 1.1211，在該價位我會平掉空單，並立即反手做多（預期約 20–25 點的反彈）。需要注意的是，對該貨幣對的強烈拋售壓力隨時可能重新出現。重要提示：在賣出之前，請確認 MACD 已位於零軸以下，且剛開始向下走弱。
情境二：若價格在 MACD 處於超買區時，兩次測試 1.1237，也可以考慮賣出。這將限制進一步上漲的空間，並可能觸發向下反轉。預期目標為 1.1225 和 1.1211。
細綠線 — 可買入該標的的進場價格。
粗綠線 — 大致可設置止盈，或手動鎖定利潤的價格水平，因為價格進一步上漲突破此水平的可能性較低。
細紅線 — 可賣出該標的的進場價格。
粗紅線 — 大致可設置止盈，或手動鎖定利潤的價格水平，因為價格進一步下跌跌破此水平的可能性較低。
MACD 指標。在入市時，必須考慮超買與超賣區域。
重要說明：外匯市場的新手交易者在決定入市時必須格外謹慎。重大基本面報告公布前，最好暫時觀望，以免遭遇劇烈的價格波動。如果你決定在消息公布期間進行交易，一定要設置止損單，以將虧損降到最低。沒有止損單，資金可能會在極短時間內迅速虧光，特別是當你不進行資金管理且使用大手數交易時。
請記住：要實現穩定而成功的交易，必須有明確的交易計畫，就像上面的示例一樣。僅依靠當前盤面情況作出即興決策，對於日內交易者而言，註定是一種虧損的交易策略。
联系我们 
