Ačkoli nejnabitější týden výsledkové sezóny je za námi, investoři se ani nyní nenudí. V nadcházejících dnech má zveřejnit své finanční výsledky přibližně 120 společností z indexu S&P 500, včetně několika klíčových jmen jako Walt Disney, Advanced Micro Devices (AMD), Pfizer nebo Super Micro Computer. Tato jména mají potenciál výrazně ovlivnit dění na Wall Street, a to zejména v prostředí zvýšené makroekonomické nejistoty, vysokých očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb a přetrvávajících geopolitických tlaků.
Podle dat společnosti FactSet zveřejnily své čtvrtletní výsledky již přibližně dvě třetiny firem z indexu S&P 500, přičemž více než 82 % z nich překonalo očekávání analytiků ohledně zisků. To vytváří silný základ pro optimismus, ale také tlak na společnosti, které ještě výsledky oznámí – zejména pokud jejich akcie v posledních týdnech podávaly slabší výkony nebo čelily zvýšené volatilitě.
V úterý před otevřením trhu oznámí výsledky farmaceutický gigant Pfizer. Minulé čtvrtletí společnost překvapila pozitivně díky úspěšné implementaci úsporných opatření.
Nyní se ale očekává mírný meziroční pokles zisku, a pozornost se proto bude soustředit na výhled – jak finanční, tak strategický. Analytici i investoři budou bedlivě sledovat postoj společnosti k politickým tlakům, zejména snahám prezidenta Donalda Trumpa o snížení cen léků na předpis, což by mohlo ovlivnit ziskovost Pfizeru ve Spojených státech.
Důležitými tématy budou i vývoj vakcín nové generace a programy zaměřené na léčbu obezity. Analytik Tim Anderson z Bank of America připomněl, že v hledáčku budou také regulatorní rizika v souvislosti s vakcínami, zejména s ohledem na rostoucí veřejný tlak a postoj amerických úřadů.
Po uzavření trhu v úterý se pozornost přesune na AMD, jednoho z hlavních hráčů v oblasti polovodičů. Společnost v posledním čtvrtletí překonala očekávání zisků, ale zároveň varovala před ztrátou 1,5 miliardy dolarů kvůli omezení prodeje čipů do Číny. Tentokrát se očekávají smíšené výsledky – zisk by měl klesnout přibližně o 30 %, zatímco tržby by měly meziročně vzrůst o více než 25 %.
Analytik UBS Tim Arcuri odhaduje, že výsledky budou pozitivní díky silné poptávce v segmentech PC a serverů. Investoři však budou netrpělivě čekat na signály týkající se grafických procesorů (GPU) pro datová centra, zejména v souvislosti s růstem poptávky po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci. Přesto je pravděpodobné, že se AMD zatím vyhne konkrétním kvantitativním komentářům o očekávání na příští rok.
Rovněž po uzavření trhu v úterý zveřejní výsledky Super Micro Computer (SMCI), společnost zaměřená na datová centra. Minulý kvartál přinesl slabší výhled kvůli ekonomické nejistotě a negativním dopadům cel. Nyní analytici očekávají meziroční pokles zisku.
Podle JPMorgan se firma nachází v režimu „pozorování negativních katalyzátorů“ – růst poptávky po AI řešeních je totiž vyvažován tlakem na marže způsobeným rostoucí konkurencí. To by mohlo vést k přehodnocení současného prémiového ocenění, za které se akcie obchodují. Historicky Super Micro překonává očekávání zisků v 64 % případů, ale investoři by měli být připraveni na možnou volatilitu.
Ve středu ráno budou výsledky oznamovat Walt Disney, jedna z nejikoničtějších amerických společností. Minulé čtvrtletí překvapilo příjemně díky nárůstu počtu předplatitelů streamovacích služeb. Tentokrát se očekává meziroční růst zisku o přibližně 7 %, přičemž klíčové bude, zda firma dokáže přesvědčit investory o své dlouhodobé strategii v oblasti médií, parků a streamingu.
Akcie Disney v posledních týdnech ztratily přes 5 %, a tak budou investoři pozorně hodnotit jak finanční výsledky, tak komentáře managementu. Historicky společnost překonává očekávání ve většině případů – v sedmi z posledních osmi čtvrtletí.
Čtvrtek bude patřit Eli Lilly, která již minule překvapila 45% nárůstem tržeb díky silné poptávce po lécích na hubnutí. Očekává se, že zisk vzroste o dalších 40 %. Klíčovým faktorem bude vývoj u přípravku Mounjaro, který nyní prokazuje i pozitivní vliv na zdraví srdce. I když Lilly překonává očekávání v 66 % případů, její akcie mají v den oznámení tendenci k mírnému poklesu.
Ein Preistest bei 1,1217 erfolgte, als der MACD-Indikator begann, sich von der Nulllinie nach oben zu bewegen und damit einen gültigen Einstiegspunkt für Käufe im Euro bestätigte. In der Folge stieg das Währungspaar jedoch nur um etwa 10 Pips.
Die Daten vom US-Immobilienmarkt fielen schwach aus, erklären die Dollar-Bewegung am Devisenmarkt aber nur bedingt. Der NAHB-Index fiel im Oktober um 3 Punkte auf 29. Am auffälligsten war dabei das Verhalten der Verkäufer: 43 % der Bauunternehmen berichteten von Preissenkungen – dem höchsten Anteil seit Jahren – und 65 % der Bauunternehmen griffen zu Rabatten und Anreizen. Die durchschnittliche Konzession liegt seit sieben Monaten in Folge bei etwa 6 %. Wenn Bauunternehmen zu derart aggressiven Preisnachlässen gezwungen sind, deutet dies auf eine nachlassende Nachfrage hin. Andere Komponenten bestätigen dieses Bild: Die aktuellen Verkäufe gingen um 2 Punkte auf 33 zurück, die Sechsmonats-Erwartungen fielen um 5 Punkte auf 32, und der Käuferverkehr sank um 5 Punkte auf 18. Für EUR/USD liefern diese Immobiliendaten keinen Anlass für eine Neubewertung des Paares. Der Euro bleibt vom Dollarsentiment und von internen regionalen Problemen abhängig, deren größtes derzeit in Frankreich liegt.
Der Euro startet mit einem vollen Terminkalender in die Sitzung. Erwartet werden die deutschen Erzeugerpreise, zwei Stimmungsindizes aus der Wirtschaft (Deutschland und Eurozone) sowie die Leistungsbilanz. Diese Veröffentlichungen können entweder die Käufer unterstützen oder die Verkäufer wieder an den Markt zurückbringen, und die Reaktionen dürften schnell erfolgen. Achten Sie besonders auf die Stimmungsindikatoren: Sie basieren auf Umfrageergebnissen und zeigen, wie Marktprofis die kommenden sechs Monate einschätzen. Steigende Stimmungsindizes würden auf nachlassende Konjunktursorgen hindeuten und wären positiv für die Gemeinschaftswährung. Verschlechtert sich die Stimmung, erhöht sich der Druck auf den Euro, da die hohen Energiepreise auf der Wirtschaft der Region lasten.
Die Erzeugerpreise zeigen, wie weit die Preissteigerungen im Industriesektor bereits fortgeschritten sind, während die Leistungsbilanz offenlegt, wie robust die Auslandsnachfrage nach Gütern aus der Region ist. Meine Einschätzung ist einfach: Starke Daten würden EUR/USD die Chance auf einen Anstieg eröffnen, während schwache Werte die Paarung rasch wieder unter Druck setzen dürften.
Für die Intraday-Strategie werde ich mich hauptsächlich auf Szenario 1 und 2 stützen.
Szenario 1: Kaufen Sie den Euro heute in der Nähe von 1,1237 (grüne Linie im Chart) mit Kursziel 1,1255. Ich plane, bei 1,1255 auszusteigen und dort gleichzeitig EUR zu verkaufen, in der Erwartung einer Gegenbewegung von 30–35 Pips vom Einstieg aus. Rechnen Sie heute nur bei starken Konjunkturdaten mit Kursgewinnen des Euro. Wichtig: Vor dem Kauf sicherstellen, dass der MACD über der Nulllinie liegt und gerade erst beginnt zu steigen.
Szenario 2: Ziehen Sie außerdem einen Kauf in Betracht, wenn der Kurs die Marke von 1,1225 zweimal testet, während sich der MACD im überverkauften Bereich befindet. Das würde das Abwärtsrisiko begrenzen und eine Aufwärtskorrektur auslösen. Erwartete Kursziele liegen bei 1,1237 und 1,1255.
Szenario 1: Planen Sie, den Euro zu verkaufen, nachdem er 1,1225 erreicht hat (rote Linie im Chart). Ziel ist 1,1211, wo ich Short-Positionen schließen und sofort Long-Positionen eröffnen werde (mit Blick auf eine Gegenbewegung von 20–25 Pips). Starker erneuter Druck auf das Währungspaar kann jederzeit zurückkehren. Wichtig: Vor dem Verkauf sicherstellen, dass der MACD unter der Nulllinie liegt und gerade erst beginnt zu fallen.
Szenario 2: Ziehen Sie außerdem einen Verkauf in Betracht, wenn der Kurs die Marke von 1,1237 zweimal testet, während sich der MACD im überkauften Bereich befindet. Das würde das Aufwärtspotenzial begrenzen und eine Abwärtskorrektur auslösen. Es sind Rückgänge auf 1,1225 und 1,1211 zu erwarten.
Dünne grüne Linie — Einstiegskurs, zu dem Sie das Instrument kaufen können.
Breite grüne Linie — ungefährer Kurs, auf dem Sie Take Profit platzieren oder den Gewinn manuell sichern können, da ein weiterer Anstieg über dieses Niveau hinaus eher unwahrscheinlich ist.
Dünne rote Linie — Einstiegskurs, zu dem Sie das Instrument verkaufen können.
Breite rote Linie — ungefährer Kurs, auf dem Sie Take Profit platzieren oder den Gewinn manuell sichern können, da ein weiterer Rückgang unter dieses Niveau hinaus eher unwahrscheinlich ist.
MACD-Indikator. Beim Einstieg in den Markt ist es wichtig, überkaufte und überverkaufte Zonen zu berücksichtigen.
Wichtig. Unerfahrene Forex-Trader sollten bei der Entscheidung über einen Markteinstieg sehr vorsichtig sein. Am besten bleiben Sie vor der Veröffentlichung wichtiger Fundamentaldaten außerhalb des Marktes, um nicht in heftige Kursschwankungen zu geraten. Wenn Sie sich entscheiden, während Nachrichtenveröffentlichungen zu handeln, platzieren Sie immer Stop-Orders, um Verluste zu begrenzen. Ohne Stop-Orders können Sie Ihr gesamtes Guthaben sehr schnell verlieren, insbesondere wenn Sie kein Money Management anwenden und mit hohen Volumina handeln.
Denken Sie daran: Erfolgreiches Trading erfordert einen klaren Handelsplan, wie im obigen Beispiel. Spontane Handelsentscheidungen, die ausschließlich auf der aktuellen Marktsituation beruhen, sind per Definition eine Verluststrategie für einen Intraday-Trader.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
