Americká centrální banka dnes pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny, protože její představitelé zvažují známky ochlazující se ekonomiky a zároveň i rizika vyšší inflace plynoucí z nově zavedených cel a eskalujícího konfliktu mezi Izraelem a Íránem.
Střely mezi oběma zeměmi létaly už šestý den v řadě, prezident Donald Trump naznačil možnost americké účasti a íránský nejvyšší vůdce ajatolláh Alí Chameneí před tím varoval. Navzdory napětí vzrostla cena ropy zatím jen o 10 % na zhruba 77 dolarů za barel – daleko od vrcholu 120 dolarů po ruské invazi na Ukrajinu v roce 2022, která tehdy ovlivnila celý komoditní trh a postoj Fedu k sazbám.
Podle Goldman Sachs by ceny ropy měly v příštích měsících zůstat stabilní, ale v extrémních scénářích, kdy by došlo k dlouhodobému přerušení těžby nebo dopravy v regionu, by mohly přesáhnout i 100 dolarů za barel.
Připomínkou je ropný šok ze 70. let, který tehdy odstartoval výrazný růst inflace v USA. I když jsou dnes Spojené státy čistým vývozcem ropy, globální cenový šok by mohl znovu zvýšit volatilitu a ztížit rozhodování Fedu. Od prosince drží banka základní sazbu v pásmu 4,25–4,50 % a od té doby čelí čím dál méně přehlednému výhledu, zejména po návratu Donalda Trumpa k moci a jeho rychlém obratu v obchodní politice.
La paire de devises GBP/USD a également affiché un solide mouvement haussier mercredi, porté par les événements géopolitiques. Dans la nuit, l’annonce a été faite que l’Iran et les États-Unis étaient convenus d’un cessez-le-feu de deux semaines, au cours desquelles les négociations se poursuivraient afin de jeter les bases d’une paix à long terme. Le lendemain, le cessez-le-feu a été violé, sans que l’on sache encore par qui. Néanmoins, l’Iran, les États-Unis, ainsi qu’Israël, ont procédé à des tirs de missiles. Il est donc actuellement difficile de dire si un cessez-le-feu existe réellement ou s’il ne subsiste que dans l’imagination de Donald Trump. Voilà les questions auxquelles le marché devra se confronter dans un avenir proche. En l’absence de cessez-le-feu, la paire GBP/USD pourrait rapidement revenir à ses positions initiales autour du niveau de 1,3250. Si un cessez-le-feu a effectivement été conclu et que les événements de mercredi ne sont qu’un regrettable malentendu, l’appréciation de la devise britannique se poursuivra. Le contexte macroéconomique n’exerce toujours aucune influence sur les mouvements de la paire.
D’un point de vue technique, une nouvelle tendance haussière est en train de se former, mais son destin dépend exclusivement de la géopolitique. À l’heure actuelle, la monnaie britannique progresse, effaçant l’ensemble de ses pertes des deux derniers mois. Toutefois, cette hausse reste fragile : le moindre souffle pourrait de nouveau précipiter la paire à la baisse.
Sur l’unité de temps 5 minutes mercredi, tous les signaux de trading les plus intéressants ont été générés pendant la séance asiatique. Dans un premier temps, la paire a franchi la ligne Senkou Span B, puis la zone de 1,3369–1,3377. Les traders pouvaient tirer parti de ces deux signaux, car au début de la séance américaine, la paire avait atteint la zone de 1,3465–1,3480. Un rebond à partir de cette zone a permis d’ouvrir des positions vendeuses, qui se sont également révélées profitables d’ici la fin de la journée de mercredi.
Les rapports COT concernant la livre sterling montrent que, ces dernières années, le sentiment des traders commerciaux a constamment évolué. Les lignes rouge et bleue, qui indiquent les positions nettes des opérateurs commerciaux et non commerciaux, se croisent fréquemment et se situent souvent près du niveau zéro. Actuellement, les lignes divergent et les traders non commerciaux dominent toujours avec... des ventes. Toutefois, compte tenu des événements au Moyen-Orient, il n’est pas surprenant que la demande pour les devises dites « à risque » diminue, tandis que la demande pour le dollar augmente.
À long terme, le dollar continue de baisser en raison de la politique de Donald Trump, comme le montre le graphique hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale va se poursuivre, sous une forme ou une autre, pendant longtemps. Cependant, les facteurs géopolitiques sont désormais prioritaires et apportent un solide soutien à la devise américaine. Selon le dernier rapport COT (en date du 31 mars), le groupe « Non-commercial » a ouvert 4 800 contrats d’ACHAT et clôturé 900 contrats de VENTE. En conséquence, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 5 700 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, la paire GBP/USD a commencé à former une nouvelle tendance haussière, qui pourrait toutefois être annulée à tout moment. Le marché continue de suivre de très près les événements au Moyen-Orient, qui déterminent environ 90 % des mouvements de marché. En l’absence de nouvelles géopolitiques, le marché préfère rester dans un mode de trading calme, dans l’attente de nouveaux développements.
Pour le 9 avril, nous mettons en avant les niveaux importants suivants : 1,3096-1,3115, 1,3179-1,3187, 1,3369-1,3377, 1,3465-1,3480, 1,3533-1,3548, 1,3615, 1,3671-1,3681, 1,3751-1,3763. La ligne Senkou Span B (1,3319) et la ligne Kijun-sen (1,3261) peuvent également servir de signaux. Il est recommandé de placer l’ordre de stop-loss au niveau du seuil de rentabilité lorsque le prix évolue de 20 pips dans la bonne direction. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading.
Jeudi, aucun événement majeur n’est prévu au Royaume-Uni, tandis qu’aux États-Unis, l’indice des prix PCE de base pour février et la troisième estimation du PIB du quatrième trimestre seront publiés. Rappelons que la première estimation faisait état d’une croissance de 1,4 %, tandis que la deuxième indiquait une croissance de 0,7 %. Si la troisième estimation s’avère encore plus faible, la paire pourrait poursuivre sa hausse.
Aujourd’hui, les traders peuvent rester en position vendeuse avec un objectif à 1,3369-1,3377, le prix n’ayant pas réussi à franchir la zone de 1,3465-1,3480. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes en cas de rebond à partir de la zone de 1,3369-1,3377 ou à partir des lignes de l’indicateur Ichimoku.
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