Švýcarský finanční gigant UBS vykázal dobré výsledky, které překonaly očekávání analytiků, a to díky vysokým výnosům z investičního bankovnictví. Současně věřitel vyjádřil obavy z možných dopadů amerických cel na globální obchod, což je otázka, o které se snaží vyjednávat při výrazném poklesu cen akcií. V prvním čtvrtletí UBS vykázala čistý zisk pro akcionáře ve výši 1,692 miliardy USD, čímž výrazně překonala průměrnou předpověď analytiků LSEG ve výši 1,359 miliardy USD. Tržby skupiny za celé toto období činily 12,557 miliardy USD, což je jen o málo méně než předpokládaných 12,99 miliardy USD.
V úvodním čtvrtletí roku také vzrostla návratnost hmotného kapitálu na 8,5 % z 3,9 % ve 4. čtvrtletí. Kapitálový poměr CET 1, ukazatel solventnosti banky, zůstal konzistentní na úrovni 14,3 %. UBS oznámila 32% meziroční nárůst výnosů jednotky investičního bankovnictví zaměřené na globální trhy – především díky “vyšší aktivitě klientů v oblasti akcií a měnových kurzů se zisky ve všech regionech”. Její primární jednotka globální správy majetku navíc zaznamenala 15% nárůst příjmů z transakcí.
Generální ředitel UBS Sergio Ermotti přiznal, že 1. čtvrtletí bylo “náročné”, charakterizované “rozhodně extrémně volatilními” úvodními týdny v dubnu, které se podepsaly na extrémních výkyvech v objemu transakcí, jež místy překračovaly úroveň Covid-19 o 30 %. Zásadní je, že čistý úrokový výnos (NII) věřitele klesl na 1,629 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 16 % a 11% pokles oproti 4. čtvrtletí, přičemž pro červnové čtvrtletí předpovídá další snížení.
Ermotti uvedl, že se “příliš neobává” kolísání úrokových sazeb. Zdůraznil, že změny úrokových sazeb v obou směrech ve švýcarských francích by mohly dále stimulovat NII, ale zůstal zdrženlivý ve svých spekulacích o potenciálním zhmotnění.
Samostatně UBS potvrdila, že tuto středu dokončila zpětný odkup akcií v hodnotě 500 milionů USD a hodlá pokračovat v plánu odkupu v hodnotě 2,5 miliardy USD do konce roku 2025. Analytici Citi komentovali celkově “slušný soubor výsledků” banky, které přičítali ziskům z vedlejších činností a zvýšené obchodní aktivitě v investičním bankovnictví i v Global Wealth Managementu. Upozornili však také na pokračující nenaplňování očekávání v oblasti NII.
Poté, co byla UBS nedávno na pozici největší banky kontinentální Evropy podle tržní kapitalizace předstižena bankou Banco Santander, zaznamenala v letošním roce přibližně 10% pokles podílu, což je z velké části reakcí na zavedení cel Bílým domem vůči globálním obchodním partnerům 2. dubna. Švýcarsko je připraveno čelit 31% clům, pokud se mu nepodaří vyjednat mírnější obchodní dohodu do konce 90denní odkladné lhůty Washingtonu na začátku července.
K obavám UBS přispívá rostoucí napětí ve vztazích s Washingtonem a prognóza možné recese pro přední světovou ekonomiku. To pro švýcarskou banku nevěstí nic dobrého, zejména pro její lukrativní divizi globální správy majetku, přičemž téměř polovina investovaných aktiv UBS byla v loňském roce soustředěna v rozšířeném americkém regionu.
UBS zdůraznila riziko “dalšího nárůstu volatility”, protože trhy zůstávají citlivé na nové eskalace v důsledku zavedení cel. Dlouhotrvající nejistota by mohla ovlivnit podnikatelské a investorské nálady a potenciálně zpozdit zásadní rozhodnutí o strategii, alokaci kapitálu a investicích.
Budoucí ziskovost banky UBS zůstává nejasná kvůli nejistotě ohledně potenciálních nových – a přísnějších – kapitálových požadavků švýcarských úřadů. To následuje po historickém pohlcení zhrouceného domácího konkurenta Credit Suisse, které posílilo odolnost UBS proti dalším omezením. UBS tvrdí, že taková omezení by podkopala její konkurenceschopnost jako dostatečně kapitalizovaného subjektu.
Očekává se, že UBS bude v červnu jednat se Švýcarskou federální radou o případných navrhovaných změnách kapitálových požadavků. Při hodnocení konkurenčních šancí UBS v širším švýcarském regulačním prostředí generální ředitel Ermotti zapochyboval: “Nejsme kouzelníci. Nebudeme schopni být konkurenceschopní a poskytovat a být motorem růstu pro finanční centrum, ale také pro ekonomiku, pokud regulační rámec nebude konkurenceschopný.”
Uji harga 1,1821 terjadi ketika indikator MACD baru saja mulai bergerak naik dari level nol, mengonfirmasi titik entri yang tepat untuk membeli euro sesuai dengan tren. Akibatnya, pasangan ini mencapai level target 1,1848.
Kenaikan euro yang percaya diri didorong oleh data yang menggembirakan dari institut ZEW Jerman, yang mencerminkan perubahan positif dalam sentimen ekonomi di seluruh zona euro. Kekuatan pendorong utama di pasar mata uang kemudian menjadi ekspektasi untuk kebijakan dovish yang berkelanjutan dari Federal Reserve AS. Ekspektasi awal menunjukkan pendekatan hati-hati Fed terhadap pemotongan suku bunga, tetapi sekarang banyak pedagang mengharapkan setidaknya dua pemotongan suku bunga pada akhir tahun, yang bearish untuk dolar.
Hari ini tampaknya akan sibuk, dengan banyak acara yang berpotensi memengaruhi fluktuasi mata uang. Peserta pasar dan ahli akan memberikan perhatian khusus pada seberapa jauh angka CPI aktual berbeda dari perkiraan ekonom. Jika angkanya melebihi ekspektasi, ini dapat meningkatkan tekanan pada ECB untuk mengesampingkan pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini, yang kemungkinan besar akan meningkatkan euro. Sebaliknya, hasil di bawah perkiraan dapat memicu kebalikannya, mendorong penurunan euro. Presiden ECB Christine Lagarde juga dijadwalkan untuk berbicara hari ini. Pasar akan mengamati dengan cermat komentarnya tentang prospek inflasi dan langkah-langkah ECB di masa depan. Lagarde mungkin menggunakan platform ini untuk menyesuaikan ekspektasi pasar saat ini atau memberikan panduan yang lebih jelas tentang langkah-langkah bank sentral selanjutnya.
Untuk strategi intraday, saya akan lebih fokus pada penerapan skenario #1 dan #2.
Skenario #1: Hari ini, saya berencana membeli euro jika harga mencapai area 1,1864 (garis hijau pada grafik), dengan target kenaikan ke 1,1898. Pada 1,1898, saya berniat keluar dari posisi beli dan menjual ke arah sebaliknya, mengharapkan pergerakan 30–35 pip dari titik entri. Membeli euro hanya disarankan setelah data yang kuat. Penting! Sebelum membeli, pastikan MACD berada di atas nol dan baru mulai naik.
Skenario #2: Saya juga berencana membeli euro jika ada dua kali pengujian berturut-turut di 1,1845, sementara MACD berada di zona oversold. Ini akan membatasi potensi penurunan pasangan dan memicu pembalikan ke atas. Pertumbuhan ke level sebaliknya 1,1864 dan 1,1898 kemudian dapat diharapkan.
Skenario #1: Saya berencana menjual euro setelah mencapai 1,1845 (garis merah pada grafik), dengan target 1,1822, di mana saya akan keluar dari posisi jual dan segera membeli saat rebound (mengharapkan pergerakan 20–25 pip ke arah sebaliknya). Tekanan penurunan mungkin kembali ke pasangan hari ini jika data lemah. Penting! Sebelum menjual, pastikan MACD berada di bawah nol dan baru mulai menurun.
Skenario #2: Saya juga akan mencari peluang menjual euro jika ada dua kali pengujian berturut-turut di 1,1864 sementara MACD berada di zona overbought. Ini akan membatasi kenaikan pasangan dan memicu pembalikan ke bawah—cari penurunan ke level sebaliknya: 1,1845 dan 1,1822.
Garis hijau tipis – harga masuk di mana instrumen dapat dibeli.
Garis hijau tebal – harga yang disarankan untuk mengambil keuntungan atau mengamankan keuntungan secara manual, karena pertumbuhan lebih lanjut di atas level ini tidak mungkin terjadi.
Garis merah tipis – harga masuk di mana instrumen dapat dijual.
Garis merah tebal – harga yang disarankan untuk mengambil keuntungan atau mengamankan keuntungan secara manual, karena penurunan lebih lanjut di bawah level ini tidak mungkin terjadi.
Indikator MACD: Saat memasuki pasar, penting untuk merujuk pada area overbought dan oversold.
Penting. Trader forex pemula harus sangat berhati-hati saat membuat keputusan masuk pasar. Sebelum laporan fundamental penting, sebaiknya tetap di luar pasar untuk menghindari fluktuasi harga yang tajam. Jika Anda memutuskan untuk trading selama rilis berita, selalu gunakan stop loss order untuk meminimalkan kerugian. Tanpa stop loss, Anda dapat dengan cepat kehilangan seluruh deposit Anda, terutama jika Anda tidak menggunakan manajemen uang dan trading dalam volume besar. Dan ingat: untuk trading yang sukses, Anda memerlukan rencana trading yang jelas, seperti yang saya jelaskan di atas. Membuat keputusan trading spontan berdasarkan situasi pasar saat ini dari waktu ke waktu adalah strategi yang merugikan bagi trader intraday.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
